Con una pérdida de $ 2.2 mil millones, Masayoshi Son no está seguro acerca de $ 108 mil millones SoftBank Vision Fund 2
Publicado: 2020-02-13SoftBank culpó a las pérdidas no realizadas en WeWork y Uber por el aumento masivo de pérdidas
En el segundo y primer trimestre del año fiscal 2019, el unicornio de hospitalidad indio OYO fue la gracia salvadora de la empresa
SoftBank también ha introducido nuevos estándares de gobernanza para las empresas de su cartera.
SoftBank, liderado por Masayoshi Son, ha visto sus "malas" decisiones de inversión que conducen a pérdidas financieras trimestrales masivas por segunda vez en el año fiscal 2019. Después de registrar una pérdida en la valoración combinada de su cartera en el segundo trimestre del año fiscal 2019, el conglomerado japonés registró una gran pérdida en el tercer trimestre del año fiscal 2019.
El conglomerado japonés en su presentación financiera para el tercer trimestre del año fiscal 2019 dijo que Vision Fund y otros fondos administrados por SBIA informaron una pérdida operativa de ¥ 225 Bn ($ 2,2 Bn) para el trimestre, culpando a las pérdidas no realizadas en WeWork y Uber por el golpe.
Para los nueve meses que terminaron el 31 de diciembre de 2019, la empresa dijo que tenía una pérdida no realizada en la valoración de ¥ 7,27 mil millones ($ 6,6 mil millones) de las inversiones en poder de SoftBank Vision Fund. En general, SoftBank reportó ingresos operativos de 2.590 millones de yenes (23,6 millones de dólares) para los tres meses que terminaron en diciembre de 2019, una caída interanual del 99 %.
En el segundo y primer trimestre del año fiscal 2019, el unicornio de la hospitalidad india OYO fue la gracia salvadora de la empresa. En el primer trimestre del año fiscal 2019, SoftBank Vision Fund registró una ganancia no realizada sobre la valoración de las inversiones de 3860 millones de dólares (408,500 millones de yenes) basada en el aumento de los valores razonables de la empresa hotelera OYO y sus filiales. De manera similar, en el segundo trimestre del año fiscal 2019, señaló que, si bien la ganancia realizada sobre las ventas de inversiones fue de $319,2 millones, la ganancia no realizada sobre la valoración de las inversiones fue de $5,400 millones debido a un aumento en los valores razonables de 25 inversiones, incluidas OYO y su afiliada.
Después de anunciar los resultados del segundo trimestre, el jefe del grupo, Masayoshi Son, “Esta es la mayor pérdida trimestral que hemos visto desde nuestra fundación. Mis decisiones de inversión fueron malas en muchos sentidos. Los lamento profundamente”.
Impacto en SoftBank Vision Fund 2
El SoftBank Vision Fund se creó en 2017 con un corpus total de 100.000 millones de dólares. La mayor parte de este fondo de visión se recaudó en Arabia Saudita y Abu Dhabi. En general, la empresa ha invertido alrededor de 10.000 millones de dólares hasta ahora en nuevas empresas indias.
Para Vision Fund 2, el conglomerado japonés quiere continuar con su iniciativa de acelerar la tecnología de la nueva era invirtiendo en nuevas empresas que muestren el mayor potencial. SoftBank Vision Fund espera alcanzar un tamaño de fondo de 108.000 millones de dólares según el memorando de entendimiento (MoU) que ha firmado con los inversores, pero esto se ha vuelto cada vez más difícil.
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Recientemente, surgieron informes de que SoftBank podría recaudar la mitad del corpus deseado de $ 108 mil millones para el segundo fondo, con casi todo el capital proveniente de su propio bolsillo. El informe señaló que es probable que los inversores más pequeños, como las aseguradoras taiwanesas y japonesas, Goldman Sachs y Standard Chartered, no inviertan este año.
Los mayores inversores de Softbank, el Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita, y el fondo estatal de Abu Dabi, Mubadala Investment Co, también han ajustado los presupuestos. Ambos inversores le han dicho a SoftBank que cualquier efectivo que pongan en el Fondo II debe provenir de una ganancia del Fondo I.
Ahora, Masayoshi Son ha aceptado que los 108.000 millones de dólares pueden volverse difíciles de conseguir. En la presentación de ganancias, Son señaló que el bajo rendimiento y las pérdidas recientes del fondo han asustado a los inversores potenciales para el segundo fondo.
“La salida a bolsa fallida de WeWork y la caída del precio de las acciones de Uber “han causado preocupación entre los inversores potenciales en SoftBank Vision Fund 2”, dijo Son. “Por el momento, creo que nuestro próximo tamaño de fondo debería ser un poco más pequeño porque hemos causado preocupaciones y ansiedad a muchas personas”, agregó.
El jefe de SoftBank también dijo que “casi 30 empresas en la cartera registraron ganancias en inversiones y unas 30 empresas registraron pérdidas en inversiones, incluidas las empresas que no cotizan en bolsa”.
El desastroso 2019 de SoftBank
SoftBank tuvo un 2019 rocoso. Si bien había puesto la mira en las OPI de importantes inversiones (Uber, Wag, Slack y WeWork), la empresa tuvo un gran revés en términos de estos planes. Si bien Uber, Wag y Slack tuvieron listados públicos desastrosos, el mayor golpe se produjo con el listado público fallido de WeWork.
La empresa de coworking había presentado sus documentos preliminares para la OPI en agosto de 2019, pero los detalles hicieron que los inversores desconfiaran del gobierno corporativo y la gestión inmobiliaria, con muy poco énfasis en la tecnología, que es lo que había vendido el alto precio de la OPI que WeWork estaba pidiendo. . Después de muchas idas y venidas, el fundador y director general de la empresa, Adam Neumann, tuvo que salir cuando SoftBank rescató a la empresa tras la erosión del valor.
Desde el desastre de WeWork, Son ha instado a las empresas de cartera a centrarse en la economía y volverse rentables antes de mirar una cotización pública.
Para promover esto, la compañía dijo que está introduciendo nuevos estándares de gobierno para sus compañías de cartera que cubren aspectos de gobierno corporativo, incluida la composición de la junta directiva, los derechos del fundador y de administración, los derechos de los accionistas y la mitigación de posibles conflictos de interés. Las nuevas reglas "mejorarán la creación de valor y la liquidez" en las empresas de cartera de SoftBank.
“Estos pasos están en el mejor interés de los inversores y las empresas de cartera, y garantizan que SoftBank Group adopte un enfoque disciplinado para las inversiones en todo el mundo, basándose en los esfuerzos de gobierno existentes en todo nuestro grupo”, dijo Son.