¿Qué necesitamos aprender de las OPI de empresas emergentes de Fintech?
Publicado: 2021-09-14Con muchas de las primeras empresas emergentes de tecnología financiera en camino a la oferta pública inicial, es una validación de los sólidos modelos comerciales que están entusiasmando a las empresas de tecnología financiera más pequeñas.
Para una startup fintech en etapa inicial, es alentador ver que se ha demostrado que los detractores están equivocados en función de las próximas OPI de unicornios fintech como Paytm, PolicyBazaar y Mobikwik.
La fortaleza del modelo de negocio se puede ver si profundizamos en el tamaño de la oportunidad, la ventaja de distribución obtenida, la adherencia a los clientes y la capacidad de escalar en nuevos segmentos.
Cualquier negocio se basa en la confianza, pero para los servicios financieros y las nuevas empresas de tecnología financiera, es el aspecto más importante. Hace una década, cuando "Fintech" estaba emergiendo como categoría, había muchas preguntas y desestimaciones por parte de los detractores; de hecho, muchos escépticos expresan las mismas preocupaciones en la actualidad:
- Solo una pequeña parte de la India es financiable, ¿qué nicho buscará?
- ¿Por qué los clientes confiarán en ti?
- La adopción de transacciones en línea será baja para estos segmentos.
- Las empresas con pérdidas no sobrevivirán, ¿cómo monetizarás?
- ¡Construir una marca es muy difícil!
- ¿Sobrevivirán múltiples start-ups?
- Los reguladores favorecerán a los grandes titulares.
Para una fintech en etapa inicial como la mía, es alentador ver que se ha demostrado que los detractores están equivocados en función de las próximas OPI de unicornios fintech como Paytm, PolicyBazaar y Mobikwik. Si bien los escépticos dirán que estas empresas siguen sin ser rentables, no entenderían el punto.
La fortaleza del modelo comercial se puede ver si profundizamos en el tamaño de la oportunidad, la ventaja de distribución obtenida, la permanencia con los clientes y la capacidad de escalar en nuevos segmentos. Los DRHP de estas empresas nos ayudan a responder las preguntas sobre sus modelos de negocio.
Solo una pequeña parte de la India es financiable, ¿qué nicho buscará?
La conclusión más importante es que el mercado indio es enorme y, sin embargo, está enormemente desatendido a pesar de toda la acción en fintech e inclusión financiera. ¡La mayoría de estos son bien conocidos, pero el nivel de penetración me sorprende y me motiva cada vez que lo leo!
¿Por qué los clientes confiarán en usted?
Cientos de millones de consumidores y empresas desatendidos han estado buscando soluciones que simplifiquen sus finanzas, mientras que las instituciones financieras tradicionales no han querido o no han podido satisfacer sus necesidades. Por ejemplo, UPI y las billeteras han transformado el ecosistema de pagos.
Uno de los superpoderes de las startups fintech ha sido su capacidad para ofrecer una experiencia superior al cliente. Si bien la adopción inicial fue impulsada por devoluciones de efectivo y regalos, estos han disminuido rápidamente. Hoy en día, los consumidores rara vez acuden a sus aplicaciones bancarias o sitios web para realizar pagos. Poner al usuario en el centro ha ayudado a las nuevas empresas fintech a ganar y conservar la confianza de los clientes.
La adopción de transacciones en línea será baja para estos segmentos
Como se ve a continuación, casi el 70% de los comerciantes indios están adoptando rápidamente tecnologías de pago digital.
También se espera que la adopción de transacciones en línea por parte de los consumidores se acelere debido a la pandemia de covid-19.
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Las empresas con pérdidas no sobrevivirán, ¿cómo monetizarás?
Las empresas fintech con destino a la OPI han demostrado que la monetización y la rentabilidad llegarán una vez que se construyan ventajas competitivas en torno a la distribución. Por ejemplo, Paytm comenzó como un proveedor de pagos y construyó un volante alrededor de los comerciantes y clientes, como se ve a continuación:
Pero a medida que han escalado, han podido construir múltiples negocios y han encontrado nuevas formas de monetizar, de forma similar a Amazon.
¡Construir una marca es muy difícil!
Se necesitan años de sangre, sudor y lágrimas para construir una marca, ¡pero los empresarios han demostrado que se puede! Este extracto del DRHP de Policybazaar lo dice todo:
“La fortaleza de nuestras marcas también se refleja en el hecho de que en el año fiscal 2021, el 83,0 % de las pólizas vendidas en Policybazaar y el 66,0 % de los préstamos originados en Paisabazaar fueron para consumidores que llegaron a nuestra plataforma directamente o a través de búsquedas directas de marcas en línea”.
Además, la evidencia anecdótica indica que las instituciones financieras tradicionales y sus sucursales intimidan a los clientes de los segmentos de menores ingresos. Por lo tanto, las próximas empresas de tecnología financiera tienen la oportunidad de crear marcas que sean accesibles para los segmentos desatendidos.
¿Sobrevivirán múltiples startups?
Al igual que en la industria de las microfinanzas, donde miles de prestamistas han prosperado a pesar de conmociones como la crisis de Andhra Pradesh y la desmonetización, creo que coexistirán muchas nuevas empresas de tecnología financiera. Un ejemplo de ello son las próximas OPI de Mobikwik y Paytm, ambas compitiendo de frente dentro del espacio de pagos.
Las nuevas empresas han visto crecer el conjunto de oportunidades a medida que los grandes bancos y los titulares están reconociendo que sería mejor colaborar con nuevas empresas ágiles para llegar a nuevos segmentos.
Las nuevas empresas de Fintech solo necesitan concentrarse en brindar la mejor experiencia al cliente y dirigirse a los millones de indios y desconectarse del ruido de la competencia.
Los reguladores favorecerán a los grandes titulares
El RBI está monitoreando de cerca la calidad de la tecnología y la seguridad de los datos en los bancos, como lo demuestran las prohibiciones de HDFC Bank y American Express. En mi opinión, estos son signos claros de que el entorno regulatorio cambiante favorecerá a las empresas en función de su destreza tecnológica. La preselección del cofundador de Flipkart, la empresa de Sachin Bansal como candidato para una licencia de Universal Bank, es otra señal de que el RBI podría favorecer a las nuevas empresas de tecnología financiera.
Las próximas ofertas públicas iniciales de fintech han disipado las preocupaciones de los detractores y han validado que una franja de indios desatendidos está esperando mejores soluciones financieras. Las nuevas empresas fintech impulsadas por la tecnología están mejor posicionadas para capturar estas oportunidades debido a su enfoque en la experiencia del cliente y el surgimiento de un ecosistema en el que los grandes titulares buscan asociarse con empresas fintech, mientras que los reguladores desean fomentar una mayor competencia.
¡Lo mejor está por venir para las startups fintech y estoy feliz de ser parte de ello!