Aide-mémoire DeFi – Vocabulaire pour les nuls

Le monde de la cryptographie évolue rapidement et ce qui est actuel aujourd’hui pourrait devenir obsolète demain. Alors que de nouveaux termes et tendances émergent chaque semaine, un dictionnaire DeFi est votre meilleure ressource. Voici notre aide-mémoire pour aider les débutants à déchiffrer le jargon et le jargon cryptographiques.

Dictionnaire DeFi de « A » à « Z »

UN

• Aave : Aave est un protocole de prêt open source et non dépositaire qui facilite la création de marchés monétaires au sein de l'espace de la finance décentralisée (DeFi). Les utilisateurs ont la possibilité à la fois de gagner des intérêts sur leurs actifs déposés et d'emprunter des actifs selon leurs besoins. Aave émet des jetons de liquidité aux déposants, qui représentent des dépôts dérivés équivalents dans les actifs correspondants. Par exemple, un utilisateur peut déposer du DAI et recevoir de l'aDAI, un dérivé cryptographique basé sur l'USD. aDAI représente effectivement la valeur de l'actif DAI sous-jacent et intègre les gains d'intérêts résultant de l'autorisation d'emprunter DAI. Ces jetons de liquidité peuvent ensuite être utilisés pour d’autres stratégies, amplifiant potentiellement les gains.

• Code Alpha : le code alpha fait référence à des prototypes de code informatique, de programmes et d'algorithmes à un stade précoce conçus pour résoudre des problèmes spécifiques ou introduire de nouveaux biens ou services numériques. Le logiciel Alpha est dans sa phase initiale de prototype, destiné à des tests limités. Il peut manquer de certaines fonctionnalités attendues, fonctionnalités prévues et mesures de sécurité.

• Audit : Un audit est un examen complet d'un concept, d'un système, d'un processus, d'une entreprise ou d'un produit, mené en interne ou de manière indépendante. Cela implique un examen approfondi de la structure, des forces, des faiblesses et des vulnérabilités du sujet audité. Les audits peuvent être informels ou formels et constituent un outil crucial pour identifier les faiblesses et résoudre les problèmes afin d'améliorer l'entité auditée.

• APY (Annual Percentage Yield) : Le rendement annuel en pourcentage (APY) est une mesure temporelle du retour sur investissement (ROI) d'un actif. Cela signifie le rendement total attendu d’un investissement au cours d’une année. Par exemple, si 100 $ sont investis avec un APY de 2 %, cela rapporterait 102 $ après un an, en supposant qu'il n'y ait pas de composition des intérêts gagnés. Le retour sur investissement mensuel dans ce scénario serait de 0,16 %, en supposant un taux APY cohérent.

• Phase d'accumulation : Les investisseurs institutionnels entrent dans la phase d'accumulation en acquérant des cryptomonnaies sous-évaluées à moyen terme. Pour éviter de perturber les prix, ils exécutent des commandes plus petites, réalisant leurs achats sur plusieurs mois. La phase d’accumulation se manifeste généralement par des mouvements latéraux des prix, survenant après les krachs boursiers et les rallyes précédents.

• Clés d'administration : les clés d'administration, ironiquement dans le domaine des applications décentralisées, représentent une forme de centralisation. Ils accordent aux développeurs l’accès à n’importe quel équilibre et la possibilité de modifier les règles sur une blockchain ou une plateforme. Bien qu’elles soient justifiées pour des raisons de sécurité, les clés d’administration exposent les utilisateurs à des escroqueries et à des cyberattaques. Les protocoles les plus sécurisés fonctionnent sans clés d'administrateur.

• Agrégateur : Les agrégateurs, semblables aux moteurs de recherche, compilent et lient les données de diverses DeFi dApps. Ils fournissent un aperçu complet de l’espace cryptographique, ce qui les rend précieux pour l’analyse concurrentielle. Les agrégateurs DEX, tels que 1inch, et les agrégateurs NFT, comme NFTrade, en sont des exemples courants.

• Airdrop : Un airdrop crypto sert de campagne de marketing de sensibilisation où les fondateurs envoient de nouveaux jetons à des adresses d'utilisateurs sélectionnées. La participation implique généralement de s'inscrire sur un site Web, de rejoindre une liste blanche ou de détenir un autre jeton. Les airdrops sont efficaces car les utilisateurs ne ressentent aucune pression immédiate pour vendre des jetons gratuits, et les jetons avec un volume d'échange existant attirent souvent plus d'acheteurs.

• Arbitrage : L'arbitrage implique la pratique de négocier une cryptomonnaie ou un dérivé cryptographique pour exploiter les écarts de prix entre deux marchés ou bourses distincts proposant le même actif ou produit. Cette stratégie est utilisée pour générer des profits plus importants en capitalisant sur les inefficacités du marché et les variations de prix.

• Teneur de marché automatisé : Un teneur de marché automatisé (AMM) est un pool de négociation d'actifs décentralisé qui permet aux participants d'acheter ou de vendre des crypto-monnaies. Les AMM fonctionnent de manière non dépositaire et sans autorisation. Ils utilisent couramment des formules de tenue de marché telles que produit constant, moyenne constante ou somme constante. L'un des AMM les plus renommés est Uniswap, qui utilise la formule de tenue de marché de produits constante.

B

• BEP-20 : BEP-20 constitue la norme de jeton au sein de l'écosystème Binance Chain, englobant toutes les pièces créées dans cet environnement. Il facilite l'échange de nombreux jetons BEP-20 et permet aux utilisateurs d'interagir avec les applications Binance décentralisées. Considérez-le comme l'équivalent de Binance Chain à la norme ERC-20 d'Ethereum.

• Spread Bid-Ask : Dans le cadre des ordres limités, le spread bid-ask représente la distinction entre votre prix d'achat et le prix de vente d'un autre utilisateur. Les bourses centralisées et décentralisées plus larges présentent généralement des écarts acheteur-vendeur étroits en raison de la présence active de plusieurs traders passant les deux types d'ordres. L'écart acheteur-vendeur spécifique varie selon les plateformes en fonction de facteurs tels que la liquidité et la demande.

• Événement cygne noir : un événement cygne noir dénote un développement défavorable inattendu, à fort impact, qui influence directement les prix des actifs. Ces événements peuvent prendre diverses formes, notamment le début d’un conflit, des modifications des politiques monétaires, des cyberattaques à grande échelle, l’effondrement d’une monnaie stable ou un krach du marché immobilier. Comme ces événements sont externes et imprévisibles, ils présentent souvent des opportunités d’achat intéressantes pour les investisseurs axés sur la valeur.

• Récompense de bloc : les récompenses de bloc servent d'incitations en crypto-monnaie accordées aux utilisateurs qui contribuent à la validation des transactions et à la sécurité de la blockchain. L'ampleur des récompenses globales dépend de facteurs tels que l'offre de jetons, le total des contributions et les modèles de consensus. Dans les réseaux de preuve de travail, ils se manifestent sous forme de récompenses minières, tandis que dans les systèmes de preuve de participation, ils sont attribués sous forme de récompenses de mise.

• Blockchain : une blockchain publique est un système de registre ouvert et sans autorisation qui organise les enregistrements de transactions en blocs liés cryptographiquement. Parmi les exemples marquants de blockchains publiques figurent Bitcoin et Ethereum, offrant transparence et accessibilité aux utilisateurs du monde entier.

• Exploitation de bogues : les exploits de bogues englobent des vulnérabilités dans les contrats intelligents qui permettent aux attaquants d'accéder et de retirer illégalement des fonds. En fonction de la gravité de l'exploit, les pirates peuvent épuiser tous les jetons et provoquer une dépréciation durable des prix. Pour éviter de tels événements, les plateformes mettent en œuvre des mises à jour de sécurité, effectuent des audits et proposent des primes de bogues dans le cadre de leurs mesures de sécurité.

• Burn (Tokens) : Brûler des jetons implique leur retrait de la circulation pour atteindre des objectifs déflationnistes. Dans les cas où les jetons ne peuvent pas être physiquement détruits, un contrat intelligent est utilisé pour les transférer vers une adresse de portefeuille « à graver » inaccessible. Cette pratique est vitale pour assurer la pérennité des jetons avec des approvisionnements illimités ou flexibles en réduisant leur quantité globale en circulation.

C

• Confirmation : Plusieurs validateurs créent leurs versions distinctes de blockchain et décident collectivement laquelle détient le statut officiel. Les confirmations signifient que de nombreux validateurs ont intégré votre transaction dans leurs chaînes respectives. Lorsque votre transaction recueille un nombre suffisant de confirmations, elle atteint le statut « confirmé », signifiant son inclusion sur la blockchain officielle et immuable.

• Mécanisme de consensus : les mécanismes de consensus englobent les règles et les protocoles utilisés pour authentifier les transactions de crypto-monnaie et déterminer qui doit être responsable de la validation. Bien que diverses blockchains utilisent différents modèles de consensus, les plus couramment utilisés sont la preuve de travail (basée sur la puissance de calcul) et la preuve de participation (basée sur les jetons détenus). Un mécanisme de consensus idéal devrait aligner les incitations des validateurs pour protéger le réseau, éviter la centralisation, améliorer l’efficacité et réduire la consommation d’énergie.

• Crypto-monnaie (ou Crypto) : La crypto-monnaie, ou simplement « crypto », fait référence à un jeton fongible dont les enregistrements de propriété et de transaction sont conservés en toute sécurité sur une blockchain publique. Les jetons fongibles s'apparentent aux billets de banque traditionnels (où les billets spécifiques reçus n'ont aucune importance tant que la quantité est exacte). En revanche, les jetons non fongibles (NFT) sont des actifs numériques uniques et distinctifs.

D

• DAO : Une DAO, ou organisation autonome décentralisée, est une entité autonome et autonome qui fonctionne sur la technologie blockchain. Des exemples de DAO incluent les réseaux Bitcoin et Ethereum, où les règles et les décisions sont codées dans des contrats intelligents et exécutées via des mécanismes de consensus, permettant une gouvernance décentralisée.

• dApp : les applications décentralisées (dApps) sont des plates-formes qui exploitent les services blockchain, généralement de nature financière, via des contrats intelligents. Pour interagir avec une dApp, il faut relier un portefeuille décentralisé au réseau approprié, souvent Ethereum par défaut. Ensuite, les utilisateurs sélectionnent une action dans l'interface de l'application (telle que le jalonnement, l'emprunt ou l'achat), couvrent les frais de réseau et finalisent leur transaction.

• Décentralisé : les blockchains décentralisées répartissent le contrôle entre les utilisateurs de manière à empêcher une seule entité d'exercer une domination. En raison de l’absence d’autorité centrale, les plateformes décentralisées sont souvent non réglementées, autonomes, accessibles dans le monde entier et fonctionnent selon des principes sans confiance. Les réseaux décentralisés parviennent à un consensus grâce à des protocoles tolérants aux pannes et maintiennent des registres immuables.

• Degen : « Degen » est lié à l'investissement à haut risque, au comportement spéculatif, à l'analyse émotionnelle du marché et aux jeux de hasard. Les traders de Degen sont prêts à risquer des sommes substantielles à la recherche d’une pièce ou d’un NFT qui pourrait conduire à une richesse importante. Leur objectif consiste souvent à acheter des pièces mèmes, des jetons à micro-capitalisation ou des NFT avec photo de profil, souvent motivés par la conviction que d’autres emboîteront le pas.

• DeFi/CeFi (Decentralized Finance/Centralized Finance) : DeFi, ou finance décentralisée, fait référence aux services et applications financiers construits sur la technologie blockchain. En revanche, CeFi, ou finance centralisée, englobe les institutions et services financiers traditionnels qui fonctionnent avec un contrôle et une surveillance centralisés.

• DEX/CEX : Un DEX, ou échange décentralisé, est une plateforme de trading qui fonctionne à l'aide de contrats intelligents et permet aux utilisateurs d'échanger des crypto-monnaies directement depuis leur portefeuille. Uniswap est un exemple bien connu de DEX. D’un autre côté, un CEX, ou échange centralisé, fonctionne avec une autorité centralisée qui gère les comptes utilisateurs et l’appariement des commandes. Coinbase est un exemple frappant de CEX.

• Diamond Hands : Les « mains de diamant » désignent des individus qui vendent rarement, voire jamais, leurs actifs, quelles que soient les pressions du marché et les fluctuations des prix. Ces investisseurs perçoivent leurs avoirs comme des actifs précieux et durables, comme les diamants ou l’or, dans le but d’accumuler de la richesse ou, à tout le moins, de protéger leurs investissements des impacts de l’inflation et de la volatilité des marchés. Les mains de diamant contrastent avec les « mains de papier », des individus qui n’hésitent pas à vendre leurs actifs lorsqu’ils sont confrontés à des difficultés.

E

• Ethereum : Ethereum, lancé en juillet 2015, représente une avancée significative dans le paysage des cryptomonnaies. Bien que Bitcoin soit la crypto-monnaie originale, Ethereum offre un niveau de complexité et de fonctionnalités nettement plus élevé. Ceci est rendu possible grâce à l'incorporation de contrats intelligents et d'un langage de programmation complet de Turing, permettant aux développeurs de créer une gamme diversifiée d'applications décentralisées (dApps) sur sa blockchain. L'une des contributions notables d'Ethereum à l'écosystème cryptographique est le protocole ERC-20, qui a ouvert la voie à la construction d'une multitude de pièces de crypto-monnaie sur le réseau Ethereum. Des exemples de ces jetons, chacun régi par son propre ensemble de règles, incluent LINK, CRV et YFI, entre autres. La polyvalence d'Ethereum en a fait une plate-forme essentielle pour l'innovation et le développement dans l'espace blockchain.

• ERC-20 : ERC-20 constitue la norme de jeton dominante au sein de l'écosystème Ethereum. Pratiquement toutes les applications développées sur Ethereum et intégrant des jetons utilitaires adhèrent à la norme ERC-20. Le statut d'Ethereum en tant que plus grande blockchain pour les applications décentralisées permet aux utilisateurs d'échanger facilement un large éventail de jetons ERC-20 sur des échanges décentralisés.

• Gwei : Un « Gwei » est une unité de mesure des frais de gaz associés aux transactions sur le réseau Ethereum ou d'autres réseaux utilisant des jetons ERC-20. Il est utilisé pour déterminer le coût d’exécution des opérations sur les réseaux blockchain, notamment au sein de l’écosystème Ethereum.

F

• Lancement équitable : le concept de lancement équitable implique la décision d'un développeur de s'abstenir de rechercher des investissements externes et de ne pas réserver une partie de l'approvisionnement d'une pièce ou d'un jeton pour lui-même ou pour d'autres parties. Cette approche se veut plus équitable pour les premiers investisseurs, car leur part de propriété ou de capitaux propres dans la pièce ou le jeton reste non diluée par les pré-investisseurs ou les fondateurs et équipes de développement du projet.

• Pièce ou jeton de lancement équitable : Une pièce ou un jeton de lancement équitable se distingue par un processus de lancement qui donne la priorité à l'équité envers le grand public. Cela signifie qu'il n'y a aucune allocation permettant à un fondateur, une fondation, une équipe de développement, un investisseur en capital-risque ou un investisseur précoce de réclamer en privé une partie de l'offre de la pièce avant qu'elle ne soit disponible pour un achat public. YFI, que le développeur Andre Cronje a introduit en 2020, est l'un des premiers jetons de lancement équitable.

• Fan Token : les Fan Tokens sont utilisés par les équipes sportives populaires pour établir des modèles commerciaux basés sur l'adhésion. L'achat de jetons associés à votre équipe préférée peut vous donner accès à des privilèges exclusifs tels que des billets de match, des réductions, des récompenses, des droits de vote et d'autres avantages VIP. La dynamique des fan tokens peut ressembler à celle des paris, car leurs prix fluctuent en fonction des performances et du succès de l'équipe.

• Fiat : la monnaie fiduciaire est une monnaie émise par un gouvernement et n'est pas adossée à une marchandise physique comme l'or ou l'argent ; au lieu de cela, il tire sa valeur du gouvernement qui l’a émis. Pour acheter des crypto-monnaies avec de la monnaie fiduciaire, les particuliers doivent souvent échanger leur monnaie fiduciaire sur des bourses centralisées (CEX) ou utiliser des méthodes locales telles que les guichets automatiques Bitcoin.

• Primitive financière : Une primitive financière fait référence à un élément fondamental du monde de la finance basée sur la crypto-monnaie. Ces éléments de base sont conçus pour exécuter des fonctions ou des tâches financières spécifiques de manière efficace et fiable. Les primitives financières peuvent être combinées pour créer des contrats intelligents plus complexes, et ces contrats intelligents peuvent ensuite être empilés pour mettre en œuvre des stratégies de trading financier sophistiquées. Ils servent d’éléments fondamentaux pour le développement de services et d’applications financiers décentralisés.

• Prêt Flash : Un prêt flash est un prêt à court terme non garanti émis au sein d'un réseau blockchain, et il doit être remboursé dans le même bloc dans lequel il a été émis. Les prêts flash se distinguent par leur exigence d'être réglés au sein du même bloc, souvent utilisés pour diverses opérations DeFi et opportunités d'arbitrage.

• Flippening : Le concept de « Flippening » entre en jeu à mesure que la domination de Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies diminue tandis que l'influence d'Ethereum augmente. Il fait référence au scénario hypothétique dans lequel la capitalisation boursière d’Ethereum dépasserait celle de Bitcoin. Cette transition marque un changement significatif, les prix des pièces étant principalement déterminés par les performances du Bitcoin.

• Fork : Un fork désigne une version modifiée d'une blockchain existante, généralement créée par différentes équipes ou développeurs en dehors des fondateurs d'origine. Les chaînes fourchues peuvent introduire des variations dans les modèles de consensus, les coûts de réseau, les règles et les écosystèmes d'applications. Notamment, la nouvelle version forkée n'accepte pas les transactions de l'ancienne version de la blockchain, obligeant les utilisateurs à mettre à jour vers la dernière itération pour participer.

• Futures : Dans le domaine des contrats à terme, les traders concluent des accords pour échanger des actifs à une date future spécifique à des prix déterminés au début du contrat. Des durées de contrat plus longues offrent une plus grande flexibilité des prix et un potentiel d’effet de levier, ce qui assimile les contrats à terme à une forme de spéculation ou de pari sur les cryptomonnaies. À la conclusion du contrat, les traders doivent exécuter l'ordre d'achat ou de vente, qu'il entraîne un profit ou une perte. Les contrats sans cette exécution obligatoire sont appelés options.

g

• Frais de gaz : les frais de gaz représentent les frais nominaux associés à l'exécution de programmes autonomes, communément appelés contrats intelligents, au sein des réseaux blockchain. Les frais de gaz sont un élément fondamental de toutes les applications décentralisées qui impliquent des services de crypto-monnaie ou NFT. Ces frais sont uniques aux blockchains prenant en charge les contrats intelligents, chacune avec des structures de tarification et des vitesses de traitement des transactions distinctes.

• Gouvernance : la gouvernance concerne le cadre et le modèle de consensus utilisés par une communauté blockchain pour faciliter les processus de prise de décision. Les développeurs peuvent proposer des améliorations et les nœuds du réseau ont la possibilité de voter pour ou contre ces propositions. En cas d'approbation généralisée, les améliorations proposées sont intégrées aux mises à jour programmées du code. Ce système contribue à maintenir la santé et le développement de la blockchain.

H

• Taux de hachage : dans les blockchains de preuve de travail comme Bitcoin, le taux de hachage quantifie la puissance de calcul cumulée utilisée pour traiter les transactions et sécuriser le réseau. Un taux de hachage plus élevé indique une sécurité renforcée du réseau, mais peut également être moins économe en énergie. Un « hachage » signifie le cryptage unidirectionnel de données de bloc en un code alphanumérique de longueur fixe.

• HODL : « HODL », dérivé du terme « Hold On for Dear Life », incarne une stratégie d'investissement simple connue pour son succès historique à long terme. HODL suggère que, quel que soit le prix d’achat, conserver un actif pendant une période prolongée produira le plus souvent des résultats rentables. Bien que HODL soit une approche fiable pour les grands projets, elle comporte un risque accru lorsqu'elle est appliquée à des projets plus petits qui peuvent ne pas perdurer dans le temps.

je

• IDO (Initial DEX Offer) : Une offre initiale DEX représente le lancement par un projet blockchain de son token sur des échanges décentralisés (DEX). Dans le cas d’un jeton basé sur Ethereum, vous pouvez l’acquérir auprès de n’importe quel échange Ethereum en utilisant l’adresse de contrat personnalisée. Les IDO offrent une opportunité d'investissement précoce, car de nombreux jetons mettent des mois à être cotés sur des bourses réglementées, voire pas du tout.

• Interopérable : les blockchains manquent intrinsèquement de compatibilité entre elles. Les protocoles interopérables, souvent appelés solutions inter-chaînes, permettent à différents réseaux blockchain de communiquer et d'exploiter l'infrastructure d'autres réseaux. Cette fonctionnalité permet aux développeurs d'importer des programmes et de créer des applications sans avoir à repartir de zéro.

• Perte éphémère : Dans le contexte des teneurs de marché automatisés (AMM), les fournisseurs de liquidité (LP) apportent leurs actifs pour fournir des liquidités aux acteurs du marché. Les pools AMM utilisent une courbe de liaison, souvent basée sur une formule de teneur de marché à fonction constante. Ces pools ajustent continuellement les prix des actifs en réponse aux activités de négociation des participants afin de garantir que les LP peuvent retirer le même montant d'actifs qu'ils ont initialement déposé. Le terme « impermanent » est utilisé car si les prix des actifs reviennent au niveau au moment du retrait, la perte est éliminée.

• Investisseur institutionnel : Un investisseur institutionnel est une organisation importante, telle qu'une banque, un fonds de pension, un syndicat ou une compagnie d'assurance, qui réalise des investissements importants en bourse et sur les marchés financiers. Dans les domaines de la finance centralisée (CeFi) et de la finance décentralisée (DeFi), les investisseurs institutionnels traditionnels ont trouvé un point d'entrée plus accessible dans le monde des crypto-monnaies, recherchant des rendements plus élevés malgré les risques plus élevés qui y sont associés. De plus, une nouvelle catégorie de fonds communs de placement virtuels, connus sous le nom d’investisseurs institutionnels en crypto-monnaie (CII), a vu le jour.

• Primitive d'assurance : inventée par le développeur YFI Andre Cronje, une « primitive d'assurance » fait référence à une forme d'assurance tokenisée, généralement représentée par des jetons de type yInsure. Ces jetons permettent aux investisseurs de proposer une assurance pour divers actifs de base. Les investisseurs dans yInsure fournissent des liquidités qui sont utilisées pour exécuter des contrats intelligents de crypto-assurance. En échange, ils visent à fournir des services d'assurance et à profiter de cette participation. La conception de ce système permet une couverture d'assurance pour un large éventail d'actifs, y compris à la fois les actifs de base comme le DAI et les actifs composites tels que l'aDAI ou le yDAI.

K

• KYC (& AML) : KYC, qui signifie Know Your Customer, et AML, qui signifie Anti-Money Laundering, sont des protocoles établis par des entités réglementées et mandatés par les autorités gouvernementales. Ces procédures sont en place pour confirmer la légitimité de l'identité d'un individu et prévenir les activités financières illégales, notamment le blanchiment d'argent. Le processus KYC et AML implique la fourniture d’informations d’identification personnelle, un justificatif de domicile et la réalisation de tests de dépistage.

L

• Launchpad : Les Launchpads sont des plates-formes conçues pour aider les utilisateurs à découvrir et à participer aux projets à venir dans l'espace des crypto-monnaies et de la blockchain. Ces rampes de lancement couvrent un large éventail de projets, notamment les crypto-monnaies, les protocoles DeFi, les jeux blockchain et les collections NFT. Certaines rampes de lancement émettent des jetons utilitaires, qui servent à restreindre la participation aux préventes et à d'autres événements du projet.

• Couche : Dans le contexte de l'infrastructure blockchain, une couche fait référence à différents niveaux au sein de la pile technologique. Les couches fondamentales reposent généralement sur la technologie Internet, tandis que les couches les plus externes englobent les applications. La plupart des crypto-monnaies et des blockchains sont classées dans la couche 1.

• Effet de levier : L’effet de levier permet aux utilisateurs d’amplifier l’impact des taux d’intérêt en empruntant de la cryptomonnaie. Ce processus s’apparente aux intérêts composés, mais il comporte une distinction importante : des rendements plus élevés réduisent la marge d’erreur, ce qui, à son tour, augmente le risque de liquidation et de perte potentielle du capital. L'effet de levier est un outil utilisé par les traders pour compenser les frais de négociation et capitaliser sur des disparités de prix, même mineures.

• Liquid Staking : Certaines applications décentralisées DeFi (dApps) proposent un service appelé liquid staking pour améliorer la circulation des tokens. Le jalonnement liquide permet aux utilisateurs de miser leurs actifs tout en recevant des jetons de valeur égale qui peuvent être utilisés sur d'autres plateformes DeFi. Bien qu'il soit possible d'encaisser, ces jetons sont nécessaires pour un retrait ultérieur.

• Extraction de liquidités : L'extraction de liquidités implique la tokenisation des pools de liquidités. En plus de gagner des intérêts ou des frais, les fournisseurs de liquidité reçoivent des jetons de fournisseur de liquidité (LP). Ces jetons LP offrent aux prêteurs la possibilité de racheter des fonds de liquidité à tout moment, de transférer la propriété du pool ou de les mettre en jeu pour obtenir encore plus de rendement. Le terme « exploitation minière » est utilisé car la plupart des jetons LP ne sont pas initialement en circulation, ils ont une offre de jetons fixe et ils sont souvent déflationnistes.

• Pool de liquidité : les pools de liquidité sont des composants essentiels des échanges décentralisés (DEX) et sont utilisés pour faciliter les échanges de jetons. Ces pools sont constitués de deux jetons fournis par les prêteurs, que les traders utilisent pour échanger un jeton contre un autre. Les fournisseurs de liquidité reçoivent des récompenses proportionnelles à leur contribution totale au pool. Contrairement aux prêts traditionnels, ils ont la possibilité de retirer leurs actifs à tout moment.

M

• Capitalisation boursière : La capitalisation boursière, souvent appelée capitalisation boursière, représente la valeur marchande totale d'un jeton de crypto-monnaie. Il est calculé en multipliant le prix actuel du token par le nombre total de tokens en circulation. Les pièces à plus grande capitalisation boursière ont tendance à présenter une plus grande stabilité des prix, tandis que les pièces à micro-capitalisation sont généralement plus volatiles.

• Market Maker : Un market maker est un algorithme utilisé par les bourses pour exécuter efficacement les ordres de trading. Les teneurs de marché mettent en relation les traders avec des vendeurs proches du prix d'achat souhaité, permettant ainsi des transactions rapides et équitables. Lorsque les bourses sont confrontées à un manque de liquidité, elles s’appuient sur des pools de liquidité et des teneurs de marché automatisés (AMM) pour exécuter les ordres.

• MetaMask : MetaMask est un portefeuille logiciel de crypto-monnaie largement utilisé, disponible pour les plates-formes mobiles et de bureau. Il offre aux utilisateurs la possibilité de stocker, d'envoyer et de recevoir de l'Ethereum et des pièces ou jetons compatibles avec la norme ERC-20. MetaMask est un portefeuille polyvalent et convivial qui permet aux individus d'interagir avec la blockchain Ethereum et d'accéder de manière transparente aux applications décentralisées (dApps).

• Métaverse : Le métaverse englobe un ensemble de technologies, y compris la blockchain, conçues pour améliorer l'interactivité, la connectivité, la décentralisation et la nature centrée sur l'utilisateur d'Internet. Il englobe divers éléments tels que les applications DeFi, la réalité virtuelle et augmentée (VR & AR), l'intelligence artificielle, le web sémantique et la tokenisation des actifs numériques (NFT).

• Mint : Créer un NFT implique de créer un token non fongible et de le rendre disponible à la vente sur le marché. Le processus de création implique généralement la sélection d'un marché NFT, la création d'une liste pour votre NFT et sa publication. Il y a généralement de petits frais d'initialisation, après quoi vous pouvez créer gratuitement de nombreux NFT et fixer leurs prix de vente.

• Multisig : les plates-formes multi-signatures (multisig) permettent à plusieurs utilisateurs ou appareils de gérer collectivement le solde d'un portefeuille en fonction de politiques prédéfinies. Par exemple, un portefeuille avec un multisig de cinq utilisateurs peut nécessiter l'approbation de trois utilisateurs pour exécuter des transactions et l'accord unanime des cinq utilisateurs pour ajouter de nouveaux utilisateurs. Bien que tous les utilisateurs disposent de droits d'administration, les actions ne sont exécutées que lorsqu'il existe un niveau d'accord suffisant et aucun utilisateur ne rejette l'action proposée. Ce système ajoute une couche supplémentaire de sécurité et de contrôle à la gestion du portefeuille.

N

• NFT (Non-Fungible Token) : Les jetons non fongibles (NFT) sont un type d'actif numérique représenté par des adresses de contrat uniques. Les NFT se distinguent par le fait que chaque jeton est unique en son genre, adhérant à la norme ERC-721 du réseau Ethereum. Ils sont généralement associés aux objets de collection et ont une valeur réelle dans l’espace des crypto-monnaies, en particulier pour les actifs numériques. Les NFT peuvent représenter diverses formes de médias, tels que des œuvres d'art, de la musique, de l'immobilier virtuel, etc. Chaque NFT est spécifique à une seule blockchain, ce qui signifie que chaque réseau de blockchain fonctionne effectivement comme un autre marché NFT.

• Nœud : Un nœud fait référence à tout ordinateur ou appareil qui participe activement à un réseau blockchain. Lorsqu’un individu crée un portefeuille de crypto-monnaie et l’utilise pour des transactions, son appareil devient un nœud au sein du réseau. Types de nœuds : y compris les nœuds complets (qui conservent des copies de l'intégralité de la blockchain) et les nœuds validateurs (qui jouent un rôle dans la sécurisation et la validation des transactions sur le réseau).

• Pas vos clés, pas vos pièces « Pas vos clés, pas vos pièces » est un principe fondamental dans le monde de la cryptographie. Il souligne l’importance cruciale de contrôler les clés privées de votre portefeuille. Si vous n'avez pas accès à vos clés privées, vous ne pouvez pas garantir la sécurité de vos avoirs en cryptomonnaies. Ce principe rappelle les risques liés à l'utilisation de portefeuilles de conservation fournis par des bourses tierces, qui peuvent ne pas vous permettre de contrôler vos clés privées.

Ô

• Off-Ramp (et On-Ramp) : les rampes d'accès et de sortie crypto font référence aux méthodes de paiement qui facilitent la conversion transparente entre les crypto-monnaies et les monnaies fiduciaires. Les rampes d'accès sont utilisées pour acheter des crypto-monnaies en utilisant une monnaie fiduciaire, tandis que les rampes de sortie sont utilisées pour échanger des crypto-monnaies en monnaie fiduciaire et effectuer des retraits. Ces rampes d’accès et de sortie sont des éléments essentiels permettant aux utilisateurs de faire la transition entre les systèmes cryptographiques et financiers traditionnels.

• Off-Chain (et On-Chain) : Les blockchains fonctionnent principalement avec des données en chaîne, c'est-à-dire des données qui sont vérifiées et traitées directement au sein de la blockchain via des validateurs et des mécanismes de consensus. Les données en chaîne font partie intégrante de l'intégrité et du manque de confiance de la blockchain. Les données hors chaîne, quant à elles, font référence à des variables et informations externes qui existent en dehors de la blockchain et ne peuvent pas être vérifiées de manière indépendante par le réseau. Cela peut inclure des données liées à des événements ou à des conditions du monde réel, telles que la météo, la température, les résultats de matchs sportifs ou même des données provenant d'autres blockchains.

• Oracle : Un oracle est un flux de données qui fournit des informations, telles que les prix actuels des actifs sur le marché, aux utilisateurs et à d'autres services. La caractéristique clé d'un oracle est de fournir des données avec un niveau de confiance élevé, en garantissant que la source et les détails des données sont à la fois opportuns et précis, et que les données n'ont pas été falsifiées. Les sources de données des oracles peuvent être uniques ou décentralisées, et elles peuvent être géographiquement dispersées les unes par rapport aux autres. Un exemple de protocole Oracle bien connu est Chainlink (LINK)

P.

• P2E (Play-to-Earn) : P2E, qui signifie « jouer pour gagner », est un modèle de jeu qui permet aux joueurs de gagner des récompenses tangibles avec une valeur réelle. Ces récompenses incluent souvent des jetons non fongibles (NFT) et des jetons utilitaires, qui peuvent être échangés, vendus ou utilisés de diverses manières en dehors de l'environnement de jeu. Dans les jeux P2E, les joueurs sont incités à investir leur temps et leurs efforts dans le jeu pour accumuler ces précieux actifs.

• Protocole : Un protocole fait référence à un ensemble bien défini de règles et de spécifications. Ces protocoles définissent le cadre de fonctionnement de technologies ou de systèmes spécifiques. Ils englobent des définitions, des normes, des contraintes et des dispositions potentielles qui régissent le comportement et les interactions au sein d'un système ou d'un réseau donné. Des exemples de protocoles technologiques incluent TCP/IP, qui est fondamental pour la communication Internet, et ERC-20, une norme largement utilisée pour créer des jetons basés sur Ethereum.

• Pump (and Dump) : Une « pompe » fait référence à une flambée des prix temporaire et artificielle orchestrée par les grands investisseurs. Cette stratégie est souvent menée en secret et implique généralement un jeton illiquide, caché au public jusqu'au moment opportun. Lorsque les grands investisseurs révèlent ce jeton, une communauté de pompage et de dumping se forme, composée d'investisseurs particuliers espérant réaliser un profit rapide. Alors que des centaines d’acheteurs affluent pour acheter le jeton, son prix connaît une forte hausse.

R.

• ROI (Return On Investment) : ROI signifie « Return On Investment » et représente les gains ou les pertes réalisés sur un investissement. C'est une mesure de la rentabilité d'un investissement par rapport à son coût initial. For instance, if an investment doubles in value, it yields a 100% ROI, signifying a 100% gain. Conversely, if the entire investment is lost, it results in a 100% loss, indicating a -100% ROI.

• Rugpull : A “rugpull” is a deceptive practice within the crypto space that capitalizes on initial public enthusiasm. Typically associated with projects that have no genuine intention of creating lasting and valuable products, rugpulls are executed by unscrupulous teams. These teams aim to attract participants through presales and initial coin offerings, presenting the project as promising and lucrative, even if little to no work has been completed.

S

• Seed Phrase : A seed phrase, also known as a recovery phrase, consists of 12 to 24 words randomly selected from a predefined list of 2048 words. This seed phrase serves as a critical component for securing a cryptocurrency wallet. It is used to recover access to the wallet and, more importantly, to all the private keys associated with it. If a user ever loses access to their wallet, they can regain control by inputting this seed phrase on another device.

• Smart Contract : A “smart contract” is a self-executing digital contract that operates on a blockchain. These contracts are coded in languages that are considered Turing complete, meaning they can perform a wide range of digital tasks and processes, given sufficient computational resources and time. For instance, Ethereum uses programming languages like Solidity and Vyper for creating smart contracts.

• Spread : In the context of exchanges or markets, the “spread” refers to the price difference between potential buy and sell offers for a specific asset. It represents the disagreement in price between buyers and sellers. A wide spread indicates a substantial price difference between the highest price a buyer is willing to pay and the lowest price a seller is willing to accept. A narrow spread implies a closer alignment of buy and sell prices and is generally favorable for traders, as it reduces the potential for slippage.

• Stablecoin : A “stablecoin” is a type of digital cryptocurrency that is designed to maintain a stable value, often pegged to a traditional fiat currency, such as the US Dollar. While the theoretical goal is to keep the stablecoin's price steady, in practice, there may be slight variations. Stablecoins serve as a means of providing stability in the often volatile world of cryptocurrencies.

• Stake : The act of “staking” in the cryptocurrency context involves depositing a cryptocurrency coin or token into a yield farming project or a protocol. This can be achieved through various methods, including both centralized finance (CeFi) and decentralized finance (DeFi) platforms.

• Staking : “Staking” is the process of depositing a cryptocurrency in a yield farming project or staking program to earn additional cryptocurrency or rewards. This can be done through both CeFi and DeFi staking offerings. Staking involves locking up assets to participate in the network's activities and potentially receive a share of the rewards. The choice between CeFi and DeFi staking depends on an investor's risk tolerance, expected returns, and other factors.

T

• Tokenization : Tokenization involves transforming real-world and digital assets into blockchain-based formats, such as utility tokens and non-fungible tokens (NFTs). This process enables the trading of assets that were previously non-transferable and allows for the fractionalization of traditionally illiquid assets. For instance, internet service providers can implement pay-as-you-go models where customers purchase utility tokens to access varying bandwidth levels.

• Tokenomics : Tokenomics encompasses the principles governing how a project manages the supply and demand of its tokens. It encompasses the rules and mechanisms for creating, removing, or distributing tokens among users, founders, and associated programs. Tokenomics, in conjunction with utility, provides insights into the projected market value and price trends of these tokens.

• TVL (Total Value Locked) : TVL, or Total Value Locked, serves as a metric that quantifies the scope of DeFi (Decentralized Finance) activity within a particular blockchain network or a specific application.

W

• Wallet: A wallet is a piece of software or hardware designed for storing various cryptocurrencies securely. Wallets can be categorized as either cold wallets, which are used for long-term storage and security, or hot wallets, which are more vulnerable due to their accessibility and are typically used for active or semi-active transactions. Hot wallets serve as a means to withdraw or deposit funds.

• Whale: A “whale” refers to an individual who holds a substantial quantity of cryptocurrency or multiple cryptocurrencies.

• Whitepaper: A whitepaper is a comprehensive document associated with each cryptocurrency and blockchain project. It serves to outline the project's product-market fit, technical details, competitive analysis, and overarching purpose. Much like a traditional business plan, a whitepaper provides analysts and investors with an in-depth source of technical information essential for research

• Web3 : Web3 is a concept that envisions a decentralized internet built upon blockchain technology and governed by token-based economic systems. It represents a shift towards a more open and user-centric web, diverging from the centralized models that currently dominate the internet landscape.

Oui

• Yield farming: Yield farming refers to the practice of manually or automatically lending or arbitraging digital assets to generate a return on investment (ROI). It allows individuals to earn additional income by lending or depositing digital assets in centralized finance (CeFi) or decentralized finance (DeFi) platforms. DeFi options often provide higher yields compared to CeFi due to factors like the ability to make rapid changes, lower overhead costs, and minimal regulatory expenses.

Modern DeFi is indeed brimming with a plethora of new and esoteric terms, which can create barriers for newcomers looking to participate in the conversation. How many of these terms are familiar to you, and how many were already in your vocabulary?

While the sheer volume of terms may seem overwhelming, rest assured that you don't have to be well-versed in every single one. Once you grasp the fundamentals of blockchain technology, you'll find it easier to comprehend even the most intricate concepts.