Décoder le paysage des Family Offices pour le financement des startups
Publié: 2022-04-04L'écosystème des startups indiennes s'est développé à un rythme effréné ces dernières années. Les family offices sont devenus un choix d'investissement judicieux et stratégique pour les startups indiennes
On s'attend à ce que les family offices en Inde représentent 30% du total des 100 milliards de dollars de financement de démarrage d'ici 2025
La scène des startups en Inde mûrit et les family offices devraient jouer un rôle clé dans son développement. Donc si vous êtes un fondateur de startup à la recherche de financement, approcher un family office pourrait être une bonne idée
L'écosystème des startups indiennes s'est développé à un rythme effréné ces dernières années. L'Inde a vu plus de 57 000 startups lancées à ce jour . Les calculs d'Inc42 évaluent la valeur créée par les startups indiennes à plus de 450 milliards de dollars. Les trois premiers mois de 2022 ont déjà vu 13 startups entrer dans le convoité club des licornes, portant le total à un peu moins d'un siècle de licornes.
La scène des startups indiennes n'a cessé d'évoluer. Avec de nouvelles catégories d'investisseurs rejoignant le train en marche des startups et plus de 950 fusions et acquisitions enregistrées entre 2014 et janvier 2022, l'Inde est devenue le troisième plus grand écosystème de startups au monde après les États-Unis et la Chine.
La scène du financement
Les startups indiennes ont levé plus de 112 milliards de dollars entre 2014 et 2021. Alors que la plupart des actions ont été dans le domaine du financement par capital-risque et du financement providentiel , les investissements dans les family offices ont connu une hausse. Ils sont devenus un choix d'investissement judicieux et stratégique pour les startups indiennes. Cependant, le rôle des family offices indiens n'a pas encore complètement évolué pour répondre à celui de ses homologues américains et chinois.
Qu'est-ce qu'un Family Office ?
Les family offices sont des sociétés privées de conseil en gestion de patrimoine qui « gèrent » le patrimoine d'une famille aisée. En d'autres termes, ce sont des sociétés privées dont l'objectif unique est de faire croître et de transmettre les actifs familiaux d'une génération à l'autre. Une entreprise de single-family office gère le patrimoine d'une famille tandis qu'un multi-family office gère le patrimoine de plusieurs familles riches.
L'essor de l'investissement dans les bureaux familiaux
Avec l'arrivée de nouvelles générations plus férues de technologie et plus exposées aux dernières tendances, les family offices ont commencé à se réchauffer à l'idée d'investir dans des startups. Avec la reconnaissance des startups comme une classe d'actifs viable, les family offices autrement traditionnels ont ouvert leurs portefeuilles et ont commencé à consacrer une partie de leur portefeuille, généralement 10 à 20 % à l'investissement dans les startups.
Les startups profitent également de cette opportunité en explorant les investissements des family offices comme une source d'investissement viable. Ces bureaux familiaux offrent les avantages des entreprises du nouvel âge qui accompagnent la reconnaissance de la marque et un réseau mondial.
L'investissement dans les startups est très risqué. Mais un risque élevé s'accompagne d'un rendement élevé, que les classes d'investissement traditionnelles ne peuvent pas se permettre. La tendance évolutive de la scène des startups indiennes attire de plus en plus d'investissements dans les family offices.
L'espace des startups indiennes a vu de grands noms y investir - Narayana Murthy's Catamaran Ventures, Ratan Tata's RNT Associates, Azim Premji's PremjiInvest et Ronnie Screwala's Unilazer Ventures pour n'en nommer que quelques-uns. Chacun de ces family offices a été associé à une entreprise ou à une marque de renom dans le passé.
Catamaran Ventures a investi dans des startups telles que Paper Boat, Udemy, Yebhi et Acko, entre autres. RNT a investi dans des entreprises telles que Car Dekho, Ola et Snapdeal. Le portefeuille de PremjiInvest comprend des marques telles que Flipkart, Snapdeal et Lenskart.
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Selon un rapport conjoint publié par 256 Network et Praxis Global Alliance India , les family offices ont investi plus de 5 milliards de dollars dans des startups indiennes au cours des dernières années. On s'attend à ce que les family offices en Inde représentent 30% du total des 100 milliards de dollars de financement de démarrage d'ici 2025. Le rapport évalue le nombre de licornes à 150 d'ici 2025. nombre sera atteint beaucoup plus tôt.
Le rapport estime en outre que les particuliers très fortunés (UHNI) sont susceptibles d'investir jusqu'à 30 milliards de dollars + dans des startups technologiques en Inde d'ici 2025, réitérant l'opportunité d'investissement croissante pour les entreprises technologiques locales.
L'Inde devrait compter 10 000 UHNI, dont des chefs d'entreprise, des célébrités , des joueurs de cricket , des NRI et des entrepreneurs numériques, avec une richesse cumulée de 700 milliards de dollars d'ici 2024. Actuellement, l'Inde compte plus de 140 family offices destinés aux UHNI indiens. Ils ont été impliqués de manière proactive dans plus de 50 accords de ce type chaque année depuis 2015, selon le rapport.
Investissement de Family Office V/s Angel & VC Investing
Les investisseurs providentiels ou les investisseurs en capital-risque investissent généralement dans une startup avec un délai de sortie en vue. L'investissement dans un family office, en revanche, est généralement à plus long terme sans échéance définie. Ils peuvent également finir par acheter des participations plus importantes dans l'entreprise à un stade ultérieur.
Bien que certaines entreprises indiennes traditionnelles ne soient toujours pas totalement à l'aise avec l'idée du risque lié à l'investissement dans des startups, de nombreuses entreprises se préparent à l'idée avec un appétit pour le risque élevé. L'un des facteurs qui a attiré les UHNI vers cette classe d'actifs est la capacité à générer des rendements supérieurs même en période de crise comme la pandémie de COVID-19.
Au cours de la période de 2014 à 2019, les family offices ont réalisé plus de 1 700 transactions d'investissement dans des startups, dont beaucoup ont ensuite généré des rendements lucratifs pour les investisseurs.
L'investissement dans les startups est apparu comme une alternative d'investissement viable pour les UHNI qui ont jusqu'à récemment investi dans des classes d'actifs traditionnelles comme l'immobilier et les actions publiques.
L'investissement dans les startups donne aux family offices une exposition à des portefeuilles à forte croissance qui utilisent la technologie pour résoudre des problèmes réels et deviennent de grandes entreprises en relativement peu de temps.
Pourquoi les Family Offices conviennent-ils aux startups ?
Les family offices se distinguent des investisseurs en capital-risque principalement en termes d'horizons d'investissement. Les sociétés de capital-risque se concentrent sur un cycle d'investissement de 10 à 12 ans et cherchent à créer un portefeuille d'entreprises de croissance en phase de démarrage. D'autre part, le capital fourni par les family offices peut être considéré comme une source pérenne ou un capital toujours vert, car les family offices ne fonctionnent pas avec des horizons d'investissement. Ceci est bénéfique pour les fondateurs des startups car ils ne sont pas sous pression.
Un autre facteur est que les investisseurs en capital-risque ont tendance à se disputer des accords avec une multitude d'activités publiques qui attirent l'attention du public. Au contraire, les family offices finissent souvent par apporter confidentialité et discrétion. Les avantages supplémentaires des family offices incluent l'expertise de l'industrie, l'expertise des marchés indiens et un réseau bien équilibré, qui sont tous essentiels au succès d'une nouvelle entreprise.
Comment contacter les Family Offices pour obtenir du financement
Pour lever des fonds auprès d'un family office , vous devez avoir une idée d'entreprise cristallisée entre vos mains, de préférence avec un projet pilote déjà en cours. En tant que fondateur, il est essentiel que vous fassiez votre propre diligence raisonnable concernant le family office que vous envisagez d'approcher. La plupart des family offices ont une spécialité ou un domaine de prédilection dans lequel ils investissent une grande partie de leurs fonds.
Vous pouvez approcher un family office d'un UHNI via n'importe quelle plate-forme commune où vous êtes tous les deux présents. Vous pouvez également contacter directement le family office et présenter votre idée sous la forme d'un business plan bien rédigé. Le plan d'affaires doit être clair dans la portée et le potentiel de l'entreprise, comment vous allez utiliser les fonds reçus et le rendement indicatif dans un délai ciblé.
La scène des startups en Inde mûrit et les family offices devraient jouer un rôle clé dans son développement. Donc si vous êtes un fondateur de startup à la recherche de financement, approcher un family office de votre domaine avec un business plan clair et concis pourrait être une bonne idée.