Leçons et avis d'experts après le crash de FTX

Lorsqu'il s'agit de gagner rapidement de l'argent dans un secteur financier encore relativement nouveau et non réglementé, le crash de FTX rappelle avec force qu'"il n'existe pas de repas gratuit".

L'industrie de la cryptographie peut-elle survivre? Avis d'experts

Les analystes observent qu'après quelques mois agités, de nombreuses activités dangereuses ont déjà été expulsées du système.

Cependant, plus d'agonie peut s'ensuivre lorsque des investisseurs craintifs retirent des actifs des marchés de la cryptographie. JPMorgan estime que le bitcoin pourrait tomber à 13 000 $, soit une baisse de 22 % par rapport au prix actuel. Selon Fok, la pièce numérique pourrait descendre en dessous de 10 000 $, un creux jamais vu depuis 2020.

Dans cet environnement, « l'hiver crypto » risque de s'aggraver, surtout si les inquiétudes concernant le contexte économique général continuent de diminuer l'intérêt pour les actifs plus risqués.

"À court terme, cela va être mauvais pour l'industrie de la cryptographie" , a déclaré Jog de Sei Labs, mais il ne pense pas que cela "mettra fin aux choses", et il espère que cela augmentera l'intérêt pour son entreprise, qui se concentre sur la mise en place d'échanges cryptographiques plus transparents et décentralisés.

Selon Fok, le crash de FTX éloignera les investisseurs institutionnels de l'industrie de la cryptographie au moment même où ils s'y préparaient. Alors que certaines personnes continueront à travailler sur des idées passionnantes, rétablir la confiance dans les promesses du secteur pourrait prendre des années.

Il est également presque garanti d'inspirer les autorités à resserrer les liens, augmentant les dépenses des sociétés de cryptographie qui réussissent à traverser la purge.

"Cela renforce l'idée que tout type d'entreprise financière a besoin d'une réglementation étendue", a déclaré James Malcolm, responsable de la stratégie de change et de la recherche cryptographique chez UBS. "Probablement d'ici 2024, le monde entier aura l'air beaucoup plus cohérent et étanche."

Gary Gensler, de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, a déclaré jeudi sur CNBC que si le marché de la cryptographie est réglementé, les investisseurs « ont besoin de plus de protection. « Selon le Wall Street Journal, la SEC et le ministère américain de la Justice se penchent sur FTX. (Le ministère de la Justice a refusé de commenter.)

Zhao de Binance a déclaré lors d'une conférence en Indonésie (novembre 2022) que la crise financière de 2008 est « probablement un bon analogue » de ce qui se passe.

"Nous avons été en retrait de quelques années", a-t-il déclaré. "Les régulateurs examineront à juste titre cette industrie beaucoup, beaucoup plus durement, ce qui est probablement une bonne chose, pour être honnête."

L'effondrement de FTX a enseigné quatre choses aux investisseurs en crypto

• 1. Comprenez les dangers associés à l'emplacement de vos avoirs cryptographiques

Kevin Lum, CFP et PDG de Foundry Financial à Los Angeles, travaille avec de jeunes investisseurs et affirme que près de la moitié de ses clients possèdent une crypto-monnaie sous une forme ou une autre.

Bien qu'il ne pense pas que les clients devraient limiter leur exposition, il pense qu'ils devraient comprendre où la monnaie numérique est hébergée et les dangers liés à la conservation des actifs là-bas.

"Je pense que l'effondrement de FTX finira par être bon pour les sociétés financières traditionnelles comme Fidelity qui entrent dans l'espace cryptographique car elles viennent avec un certain niveau de confiance ", a déclaré Lum.

Fidelity Investments a révélé plus tôt ce mois-ci son intention d'introduire un produit de cryptographie sans commission, permettant aux investisseurs d'acheter et d'échanger des bitcoins et des éthers.

La débâcle FTX a également ravivé l'intérêt pour le stockage à froid ou la mise hors ligne de l'argent numérique pour le rendre moins vulnérable aux attaques. Cependant, le changement rend les actifs moins liquides et plus difficiles à vendre rapidement.

• 2. La diversification est "toujours critique"

Les experts avertissent qu'un pourcentage élevé d'un seul avoir, qu'il s'agisse d'actions, de crypto-monnaies ou d'autres actifs, peut être nocif.

«La diversification est toujours essentielle», a déclaré George Gagliardi, CFP et fondateur de Coromandel Wealth Management, basé à Lexington, dans le Massachusetts.

"Pour les personnes qui avaient une allocation très élevée aux crypto-monnaies, que ce soit en FTX ou non, les chutes des prix des cryptos cette année ont été une leçon douloureuse sur l'importance de diversifier ses classes d'investissement", a-t-il déclaré.

Le prix du Bitcoin a chuté de plus des trois quarts depuis qu'il a atteint un sommet historique de 68 000 dollars en novembre 2021, tombant en dessous de 17 000 dollars au 17 novembre.

"L'effondrement [FTX] devrait être une leçon que toute entreprise individuelle - qu'il s'agisse d'un échange de crypto ou d'une entreprise plus traditionnelle - peut faire faillite en période de détresse", a déclaré Kevin Brady, CFP et vice-président de Wealthspire Advisors à New York.

En ce qui concerne les allocations de portefeuille, il estime que 5 % d'un seul actif « devient substantiel » et 10 % est « extrêmement concentré ». « Bien sûr, certains investisseurs peuvent faire face à des conditions atténuantes.

« Même si un actif financier est de nature spéculative, il peut néanmoins jouer un rôle dans un portefeuille bien diversifié », a déclaré Ulin d'Ulin & Co.

• 3. Plus de réglementation cryptographique est inévitable

L'argument continu sur la façon dont le bitcoin devrait être classé et réglementé s'est réchauffé à la suite de la débâcle FTX.

Les sens. Cynthia Lummis, R-Wyo., et Kirsten Gillibrand, DN.Y., ont proposé une législation en juin pour créer une structure réglementaire pour la monnaie numérique, désignant la majorité des actifs comme des matières premières réglementées par la Commodity Futures Trading Commission, comme l'or ou de l'huile.

Selon les experts, l'effondrement de FTX pourrait accélérer ces débats - et accélérer le calendrier des futures recommandations. « Je crois que nous verrons des règles », a déclaré CFP Ivory Johnson, fondateur de Delancey Wealth Management à Washington. "Et je crois que ces mauvais modèles commerciaux vont disparaître."

Maxine Waters, D-Californie, et le représentant Patrick McHenry, R-Caroline du Nord, ont présidé mercredi le comité des services financiers de la Chambre et ont annoncé les préparatifs d'une audience bipartite en décembre pour explorer la disparition de FTX.

Alors que le Congrès décidera en fin de compte de la manière dont les agences gouvernementales peuvent réglementer le bitcoin, le président de la Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, a plaidé pour une réglementation plus stricte. " Les investisseurs ont besoin d'une protection renforcée dans ce secteur", a-t-il déclaré le 10 novembre sur "Squawk Box" de CNBC.

• 4. Faites une sauvegarde de vos enregistrements de transaction de crypto-monnaie

Les experts recommandent de télécharger régulièrement l'historique de vos transactions, quel que soit l'endroit où vous conservez votre argent numérique.

Selon Andrew Gordon, avocat fiscaliste, CPA et chef du Gordon Law Group, l'un des aspects les plus difficiles des taxes cryptographiques est la collecte de documents de déclaration. Et même si une bourse fait faillite, vous aurez toujours besoin de documents pour préparer votre déclaration de revenus, dit-il. « Il y a deux semaines, personne n'imaginait que FTX serait dans cette situation », a ajouté Gordon.

De plus, en effectuant un suivi tout au long de l'année, vous aurez une idée plus claire de vos revenus et de vos pertes, ce qui vous permettra de réduire plus facilement votre facture avec des tactiques telles que la récolte à perte fiscale. "Cela vous mettra dans une bien meilleure position en ce qui concerne le moment des impôts" , dit-il.

Quelles sont les conclusions et les conséquences ?

La disparition rapide de FTX et les efforts infructueux de l'échange de crypto-monnaie pour se vendre à son rival Binance démontrent qu'aucune entreprise sur le marché sauvage et non réglementé de la crypto n'est en sécurité.

"Dans l'écosystème crypto, le nombre d'entreprises avec des bilans plus solides capables de renflouer celles qui ont un faible capital et un fort effet de levier diminue", ont écrit les analystes de JPMorgan dans une note aux investisseurs cette semaine.

La mort de FTX pourrait entraîner d'autres victimes. À l'heure actuelle, il est difficile de déterminer qui est touché, mais il y a des effets d'entraînement certains.

Bitcoin et Ether, les deux crypto-monnaies les plus populaires, ont perdu plus de 20 % de leur valeur la semaine dernière.

Bitcoin et Ether, les deux crypto-monnaies les plus populaires, ont perdu plus de 20 % de leur valeur la semaine dernière. Le prix de la pièce numérique Solana a également chuté après l'annonce que l'entreprise de Bankman-trading Fried, Alameda Research, détenait des participations importantes. Tether, le stablecoin qui est censé être un endroit sûr pour garer la monnaie, vient de perdre son ancrage au dollar américain. BlockFi, une société de prêt de crypto-monnaie, a annoncé la suspension des retraits des clients.

Si FTX chute, l'industrie sera sous pression à court terme. Cependant, les secteurs de la crypto-monnaie et de la blockchain continueront de croître à long terme. Enfin, c'est une chance pour l'industrie de se développer et d'apprendre par essais et erreurs.