El colapso de Silicon Valley Bank: ¿es el comienzo de una crisis bancaria?

El 10 de marzo de 2023, el sistema bancario de EE. UU. se vio sacudido por lo que se percibe como la mayor quiebra bancaria desde 2008: el colapso de un importante actor de la industria, SVB (Silicon Valley Bank).

El notable evento ha causado mucha incertidumbre en torno al sistema bancario y la especulación de una posible crisis financiera próxima.

Este artículo analizará los factores clave que contribuyeron al fracaso de Silicon Valley Bank y lo que significa para el futuro de la banca.

¿Qué causó el colapso de SVB?

Fundado en 1983, Silicon Valley Bank fue el decimosexto banco más grande de EE. UU. con activos por un valor de alrededor de $ 210 mil millones y se especializó en empresas de tecnología de servicios, capitalistas de riesgo y nuevas empresas (muchas de las cuales tienen su sede en Silicon Valley).

El banco experimentó un crecimiento significativo durante la pandemia, entre 2020 y 2022: a medida que la industria tecnológica se disparó, la base de depósitos de SVB se triplicó.

Muchos están de acuerdo en que la razón principal del fracaso de la empresa es cómo manejó los fondos recién obtenidos.

En lugar de volver a invertirlos en la industria tecnológica, el banco colocó una gran parte de los depósitos a corto plazo en bonos hipotecarios a largo plazo y bonos del Tesoro.

Al hacerlo, pretendían recibir rendimientos bajos pero estables, sin embargo, esta estrategia fracasó con el rápido aumento de las tasas de interés durante el año pasado. Como resultado, el valor de los bonos de SVB se ha reducido enormemente, provocando la insolvencia del banco.

Además de esto, algunas grandes empresas tecnológicas han retirado dinero de SVB en las semanas posteriores a su quiebra, debido a los desafíos actuales de la industria, lo que obligó inesperadamente al banco a vender algunos de sus bonos.

En consecuencia, esto ha causado cierto pánico entre otros clientes e inversores, que también se apresuraron a retirar sus fondos, lo que afectó aún más la liquidez de SVB.

¿Cuáles han sido las consecuencias?

El colapso del Silicon Valley Bank ha afectado a los inversores y las empresas tecnológicas que tenían fondos en el banco; algunos de los principales incluyen Etsy, Roblox, Vox Media y Roku.

El evento ha provocado mucho miedo e incertidumbre tanto en el sistema bancario de EE. UU. como en la industria tecnológica en general, con preocupaciones de que otros bancos sigan su destino.

El hecho de que dos organizaciones similares más pequeñas, Signature Bank y Silvergate Capital, también hayan quebrado durante el mismo fin de semana ha agravado aún más la situación.

Muchos otros bancos ya se ven afectados por la caída significativa en el mercado de valores tras el colapso de Silicon Valley Bank.

Sin embargo, muchos de los principales bancos, incluidos JP Morgan, First Republic Bank y Western Alliance Bank, han emitido declaraciones para calmar a sus inversores y clientes, afirmando que siguen siendo totalmente capaces de financiar a sus clientes.

¿Cómo ha respondido el gobierno?

El gobierno de EE. UU. respondió rápidamente al impacto en todo el sistema financiero, ya que el presidente Joe Biden aseguró la seguridad del sistema bancario. Los futuros de acciones estadounidenses se estabilizaron poco después de la indicación de que los reguladores estadounidenses estaban trabajando arduamente para restaurar la confianza.

En cuanto a lo que son los futuros en este contexto, son una forma ideal de indicar las expectativas de los inversores dentro del sistema bancario.

Los funcionarios federales se han comprometido a hacer todo lo que esté a su alcance para evitar pérdidas a los contribuyentes como resultado de los recientes cierres de bancos.

Tanto SVB como Signature Bank ahora son operados por la FDIC, lo que garantizará que los clientes puedan acceder a sus fondos antes de que los bancos dejen de existir. Garantizarán la protección de pagos de hasta $250,000 por cada tipo diferente de cuenta mantenida, independientemente de si están asegurados o no.

Además de esto, el gobierno ha estado introduciendo otras medidas en un intento de evitar más implicaciones de la quiebra de SVB para el mercado bancario.

La Fed anunció la creación de un programa de préstamos de emergencia, otorgando préstamos a otras instituciones financieras con una red de seguridad de una fuente adicional de liquidez. La financiación los ayudará a satisfacer las crecientes necesidades de retiro debido al pánico en curso.

¿Es este el comienzo de una crisis?

Hay mucha especulación sobre una próxima crisis financiera, y muchos comparan el evento con la devastadora crisis económica de 2008. Si bien eso es difícil de predecir, muchos expertos de la industria creen que las comparaciones no son válidas, dado que las razones detrás del colapso en ambos eventos son muy diferentes.

No solo eso, SVB tiene un tamaño relativamente más pequeño que los jugadores más grandes del mercado, que en la etapa actual no muestran signos de preocupación.

Por otro lado, la quiebra de SVB aún podría tener efectos significativos en los bancos y empresas más pequeños, en particular las empresas que operan en la industria tecnológica, las nuevas empresas y los capitalistas de riesgo.

Los temores causados ​​por los eventos recientes podrían llevar a otros inversionistas y depositantes a perder la confianza en las instituciones y retirar grandes cantidades de fondos, poniéndolos así en riesgo.

En conclusión, el colapso inesperado de Silicon Valley Bank, así como de algunos otros bancos, sin duda ha ejercido mucha presión sobre el sistema bancario estadounidense.

Si bien muchos de los expertos de la industria bancaria, incluidos los funcionarios de la Fed, creen que los eventos no tendrán implicaciones más amplias en la economía, la crisis inicial y la confianza en los sistemas financieros aún no se han restaurado.