Diligencia debida de SaaS: 4 áreas a cubrir antes de adquirir una empresa de software

Si usted es un inversionista o agregador que está considerando comprar un negocio de SaaS (Software as a Service), probablemente sepa la importancia de una diligencia debida exhaustiva. Después de todo, el proceso de diligencia debida es necesario para garantizar que está realizando una inversión sólida. Si bien la diligencia debida suele ser uno de los últimos pasos antes de adquirir el negocio, en cierto modo, es el más importante.

Cuando se trata de negocios de SaaS, hay varias áreas clave en las que centrarse durante el proceso de diligencia debida. Algunos se superponen con otros modelos de negocio y otros no. En esta publicación, cubriremos cada una de estas áreas en detalle. De esa manera, sabrá qué buscar antes de adquirir el negocio.

Análisis de mercado

Lo primero que cubriremos es el acceso al mercado en el que opera el negocio de SaaS. Esto incluye comprender el tamaño del mercado, la competencia y las tendencias que pueden afectar el negocio. Esto es algo que debe hacer con cualquier negocio, sin importar el modelo.

Para tener una idea del tamaño del mercado, debe revisar los informes de la industria y realizar una investigación de mercado para identificar el mercado direccionable total (TAM) para el producto o servicio de la empresa. El TAM representa la oportunidad de ingresos totales para un producto o servicio en un mercado determinado. Esto le dará una idea de cómo es realmente el campo de juego.

También es importante comprender la competencia en el mercado, incluidos los competidores directos e indirectos. Mire el panorama competitivo para ver cómo se compara el negocio en términos de precios, características y satisfacción del cliente. Considere si el negocio tiene ventajas competitivas que podrían ayudarlo a destacarse en el mercado. No es una mala idea hacerle preguntas al vendedor sobre esto, pero obviamente, también desea realizar su propia investigación.

Finalmente, querrá revisar las tendencias en el mercado para tener una idea de la dirección en la que se dirige. Esto puede incluir cosas como cambios en la demanda de los clientes, cambios en la tecnología y desarrollos normativos. Aquí es donde los negocios de SaaS pueden variar de otros modelos comerciales y también dependen en gran medida de la industria.

Finanzas

A continuación, veremos las finanzas de la empresa. Este es uno grande, ya que la salud financiera de un negocio SaaS (o cualquier otro) es fundamental para su éxito a largo plazo. Revisar y analizar las finanzas de la empresa es un componente crucial del proceso de diligencia debida, ya que puede ayudarlo a comprender la estabilidad y el potencial de crecimiento de la empresa.

Al iniciar una adquisición, la pregunta principal que los compradores quieren saber es: "¿Este negocio vale lo que pide el vendedor?"

Por lo general, es una buena idea reconstruir el estado de pérdidas y ganancias (pérdidas y ganancias) del fundador desde cero. Durante la diligencia debida, obtendrá acceso a todas las herramientas de la empresa y al software de back-end, de modo que pueda tomar sus aportes para crear sus propias pérdidas y ganancias. Luego, puede comparar el suyo con el del fundador para identificar cualquier discrepancia. Seguimos este proceso en Centurica y lo encontramos más efectivo para descubrir cualquier discrepancia. Claro, es mucho trabajo, pero ciertamente vale la pena.

Una vez que haya verificado las pérdidas y ganancias, debe observar el costo de adquisición del cliente (CAC) y el valor de por vida del cliente (CLTV). Asegúrese de que el CLTV sea más alto que el CAC o es probable que enfrente algunos desafíos de flujo de caja y tal vez ni siquiera sea rentable. Es una buena idea buscar tendencias en las finanzas a lo largo del tiempo, así como cualquier señal de alerta que pueda indicar desafíos o riesgos financieros.

También es vital considerar el modelo de precios de la empresa y los costos de adquisición de clientes. Para las empresas de SaaS, el modelo de ingresos recurrentes puede ser un factor clave de crecimiento a largo plazo y un activo atractivo para los compradores. Por lo tanto, debe observar la tasa de abandono de clientes de la empresa y el valor de por vida de sus clientes para tener una idea de los flujos de ingresos. ¿Es sostenible? ¿Es el churn más alto que los promedios de la industria? Churn es fundamental para la diligencia debida de SaaS, ya que indica cuánto les gusta el producto a los clientes y cuánto tiempo se quedan.

Si los clientes no están satisfechos, cancelarán sus suscripciones. Es tan simple como eso. Si les gusta el producto y están contentos, tenderán a quedarse y seguir pagando. Cuanto mayor sea la rotación, más rápido dejarán los clientes y más tendrá que gastar en marketing para adquirir nuevos.

Tecnología

Los negocios de SaaS son de hecho negocios de software, por lo que debe saber que el software que está adquiriendo es técnicamente sólido. Esto significa que la tecnología debe ser limpia, confiable y funcional. Debe asegurarse (probablemente sea prudente contratar a un experto si no sabe qué buscar) que la tecnología sea sólida y eficiente. De lo contrario, es posible que se encuentre con algunas sorpresas que acechan detrás de las líneas de código mal escrito.

Estas son algunas consideraciones clave para las empresas de SaaS en lo que respecta a la debida diligencia tecnológica:

Hoja de ruta del producto

¿Entiende la hoja de ruta de productos de la empresa? ¿Cuál es su visión y plan a largo plazo para el desarrollo tecnológico?

Busque una hoja de ruta clara y bien definida que se alinee con las necesidades del mercado y la posición competitiva de la empresa.

Deuda técnica

La deuda técnica se refiere a la acumulación de trabajo técnico que debe realizarse para mantener o mejorar un producto.

¿Hay una gran cantidad de deuda técnica? ¿Se necesitan muchos arreglos técnicos o todo funciona sin problemas?

Los altos niveles de deuda técnica son sin duda señales de alerta, ya que pueden afectar la capacidad de la empresa para desarrollar nuevas funciones o escalar el negocio. La forma en que maneja la deuda técnica depende de usted, pero definitivamente quiere saber en qué se está metiendo y tener un plan de acción.

Infraestructura

¿Cómo es la infraestructura de hardware y software de la empresa? ¿Puede satisfacer las necesidades de los clientes?

Las respuestas a estas preguntas incluyen examinar cosas como los servidores de la empresa, el almacenamiento de datos y el equipo de red.

Seguridad de datos

¿Cuáles son las políticas de seguridad de datos vigentes? ¿Cómo protege la empresa los datos de los clientes?

En la era de las filtraciones de datos y las ciberamenazas, la seguridad de los datos se ha convertido en una de las principales preocupaciones de las empresas SaaS. Por lo tanto, deberá revisar las políticas y prácticas de seguridad de datos de la empresa para asegurarse de que los datos de los clientes estén protegidos adecuadamente.

Escalabilidad

A medida que crece un negocio de SaaS, es muy importante que su tecnología pueda escalar junto con la demanda. Debe considerar el crecimiento actual y proyectado de la empresa, y evaluar si su infraestructura tecnológica es capaz de respaldarlo.

Por ejemplo, sé de una empresa que estaba creciendo como loca y fue adquirida recientemente. Pero quienquiera que haya realizado la debida diligencia técnica se perdió algunas cosas. Entonces, a medida que este negocio de software creció, el producto comenzó a tener algunos problemas serios. El adquirente terminó teniendo que reconstruir el producto por completo. Como puede adivinar, esto fue muy costoso y consumió mucho tiempo.

Capacidades de integración

¿Es sencillo y/o posible integrar sistemas y aplicaciones? Si la empresa SaaS tiene capacidades de integración con otros sistemas y aplicaciones, es importante revisarlo y evaluarlo.

Esto incluye revisar las API, las integraciones con otros sistemas y la estrategia de integración general. Es importante saber que las capacidades de integración se alinean con las necesidades comerciales y respaldarán el crecimiento futuro; de lo contrario, es probable que tenga un gran dolor de cabeza en el futuro.

Capacidades de personalización

¿La personalización es una opción? ¿Qué tan fácil es? Dependiendo de la naturaleza del negocio, puede ser necesario evaluar las capacidades de personalización de la empresa SaaS. Si no es ahora, tal vez algún día en el futuro. Esto incluye la capacidad de adaptar el producto o servicio a las necesidades específicas del cliente, así como la capacidad de agregar características o funciones personalizadas.

Como puede ver, muchos de estos componentes se influyen entre sí. Para las empresas de SaaS, la diligencia debida tecnológica es una parte crucial del proceso de diligencia debida. Pero si sabe qué buscar, puede ser bastante simple. Al revisar y examinar minuciosamente los aspectos técnicos de un negocio SaaS, los compradores pueden saber qué esperar. Recuerde, no se trata de conseguir el negocio “perfecto” sin pisos. El proceso de diligencia debida se trata más de saber qué negocio está obteniendo para que pueda tener un plan de ejecución adecuado.

Operaciones

El área final de diligencia debida que cubriremos en esta publicación son las operaciones. Esto incluye la gestión, el liderazgo y el funcionamiento interno de la empresa. La gestión y el liderazgo juegan un papel importante en un negocio y en su éxito.

Deberá revisar el equipo de liderazgo de la empresa y considerar factores como su experiencia, historial y visión de la empresa. También necesitará saber qué cambios se avecinan.

Para esto, debe considerar el riesgo de transferibilidad. La transferibilidad es bastante simple: ¿usted y su equipo pueden hacerse cargo de este negocio y administrarlo de manera efectiva? Aquí hay algunas cosas para buscar que pueden ayudar a determinar la respuesta.

Dependencia del riesgo de la persona clave: ¿Hay una persona que ha estado dirigiendo el negocio que tiene un conocimiento único sobre el negocio? ¿Podría funcionar el negocio sin esta persona?

Proveedores/Socios: ¿Los proveedores y socios seguirán trabajando con usted? Muchas empresas más pequeñas no tienen asociaciones ni contratos escritos, por lo que es importante analizar esto.

Miembros del equipo: ¿Viene todo el equipo con el negocio? ¿Están interesados ​​en trabajar contigo si te conviertes en el nuevo propietario?

Nicho técnico: ¿usted y su equipo tienen las habilidades y habilidades técnicas para administrar este negocio?

Invertir en una debida diligencia exhaustiva vale la pena a largo plazo

Esta publicación debería darle una idea de lo que debe buscar antes de comprar una empresa SaaS. Recuerde, el proceso de diligencia debida se trata de pintar una imagen precisa de cómo se ve realmente el negocio y cómo funciona.

El hecho de que te encuentres con algunas banderas rojas no significa que el trato esté cancelado. Si detecta algo preocupante, debe tenerlo en cuenta, planificar en consecuencia y comunicarse con el vendedor.

El proceso de diligencia debida puede ser complejo y llevar mucho tiempo, pero es esencial para asegurarse de que está haciendo una inversión sólida. Si evalúa minuciosamente el mercado, las finanzas, la tecnología y las operaciones de la empresa, podrá tomar una mejor decisión de compra.

Si tiene una próxima adquisición, SaaS o de otro tipo, considere buscar los servicios de un proveedor profesional de diligencia debida como Centurica. Centurica se especializa en brindar servicios premium de diligencia debida a empresas de todo tipo, incluidas las empresas SaaS.

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