30 preguntas que todo capitalista de riesgo le hará al fundador de una startup
Publicado: 2017-08-18Fundadores de Startups, ¡mejor estar preparados!
Los capitalistas de riesgo invierten en una puesta en marcha que demuestra efectivamente cómo es "todo incluido" para perseverar en el desarrollo de negocios, cueste lo que cueste. Durante los últimos cuatro años, en Unitus Seed Fund hemos evaluado cerca de 3000 startups, para finalmente invertir en 25. Esto demuestra un factor importante: un rendimiento del 1%. Entonces, ¿cómo evalúan realmente los capitalistas de riesgo una posible puesta en marcha? Pensamos que sería útil armar una lista de 30 preguntas clave en 10 áreas que todo emprendedor debería responder durante su primer lanzamiento:
Preguntas sobre el equipo de inicio
Si bien cada equipo de inicio debe tener ciertas competencias clave, como experiencia en el dominio, perspicacia comercial, etc. para llevar adelante el negocio, lo que es fundamental es la actitud y la pasión correctas. En ausencia de ciertos conjuntos de habilidades, los asesores pueden desempeñar un papel vital. Pero, en última instancia, es el equipo central el que administrará el negocio. Entonces, espere que necesite cubrir lo siguiente:
- ¿Por qué su equipo es el mejor equipo para respaldar?
- ¿Qué conjuntos de habilidades le faltan a su equipo actualmente? ¿Cómo planeas llenar estos?
- ¿Cuánto y qué tipo de orientación espera de sus inversores?
Preguntas sobre la tracción de arranque
En la etapa semilla, los inversionistas no buscan financiar planes o ideas de negocios, sino empresas que han demostrado, como mínimo, un producto adecuado al mercado. En palabras simples, necesitan ver "pruebas de demanda", es decir, algo de tracción con los clientes. Por lo tanto, esto es lo que quieren entender:
- ¿Quién es tu cliente?
- ¿Qué ha aprendido acerca de la demanda de los clientes por su producto o servicio?
- ¿Qué progreso (en números) has hecho hasta ahora? ¿Por qué es interesante?
Diferenciación Sustentable En Tu Startup
Érase una vez, ¡Google no estaba ni cerca de estar entre los 10 mejores motores de búsqueda! Bastante increíble, ¿no? Si bien no todos pueden crear el próximo gran producto (Google), todos pueden innovar gradualmente y, en última instancia, eso es importante: brindar algo que sea diferente y valioso de las opciones existentes. Recuerde, los capitalistas de riesgo no buscan financiar una ratonera un poco mejor. Entonces, esto es lo que necesitará para convencer a los inversores potenciales:
- Explique sus diferenciadores a corto, mediano y largo plazo.
- ¿Tiene alguna propiedad intelectual? En caso afirmativo, proporcione detalles.
- ¿Con qué rapidez o facilidad puede otro equipo copiar su producto o servicio?
Lidiando con la competencia de inicio
La competencia viene de todas partes . Los equipos invertibles son aquellos que son conscientes de ello. Si bien los inversores están dispuestos a trabajar con usted en sus debilidades, debe tener en cuenta sus propias debilidades. Por lo tanto, su negocio debe trabajarse con total conciencia de sus fortalezas y debilidades y las de su competencia. Esto es lo que puede anticipar:
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- ¿Quiénes son sus competidores actuales y probables? (India/mundial)
- ¿Cuáles son sus debilidades frente a la competencia? ¿Cómo piensa abordarlos?
- ¿Cuáles son sus puntos fuertes frente a los competidores? ¿Cómo pretende aprovecharlos?
¿Cómo impacta tu startup a la comunidad?
Los inversores de impacto buscan respaldar negocios que generarán mucho dinero y crearán un impacto significativo. Buscan emprendedores que estén entusiasmados con el poder de los próximos mil millones y que estén trabajando en formas innovadoras de abordar las muchas oportunidades para mejorar la vida de los menos afortunados. Es probable que los inversores financien aquellas empresas que tienen un impacto integrado en sus modelos comerciales, de modo que a medida que su negocio crezca, también lo hará el impacto:
- ¿Cuáles son las alternativas existentes para su negocio y por qué su solución es mejor especialmente para el segmento BPL (Below Poverty Line)?
- ¿Cómo mejorará su negocio de manera tangible la vida útil de su base de impacto? Cuantificar.
- ¿Cómo escalará su impacto?
Preguntas sobre la escala de inicio
La escala es muy importante porque, fundamentalmente, es un indicador de sostenibilidad y crecimiento. Los inversores invierten en negocios que prevén crecer al menos 10 veces en los próximos 5 a 7 años. Por lo tanto, es natural buscar negocios que se dirijan a un gran mercado:
- Describa su modelo de ingresos.
- Describa su economía de costos. ¿Hay que gastar más para generar más?
- ¿Qué tan grande es su mercado direccionable?
Economía de la unidad de puesta en marcha
Un buen CEO/fundador debe respirar la salud financiera de la empresa (efectivo en el banco, cartera de clientes, costo de adquisición de clientes y gasto mensual, etc.). ¿Por qué? Porque las empresas exitosas ganan más de lo que gastan, por unidad .
- ¿Cómo se ve la economía a nivel de unidad ahora y en estado estacionario?
- ¿Cuáles son las “reglas generales” para los márgenes (bruto, contribución unitaria, EBIDTA) para este sector?
- ¿Cuáles son los supuestos clave que subyacen en sus proyecciones a mediano plazo y de estado estacionario?
Serie A/Financiamiento Posterior
Los inversores tienen éxito cuando sus empresas en las que invierten crecen y su valoración aumenta. Las empresas pueden impulsar el crecimiento, pero las empresas de alto rendimiento necesitarán recaudar fondos externos para ejecutar en un camino de crecimiento acelerado. Los inversores necesitan saber:
- ¿Cuáles son las tres métricas/objetivos principales necesarios para pasar a la siguiente ronda de aumento de capital?
- ¿Qué puestos clave necesita ocupar a medida que escala el negocio y pasa a la siguiente ronda de aumento de capital?
- ¿Cómo sería su economía de unidad escalada?
Proporcionar una salida saludable
Los capitalistas de riesgo tienen una responsabilidad fiduciaria con sus inversores para brindarles los mejores rendimientos financieros. Por lo tanto, es fundamental que las nuevas empresas tengan teorías realistas de salida y puedan convencer a un inversor de lo siguiente:
- ¿Cuál es su opinión sobre las salidas?
- ¿Quiénes podrían ser compradores potenciales de su negocio en la India? ¿A nivel mundial?
- ¿Puede citar ejemplos comparables?
Preguntas sobre la capacidad de inversión
Finalmente, recaudar dinero nunca es el objetivo final . Es solo otro hito. Obtenga más información sobre los inversores con los que se comunica y asóciese solo con aquellos que no solo aportan dinero sino que también agregan valor estratégico a su negocio.
- ¿Cuánto capital ha levantado hasta la fecha? ¿Quiénes son todos sus inversores?
- ¿Hasta dónde le llevará la financiación actual? ¿Alguien más ha comprometido capital?
- ¿Cómo piensa utilizar los fondos?
Responder estas 30 preguntas a satisfacción de sus inversores y capitalistas de riesgo garantizará que su startup continúe viviendo un día más, luchando en la guerra de financiación y acercándose poco a poco a la sostenibilidad.