Décodage du financement en capital-risque pour les startups indiennes

L'année 2021 a été une année charnière pour le financement du capital-risque en Inde. Le financement total levé par les startups indiennes en 2021 a atteint un niveau record de 42 milliards de dollars sur 1 583 transactions.

Au total, l'année a enregistré 108 transactions d'une valeur supérieure à 100 millions de dollars. Au cours de l'année, 42 startups indiennes sont entrées dans le club des licornes, portant le total à 86, avec quatre autres ajouts en 2022, le club des licornes indien compte désormais 90 licornes.

En 2021, le financement de démarrage en Inde a franchi pour la première fois 1 milliard de dollars avec un financement total de 1,1 milliard de dollars avec une taille moyenne de transaction de 2,3 millions de dollars.

Même sur le front des introductions en bourse, l'Inde a vu la liste de 11 startups, dont FSN- Ecommerce (Nykaa), Zomato, PolicyBazaar entre autres, entre autres qui donnent des sorties à haute valeur nominale aux VC.

Cette tendance est très encourageante et rassurante pour les investisseurs en capital-risque. Cela indique que l'année à venir serait passionnante du point de vue du financement par capital-risque pour les startups. L'augmentation de la confiance des investisseurs en capital-risque est évidente, avec le lancement de fonds de capital-risque d'une valeur de plus de 6,2 milliards de dollars en Inde rien qu'en 2021 .

Toute cette activité est de bon augure pour l'écosystème des startups en Inde, et le capital-risque jouera un rôle très important dans la croissance des startups en Inde.

Dans cet article, nous discuterons du capital-risque en tant que source de financement pour les startups et de la manière dont les startups peuvent se préparer à approcher une société de capital-risque et à rechercher un financement.

Qu'est-ce que le financement par capital-risque ?

Le capital-risque est une forme de financement, ou de capital investi dans une entreprise ou une startup, à différents stades de l'activité en échange des fonds propres de l'entreprise. Les fonds fournis par les sociétés de capital-risque sont utilisés par les startups pour l'expansion, la mise à l'échelle, le développement de produits, etc., selon le stade de l'entreprise.

Des sociétés mondiales géantes comme Google, Facebook et Apple étaient autrefois des startups soutenues par des sociétés de capital-risque. En Inde, des entreprises comme Paytm et Ola ont pu atteindre une grande échelle grâce au soutien d'investissements en capital-risque.

Que sont les sociétés de capital-risque ?

Les sociétés de capital-risque ou les sociétés de capital-risque sont des sociétés d'investissement qui fournissent du financement et des conseils aux entreprises et aux startups en phase de démarrage et de phase avancée. Ils lèvent des fonds auprès de commanditaires et investissent dans des entreprises privées prometteuses. Les sociétés de capital-risque prennent généralement une participation dans l'entreprise pour une durée limitée.

Le rôle des sociétés de capital-risque intervient principalement dans la deuxième étape lorsque l'idée innovante des fondateurs de startups a besoin d'être soutenue pour grandir, monter en gamme, devenir commercialement viable. Les startups sont finalement vendues à une grande entreprise ou cotées en bourse en tant qu'introduction en bourse.

Ainsi, un capital-risqueur investit dans l'idée d'un entrepreneur et la nourrit pendant un certain temps. L'investisseur sort ensuite avec l'aide d'un banquier d'investissement, encaissant un bon rendement, ce qui n'est généralement pas possible avec les actifs d'investissement traditionnels.

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Pourquoi les startups devraient-elles rechercher un financement en capital-risque ?

La structure et les règles des marchés des capitaux font qu'il est difficile pour une nouvelle entreprise de rechercher des capitaux. Les réglementations contraignent les banques d'investissement et les pratiques d'exploitation des actions publiques à protéger l'investisseur.

Les banques prêtent de l'argent aux startups dans la mesure des actifs durables, et dans l'économie actuelle axée sur l'information, les startups ne possèdent pas d'actifs durables. Le risque dans le financement des startups est élevé et le mandat des banques ; par conséquent, le financement par capital-risque est une sorte de refuge pour les fondateurs de startups.

Avantages du financement par capital-risque

Les fonds de capital-risque permettent à l'entreprise d'ajouter de l'huile sur le feu. Les startups peuvent utiliser les fonds reçus d'un VC pour aider à l'expansion vers d'autres marchés (villes, pays) et à la différenciation ou à la diversification des gammes de produits en fonction de l'étape actuelle de l'entreprise. Bien qu'il s'agisse d'avantages directs, certains avantages indirects que les entreprises accumulent lorsqu'elles obtiennent un financement en capital de risque sont :

1. Expertise de l'industrie : la plupart des sociétés de capital-risque fournissent des fonds et font beaucoup de main-d'œuvre pour les startups, ce qui peut s'avérer très utile pour les fondateurs.
2. Assistance : l'assistance dans des domaines complexes tels que la conformité légale, les taxes et les ressources humaines peut s'avérer très utile dans les premières étapes de l'entreprise.
3. Expansion du réseau : les fondateurs peuvent bénéficier du vaste réseau d'investisseurs en capital-risque après le financement.

Cependant, la startup à la recherche d'un financement par capital -risque doit également supporter le poids d'une surveillance accrue, d'une perte de contrôle et d'un stress supplémentaire. Mais à long terme, les avantages l'emportent sur ces coûts insignifiants, qui ne font que sauver la startup.

Étapes du financement en capital-risque

Les sociétés de capital-risque en Inde investissent dès les premières rondes, y compris les rondes d'amorçage. Les grandes entreprises ont mis en place des accélérateurs de démarrage qui fournissent un financement de démarrage aux startups.

Globalement, le financement du VC comporte les étapes suivantes :

1. L'étape de pré-amorçage : étape de finalisation du prototype de produit ou de service ; Les VC ne sont généralement pas intéressés à ce stade. Les fondateurs doivent organiser des fonds à partir de leurs propres ressources ou d'investisseurs providentiels, de réseaux providentiels entre autres.
2. L'étape d'amorçage : les fondateurs doivent préparer un pitch deck et démontrer aux VC que l'idée est viable pour devenir une entreprise rentable.
3. Financement de série A : Cette étape est généralement le premier tour de financement en capital-risque, et c'est ici que les investisseurs en capital-risque s'intéressent. Les fondateurs doivent démontrer le potentiel de leur entreprise en termes de mix produits avec des stratégies de croissance.
4. Financement de série B : la startup est prête à évoluer à ce stade. Le financement par capital-risque soutient la production de biens, le marketing et les efforts de vente. Alors que les investisseurs recherchent le potentiel de la série A, ici, ils sont plus intéressés par la performance.
5. Financement de série C : Le financement de série C est lorsque l'entreprise est sur la voie de la croissance. Le modèle d'entreprise est testé et bien établi, et un financement supplémentaire en capital-risque est nécessaire pour développer de nouveaux produits et pénétrer de nouveaux marchés.

Après cette étape, les investisseurs en capital-risque cherchent une sortie, soit par vente, soit par cotation sur une bourse publique.

Comment obtenir un financement en capital-risque en Inde

Les conseils, le mentorat et le soutien qui accompagnent le financement par capital-risque peuvent être très précieux pour les fondateurs de startups, mais lever des fonds de capital-risque en Inde est loin d'être facile. En tant que fondateur de startup, vous devez connaître le fonctionnement d'une société de capital-risque.

Une société de capital-risque a des associés commanditaires qui fournissent des fonds :

1. Les associés commandités qui gèrent ces fonds,
2. Des associés qui gèrent la relation avec les entrepreneurs,
3. Et des analystes qui identifient, analysent et évaluent les opportunités de financement.

Pour conclure une bonne affaire avec le bon investisseur en capital-risque, l'entrepreneur doit avoir de solides connaissances tactiques, une étude de marché appropriée et les bonnes façons d'attirer l'investisseur vers votre potentiel commercial.

Les facteurs qu'un investisseur doit garder à l'esprit sont les suivants :

1. La bonne société de capital-risque : l'entrepreneur doit présélectionner un fonds de capital-risque dont l'expertise se situe dans le secteur de l'entreprise. Pour ce faire, l'entrepreneur doit faire ses devoirs pour identifier la bonne entreprise de capital-risque.
2. Faire la bonne première impression : Pour obtenir un financement, le fondateur doit convaincre le capital-risqueur du potentiel de l'entreprise, avec un plan d'affaires solide détaillant l'idée, le potentiel et la stratégie.
3. Moment de l'approche : Une fois le pitch prêt, l'étape suivante consiste à approcher les analystes et les associés de la société de capital-risque et à présenter leurs plans d'affaires et leurs projections pour obtenir un financement.
4. Pratiquer une prudence saine : Tout en expliquant l'idée d'entreprise aux investisseurs en capital-risque, le fondateur doit faire preuve de prudence. Si l'accord ne se concrétise pas, l'idée peut faire l'objet d'une fuite, ce qui peut nuire à la croissance initiale de l'entreprise.

La liste des fonds de capital-risque les plus actifs en Inde

En Inde, il existe des centaines de sociétés de capital-risque actives qui soutiennent les startups. Outre les entreprises locales, plusieurs sociétés mondiales de capital-risque ont soutenu l'histoire de la croissance des startups indiennes. Voici le top 5 des fonds de capital-risque les plus actifs en Inde -

1. Meilleur capital
2. Capitale Séquoia
3. Accél Partenaires
4. Premierchèque
5. Tigre mondial

Il existe principalement deux types de capital-risque que nous avons présentés dans les tableaux ci-dessous.