La firma de capital de riesgo Sequoia Capital reducirá el tamaño del sexto fondo de la India en un 25 % a $ 600 Mn- $ 700 Mn
Publicado: 2018-03-19La firma de capital de riesgo buscaba anteriormente recaudar hasta $ 1 mil millones para su próximo fondo de la India
Según se informa, la firma de capital de riesgo con sede en EE. UU., Sequoia Capital, está recortando el tamaño de su nuevo fondo de India en un 25%. Esto llega en un momento en que los inversores están adoptando un enfoque cauteloso hacia el floreciente ecosistema tecnológico en etapa inicial del país.
Con nombres como Zomato, OYO Rooms, Ola, Grofers y BJYU's entre las empresas de su cartera, Sequoia Capital busca recaudar $650 Mn-$700 Mn para su sexto India Fund .
Anteriormente, en enero de 2018, fuentes cercanas al desarrollo revelaron que la firma de capital de riesgo estaba preparada para recaudar hasta $ 1 mil millones para India Fund VI, lo que lo convierte en el fondo enfocado en India más grande de la firma jamás recaudado.
Según los informes que surgieron en ese momento, el corpus se recaudaría a través de múltiples vehículos, como capital de riesgo centrado en empresas de tecnología, así como capital en etapa de crecimiento centrado en el consumo y otras inversiones no tecnológicas.
También podría tener dos comités de inversión separados para cada fondo, afirmaron personas familiarizadas con el desarrollo. Una parte del nuevo fondo también se utilizará para inversiones en nuevas empresas con sede en el sudeste asiático que están dirigidas por el director general Shailendra Singh.
El equipo local de Sequoia Capital, que también dirige inversiones en el sudeste asiático, ha abierto una oficina en Singapur. Por lo tanto, la región Sudeste será una parte importante de la estrategia en el próximo fondo de Sequoia Capital India, que actualmente administra alrededor de $3200 millones en inversiones.
Los planes para el nuevo India Fund se produjeron dos años después de que la empresa de capital de riesgo con sede en Silicon recaudara 930 millones de dólares en febrero de 2016 para su anterior fondo centrado en la India. En aquel entonces, se identificó como la mayor recaudación de fondos de cualquier fondo de capital de riesgo para inversiones específicas de la India. Con la recaudación de fondos, el valor de los activos del fondo de riesgo también aumentó a más de $3 mil millones en ese momento.
Según un informe de ET, para inversiones en etapa de crecimiento con entradas grandes, Sequoia podría utilizar su fondo de crecimiento global, con un corpus de $ 6 mil millones a $ 7 mil millones.
Al comentar sobre la decisión de la empresa de reducir drásticamente el tamaño de su nuevo India Fund, una persona al tanto dijo: “Los fondos más pequeños en el rango de $ 150 Mn-$ 300 Mn parecen los más apropiados para India en este momento. Las salidas de miles de millones de dólares para los capitalistas de riesgo todavía se basan en valoraciones en papel. Está claro que el alcance y la oportunidad del espacio de Internet se sobreestimaron en 2014-15”.
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Además de EE. UU., India y el sudeste asiático, China sigue siendo otro destino atractivo para Sequoia Capital, con importantes oportunidades. Aquí, la firma de VC opera un fondo independiente. Anteriormente, en 2016, también cerró su fondo centrado en Israel y lo fusionó con la contraparte estadounidense.
Un resumen de las principales apuestas indias de Sequoia
Sequoia inició sus operaciones en India en 2006. Hasta la fecha, ha invertido en más de 100 empresas en sectores como atención médica, consumo y servicios financieros. Algunas de sus apuestas conocidas en India incluyen Zomato, la firma de ciencias de datos Mu Sigma, Grofers, el agregador de taxis Ola y la empresa emergente de tecnología educativa Byju's.
La firma de capital de riesgo debutó en 2017 con la plataforma de atención médica en línea Practo, con sede en Bangalore, que recaudó $ 55 millones de fondos de la Serie D en una ronda liderada por Tencent. A esto le siguió la financiación de Urban Ladder en febrero de 2017.
El minorista de muebles en línea recaudó alrededor de $ 15,2 millones de los inversores existentes. La firma de capital de riesgo también participó en la ronda extendida de la Serie C de $ 6.4 Mn de Faasos, la empresa emergente de entrega de alimentos en línea con sede en Pune.
En el mismo mes, el proveedor de espacio de coworking colaborativo Awfis recaudó $ 20 Mn de Sequoia India. Más tarde, ese mismo mes, el mercado de búsqueda de viajes basado en Gurugram, ixigo, obtuvo $ 15 millones en su ronda de financiación de la Serie B dirigida por Sequoia Capital.
El año pasado, también invirtió en LocoNav, Happay, Raw Pressery, Unacademy y MoneyTap.
En abril de 2017, la empresa de capital de riesgo concluyó una venta de participación secundaria de ocho de las empresas de su cartera por valor de 180 millones de dólares a Madison Capital. El informe agregó además que Sequoia vendió pequeñas participaciones en Pine Labs, Star Health e India Shelter Finance Corporation, junto con una propiedad del 1,5% en Snapdeal.
También salió por completo de su inversión en Micromax y la firma de subcontratación de procesos legales UnitedLex. Mientras tanto, algunas de sus inversiones en un grupo de empresas hiperlocales, incluidas TinyOwl, RoadRunnr y Tapzo, no funcionaron bien.
Además, Sequoia Capital recaudó fondos por $4 mil millones el año pasado, según las últimas presentaciones de la SEC. Los fondos se iban a utilizar para infundir capital en varios fondos. Además de esto, las presentaciones también revelaron que el segundo fondo de crecimiento, Sequoia Capital Global Growth Fund II, LP, recibió alrededor de $ 2 mil millones.
Una presentación del China Growth Fund IV de Sequoia reveló que Sequoia ha recaudado alrededor de $ 900 Mn para invertir en nuevas empresas en el mercado chino. Junto con esto, las presentaciones de Sequoia Capital India revelan que la firma de capital de riesgo ha recaudado alrededor de $ 700 Mn para el mercado indio.
Además de Sequoia, otras firmas de capital de riesgo que operan en India incluyen Nexus Venture Partners, Accel Partners, Blume Ventures, Matrix Partners, Kalaari Capital y Lightspeed Venture Partners, entre otras.
Recientemente, surgieron informes de que Kalaari Capital, que fue uno de los primeros inversores en Snapdeal, estaba buscando vender su participación en la empresa de comercio electrónico. Según las fuentes, la firma de capital riesgo ya ha mantenido conversaciones con los promotores de la compañía para vender su participación, total o parcialmente. Sin embargo, todavía no hay garantía de que necesariamente suceda un acuerdo secundario exitoso.