Avec l'augmentation du nombre de startups dans le pays, il y a également eu une augmentation de la consolidation de l'écosystème de startups du pays. Selon Inc42's 'The State of Indian Startup Ecosystem Report, 2022 ', il y a eu 1 100 fusions et acquisitions (M&A) dans l'écosystème des startups indiennes depuis 2015, le nombre de transactions augmentant à un TCAC de 10% entre 2015 et 2021 .

L'année 2021 a vu une consolidation record, avec 210 transactions de fusions et acquisitions conclues, soit une moyenne de près de 18 transactions par mois. Il convient également de noter que l'écosystème des startups regorgeait de liquidités en 2021, les startups indiennes ayant levé 42 milliards de dollars au cours de l'année.

La tendance indique que les chiffres de consolidation sont directement proportionnels à la croissance du financement dans l'écosystème des startups indiennes. Par exemple, le nombre d'opérations de fusions et acquisitions a culminé en 2021 avec l'augmentation des financements. D'autre part, 2020 a vu l'activité de fusions et acquisitions à son plus bas niveau depuis 2015, le financement ayant ralenti au cours de l'année marquée par la pandémie.

L'année 2022 a également commencé avec l'annonce d'un nombre élevé d'opérations de fusions et acquisitions, le premier semestre ayant enregistré à lui seul 175 opérations . Les transactions de fusions et acquisitions au premier semestre 2022 étaient supérieures au nombre de transactions au cours de n'importe quelle année depuis 2015, à l'exception de 2021.

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Tendances sectorielles

En termes de secteurs, l'enterprisetech a connu la consolidation la plus élevée au cours des sept dernières années, représentant près d'un quart de toutes les transactions de fusions et acquisitions à 247.

Les secteurs fortement financés tels que le commerce électronique, les services aux consommateurs, la fintech et l'edtech ont également enregistré 100 transactions de fusions et acquisitions ou plus. Ensemble, les cinq principaux secteurs représentent environ les deux tiers de toutes les activités de fusions et acquisitions qui ont eu lieu dans l'écosystème des startups indiennes depuis 2015.

Cependant, l'activité de consolidation suit des tendances différentes selon les secteurs.

Il est raisonnable de supposer que, puisque l'activité de financement a atteint son apogée l'année dernière, de nombreuses startups, disposant de liquidités suffisantes, ont opté pour l'acquisition d'autres startups pour une croissance inorganique.

Par exemple, la fintech, le commerce électronique et l'edtech ont suivi cette tendance. La consolidation dans chacun de ces secteurs a atteint son plus haut niveau l'an dernier. Cependant, le secteur des technologies d'entreprise a connu un pic d'activité de fusions et acquisitions en 2015, alors qu'il en a été de même en 2016 pour le secteur des services aux consommateurs.

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Les plus grosses affaires et les acheteurs les plus prolifiques

Le commerce électronique domine les classements en ce qui concerne les acquéreurs les plus prolifiques. Des entreprises telles que Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees et Upscalio figurent sur la liste des 10 acheteurs les plus prolifiques de l'écosystème des startups indiennes.

Flipkart, qui a lui-même été acquis dans le cadre d'un méga accord par Walmart en 2018 , a acquis 18 startups au fil des ans, dont Myntra, PhonePe et Live.ai. Plus loin dans le commerce électronique, les startups de rollup de commerce électronique de style Thrasio Mensa Brands, GlobalBees et Upscalio ont acquis un total de 42 startups à ce jour.

Les majors Edtech BYJU'S et upGrad ont également fait le pas, BYJU'S dépensant 2,5 milliards de dollars rien qu'en acquisitions depuis le début de 2021 . Récemment, upGrad a également fait monter les enchères, reprenant cinq startups rien qu'en 2022.

Les startups Foodtech Zomato et Curefoods ont également acquis un certain nombre de startups au cours des dernières années.

Alors que le modèle commercial de Curefoods repose sur la présence de plusieurs marques alimentaires sous son égide, ce qui lui a permis de réaliser 14 acquisitions à ce jour, Zomato a été impliqué dans 15 transactions à lui seul.

Zomato a également été récemment impliqué dans le troisième plus grand accord d'acquisition jamais réalisé dans l'écosystème des startups indiennes lorsqu'il a acquis la licorne de commerce rapide Blinkit pour 568 millions de dollars en juin de cette année .

La plus grande opération de fusion et acquisition jamais réalisée dans l'écosystème des startups indiennes a eu lieu en 2018 lorsque le géant américain de la vente au détail Walmart a acquis une participation de 77 % dans le géant du commerce électronique Flipkart dans le cadre d'un accord d'une valeur de 16 milliards de dollars.

Pourquoi consolider maintenant ?

Le ralentissement du marché des actions cette année à la suite de l'invasion russe de l'Ukraine s'est également traduit par un ralentissement du marché du capital-investissement. Cela a entraîné une baisse des financements dans le monde, y compris en Inde.

En outre, le gouvernement indien a pris des mesures pour réglementer les secteurs émergents et l'écosystème des startups, ce qui a également rendu les parties prenantes anxieuses et averses au risque.

Avec un accent accru sur l'économie et la rentabilité des unités au milieu d'un hiver de financement, que de nombreux investisseurs s'attendent à durer de 18 à 24 mois, de nombreuses startups s'inquiètent d'une crise de trésorerie dans un proche avenir. Ces facteurs ont ainsi propulsé l'écosystème des startups indiennes vers la consolidation.

Bien qu'il existe de nombreux autres facteurs sous-jacents qui ont un effet sur les tendances de consolidation, les tendances de financement et l'orientation des investisseurs dictent principalement la direction dans laquelle le vent souffle.

Selon les estimations d'Inc42, le nombre total d'opérations de fusions et acquisitions dans l'écosystème de startups indien passera à 1 200 d'ici la fin de 2022 et atteindra 1 400 d'ici la fin de 2023. En outre, 2022 devrait voir 279 accords de fusions et acquisitions, le plus élevé jamais enregistré dans la startup indienne. écosystème.

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