Alteria Capital annonce la première clôture d'un fonds de dette Maiden Venture de 123 millions de dollars
Publié: 2018-03-01Le fonds de dette à risque aura également une option de rachat de 30 millions de dollars
La société de dette à risque Alteria Capital a annoncé la première clôture de son premier fonds de dette à risque avec un corpus de 123 millions de dollars (INR 800 Cr). La société a reçu des engagements de 56,1 millions de dollars (INR 365 Cr) pour la première clôture d'Alteria Capital India Fund I. Alteria prévoit de lever un total de 125 millions de dollars avec une option de chaussure verte de 30 millions de dollars supplémentaires.
Le financement a été levé auprès d'investisseurs institutionnels et de family offices, dont IndusInd Bank et une grande fondation de family office en tant qu'investisseurs principaux du fonds. Le fonds prévoit d'effectuer sa clôture finale au second semestre 2018. La levée de fonds a été soutenue par Avendus Wealth pour être placée dans le segment des investisseurs domestiques des family offices.
Le fonds promu par Ajay Hattangdi et Vinod Murali, utilisera le capital pour soutenir les startups qui ont déjà levé des fonds de capital-risque et leur fournira des solutions de dette spécialisées complémentaires aux fonds propres. Comme le prétend le fonds, il est prêt à conclure ses deux premières transactions.
Ajay Hattangdi, co-fondateur et associé directeur d'Alteria Capital , a déclaré : « C'est une période passionnante pour la classe d'actifs de la dette à risque qui a considérablement mûri depuis que nous avons introduit le concept en Inde il y a plus de dix ans. Nous avons eu la chance d'avoir financé certaines des entreprises émergentes les plus passionnantes et innovantes de l'Inde au cours de la dernière décennie.
"Chez Alteria Capital, nous continuerons à rechercher des équipes de direction exceptionnelles et à travailler avec des investisseurs pour les aider à réaliser le potentiel de leurs idées commerciales et de leur croissance grâce à une gamme de solutions de dette", a-t-il ajouté.
Un regard sur Alteria Capital et la dette de risque en Inde
Ajay Hattangdi et Vinod Murali, qui étaient également les cofondateurs du fonds de dette à risque InnoVen Capital basé à Mumbai, avaient annoncé le lancement du fonds de dette en août de l'année dernière. A cette époque, il était indiqué que le fonds aurait un corpus d'environ 157 M$ (INR 1000 Cr). Le fonds cherchait à faire la première clôture d'ici le premier trimestre de 2018, visant à lever 25% à 50% du corpus.
Ajay et Vinod avaient précédemment lancé Innoven Capital avec le fonds souverain singapourien Temasek. Tandis que Hattangdi était le PDG indien d'Innoven, pilotant l'expansion internationale en Asie du Sud-Est et en Chine; Murali était le directeur général adjoint des opérations en Inde. Ils ont démissionné de leurs fonctions respectives chez Innoven Capital en juin 2017.
Le fonds a reçu l'approbation du régulateur du marché SEBI pour lancer un fonds de 154,4 millions de dollars (INR 1 000 Cr) pour les startups. Alteria Capital est enregistré en tant que fonds d'investissement alternatif (FIA) de catégorie II. Son mandat est de sept ans, avec possibilité de prolongation de deux ans.
Le fonds sera utilisé pour soutenir des startups financées par VC dans divers secteurs, notamment la consommation, la technologie, la santé, la logistique, la technologie de l'éducation et la technologie alimentaire, entre autres. La société de capital-risque se penchera principalement sur les startups de la série A aux stades avancés.
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Le fonds ciblera les startups aux stades précoces et de croissance avec des chèques allant jusqu'à 15,39 millions de dollars (INR 100 Cr). Le fonds vise à donner aux startups un accès à la dette qui n'est généralement pas disponible via les fournisseurs de dette commerciale traditionnels.
Au-delà de la dette de capital-risque, le duo consacrera moins de 10 % du fonds d'Alteria Capital à de petits investissements sélectifs en fonds propres (jusqu'à 1 million de dollars) dans des startups qui leur ont emprunté des dettes dans le passé.
La dette de capital-risque émerge rapidement comme un remplacement viable du financement par actions dans l'écosystème des startups indiennes. Cela donne aux startups une chance d'obtenir des liquidités sans diluer leurs participations. Des acteurs majeurs tels que OYO, Yatra.com et Swiggy ont emprunté la voie de la dette à risque pour lever des fonds ces dernières années.
Vinod Murali, co-fondateur et associé directeur d'Alteria Capital , a déclaré : « La dette de capital-risque est une option d'investissement alternative intéressante pour les investisseurs car elle offre un rendement sûr et prévisible avec une hausse des capitaux propres également. La demande de dette de capital-risque n'a cessé d'augmenter à mesure que de plus en plus d'entrepreneurs ont expérimenté le produit et il est applicable à diverses utilisations finales telles que le fonds de roulement, les dépenses d'investissement, le financement d'acquisition et d'autres situations particulières. Nous sommes sur le point de finaliser nos deux premiers investissements de dette que nous prévoyons de consommer d'ici la fin mars. »
Vinod a déclaré à Inc42 qu'il avait l'intention de financer 80 à 100 entreprises au cours des trois à quatre prochaines années.
Pas plus tard qu'hier, il a été signalé que Lok Capital, un fonds d'investissement à impact axé sur l'Inde, était en pourparlers pour lever un fonds de dette de 50 millions de dollars (INR 325 Cr) .
De même, au cours de la deuxième semaine d'octobre, IvyCap Ventures, basée à Mumbai, a annoncé son intention de lancer un fonds de dette à risque de 76,5 millions de dollars (INR 500 Cr). Ce serait le troisième fonds de la société de capital-risque.
Un mois plus tard, le fonds de capital-risque Unicorn India Ventures, basé à Mumbai, a annoncé le lancement de son deuxième fonds, un fonds de dette à risque avec un corpus de 92,3 millions de dollars (INR 600 Cr). Le fonds est prévu pour sa première clôture d'ici mars 2018.
Outre ceux mentionnés ci-dessus, il existe d'autres acteurs de la dette à risque tels que Trifecta Capital. Avec un corpus proposé de 78,5 millions de dollars (INR 500 Cr), Trifecta Capital a soutenu BigBasket, Rivigo, Urban Ladder, UrbanClap et IdeaForge, entre autres.
Au cours des deux premiers mois de cette année, la start-up de location de meubles en ligne basée à Bengaluru Furlenco et la start-up de prêt aux PME basée à Ahmedabad Lendingkart ont également opté pour la dette à risque. Ainsi, avec son fonds de dette à risque approuvé par le SEBI, Alteria Capital visera à tirer parti de ce besoin croissant de dette à risque dans l'écosystème des startups indiennes.