Impacto de los inversores globales en el ecosistema fintech indio
Publicado: 2020-04-10Noviembre de 2016 es ampliamente considerado como el mes en que fintech en India recibió su primer gran impulso
Si bien las empresas de tecnología financiera habían existido mucho antes de 2016, la 'desmonetización' ayudó a llevar la tecnología financiera a la corriente principal pública.
El auge de fintech en India desde entonces también ha atraído la atención de muchos jugadores pequeños y grandes.
Se considera que noviembre de 2016 fue el mes en que fintech en India recibió su primer gran impulso. Fue entonces cuando el gobierno anunció que los billetes de gran denominación serían licitaciones ilegales, un ejercicio comúnmente recordado como 'desmonetización'.
La transición de los viejos billetes a los nuevos billetes y las consiguientes dificultades en las transacciones en efectivo provocaron un enorme aumento inmediato en los pagos digitales y el correspondiente interés en las empresas de tecnología financiera. Si bien las empresas de tecnología financiera existían mucho antes de 2016, la 'desmonetización' ayudó a llevar la tecnología financiera a la corriente principal del público.
El auge de fintech en India desde entonces también ha atraído la atención de muchos jugadores pequeños y grandes. Hasta hace unos años, el ecosistema fintech indio estaba dominado por nuevas empresas locales como Paytm, junto con proveedores de back-end que atendían a instituciones bancarias y de servicios financieros. Pero las sólidas perspectivas de crecimiento han visto la entrada de jugadores globales como Amazon y Google en este espacio, junto con nuevas empresas que atienden una variedad de requisitos.
Fascinación mundial
Un informe de NASSCOM sobre nuevas empresas indias identificó el espacio fintech como uno de los principales sectores de alto potencial en el ecosistema. La inclusión financiera, los préstamos, la gestión patrimonial, la banca y los seguros son los segmentos clave que impulsan el crecimiento de la industria fintech india. Con la entrada de jugadores extranjeros y con los inversionistas extranjeros alineándose, el sector parece estar listo para un crecimiento saludable.
Sin embargo, 2019 parecía ser un año de racionalización de las inversiones en fintech. Un informe de KPMG, junto con el informe Findexable, el primer índice global de ciudades fintech del mundo, mostró que el valor de los acuerdos fintech en India en la primera mitad de 2019 se situó en $ 300-350 Mn, una fuerte caída con respecto al año anterior. Sin embargo, el informe de KPMG agregó que la disminución no fue exclusiva de India y se reflejó en todo el mundo.
A pesar del déficit, el gobierno indio parece optimista sobre fintech. En un evento organizado por el organismo de comercio indio Associated Chambers of Commerce and Industry (ASSOCHAM) en Nueva Delhi el año pasado, Amitabh Kant, director ejecutivo del grupo de expertos en políticas Niti Aayog, dijo a los periodistas que el mercado fintech en India "probablemente se expandirá a EE. UU. $31 mil millones en 2020”. De hecho, uno de los acuerdos más grandes en Asia el año pasado fue que Visa inyectó $ 85 millones en Billdesk, una pasarela de pago con sede en Mumbai.
Las inversiones de entidades como Visa son indicativas del creciente interés mundial en la tecnología financiera india. El sentimiento del mercado indica que las inversiones futuras probablemente se centrarán en áreas específicas como pasarelas de pago, préstamos entre pares, bancos de pago (KPMG llama a esto 'banco en una caja'), blockchain, robo-asesoramiento y seguridad.
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De estos, es probable que las nuevas empresas fintech impulsadas por blockchain e inteligencia artificial obtengan el mayor interés de los inversores. El Banco de la Reserva de la India (RBI) también ha comenzado a probar aplicaciones basadas en cadenas de bloques, una tecnología que está ganando aceptación de manera constante por parte de los bancos y las instituciones financieras de la India.
En un comunicado de prensa que acompaña a su informe sobre las tasas de adopción de fintech publicado a mediados de 2019, la consultora global EY dijo: “La industria de fintech en India se está expandiendo rápidamente y la tasa de adopción está creciendo más rápido de lo previsto. Una de las razones del fuerte crecimiento es que las empresas de servicios financieros tradicionales han entrado en escena a lo grande”.
La tasa de adopción de fintech en India está por encima del 80 %, muy por encima del 70 % en Europa. Todos estos factores se combinan para representar un futuro optimista para el ecosistema fintech en la India.
El apoyo del gobierno
El sector de tecnología financiera ha sido un área de enfoque para el gobierno desde hace algunos años. El impulso hacia una economía digital ha visto el surgimiento de nuevas empresas de tecnología financiera, así como la entrada de empresas globales de tecnología financiera en la India. De hecho, al presentar el reciente presupuesto sindical, la ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, también subrayó la importancia de una economía digital.
Entre otras medidas, el Ministro de Hacienda anunció que el gobierno establecería una plataforma de préstamos de financiación de facturas basada en una aplicación para las MIPYME. Si bien los principales beneficiarios son, sin duda, las empresas MIPYME, también es muy prometedor para las empresas fintech. El impulso para ampliar el mercado electrónico del gobierno o GeM también promete una oportunidad para fintech.
Cuando el gobierno es optimista sobre fintech, es una señal prometedora. Esta es una de las principales razones por las que los jugadores globales de tecnología financiera han ingresado a la India.
Lo que se avecina para el sector
Dados estos aspectos positivos, ¿por qué ha caído la inversión global en fintech? Los conocedores de la industria parecen creer que hay un desajuste en las expectativas cuando se trata de valoraciones. Además, parece que los inversores prefieren las empresas emergentes bien establecidas a las inversiones en etapa inicial.
Independientemente, todavía hay mucho entusiasmo de los inversores en este espacio, además de las inversiones de Visa y bancos internacionales en sus brazos nacionales de tecnología financiera. Los principales inversores en tecnología financiera india incluyen Vision Fund de SoftBank, Temasek, Tiger Global, Tencent, Sequoia Capital, Blume Ventures y Nexus Partners.
La ventaja de que estos inversores se concentren en la India es que a las nuevas empresas fintech les resultará más fácil acceder al crédito en etapas posteriores. También financiará la I + D de fintech, algo que India no ha visto a lo grande. Con la competencia mundial de fintech haciendo sentir su presencia en la India, las empresas nacionales se verán obligadas a innovar y ofrecer a los inversores mejores productos y, por lo tanto, mejores rendimientos.
Hasta ahora, la mayoría de las ofertas fintech minoristas nacionales han sido variantes de productos globales; con mayores inversiones y atención global, la I+D de fintech podría despegar pronto, dando lugar a soluciones más personalizadas creadas específicamente para los requisitos del ecosistema indio.
Por supuesto, con más dinero vienen mayores riesgos. Los inversores que no están acostumbrados al mercado indio y no están seguros de la adopción de fintech pueden querer salir antes de lo previsto, dejando varada a la empresa financiada. Sin embargo, esto parece una posibilidad remota, dada la forma actual del mercado.
Entonces, ¿qué presagia el futuro para el ecosistema fintech indio? El informe de Findexable resume mejor el futuro del sector:
“Los servicios financieros progresivos y digitales son la clave para impulsar la transición de la economía global a la Cuarta Revolución Industrial y, a medida que ingresamos en una nueva década, ofrecen la mejor oportunidad para impulsar el comercio global, mejorar el acceso a los servicios financieros y abrir oportunidades. para ciudadanos marginados, comunidades más pobres y pequeñas empresas y empresarios por igual”.