Investir comme un super ange
Publié: 2017-09-17Lorsque les entrepreneurs lèvent des fonds au stade de l'amorçage, ils ont le choix entre s'adresser à des investisseurs providentiels ou à des VC, et chacun a des avantages et des inconvénients.
L'avantage d'aller aux VC est qu'ils ont des poches plus profondes, et parce qu'ils sont des professionnels, ils ont un processus bien structuré. S'ils vous financent, leur capacité à vous donner plus d'argent à mesure que vous continuez à grandir est bien meilleure. Ils peuvent souvent ajouter plus de valeur, en raison de leurs réseaux et de leur expertise dans le domaine. C'est pourquoi les VC sont souvent un port de premier appel pour de nombreux entrepreneurs. Cependant, en raison des contraintes auxquelles les VC doivent opérer, ils n'investiront que dans des entreprises ayant atteint un certain degré de maturité. En règle générale, ils doivent avoir des clients payants et ont prouvé qu'ils ont développé un processus de vente qu'ils peuvent faire évoluer. La plupart des startups sont trop tôt pour les VC car un investissement dans celles-ci ne déplacerait pas leur aiguille. C'est pourquoi il est conseillé aux startups de contacter les anges après avoir fini d'explorer le bootstrap et de collecter des fonds auprès de leurs amis et de leur famille.
Le problème avec les anges est que la taille du ticket que chaque ange peut écrire est limitée. En règle générale, vous devez traiter avec un groupe d'investisseurs providentiels, chacun apportant une petite somme, c'est pourquoi ils investissent collectivement. C'est pourquoi vous devez vous adresser à un réseau ou à un syndicat afin de ne traiter qu'avec une seule personne. Cependant, l'inconvénient est que leurs processus ne sont pas bien définis car le réseau est souvent informel. Vous devez parler à cinq personnes différentes, en partie parce que les personnes au sein du réseau ne cessent de changer. Parce qu'il y a tellement de personnes impliquées, cela peut devenir un peu désordonné, car vous ne savez pas à qui vous devriez parler. De plus, il pourrait y avoir une divergence d'opinion au sein du réseau lui-même, ce qui rend les choses un peu collantes.
Le principal avantage de parler aux anges est qu'ils dépensent leur argent personnel, ce qui signifie qu'ils peuvent signer des chèques beaucoup plus rapidement, une fois qu'ils ont décidé qu'ils veulent vous soutenir. Les sociétés de capital-risque doivent suivre un processus très rigide et structuré, car vous devez passer par une diligence raisonnable et leur comité d'investissement, ce qui signifie qu'il y a beaucoup de cases à cocher.
Afin de combiner le meilleur des deux mondes, j'investis via mon family office, ce qui me permet de maximiser la valeur que nous pouvons offrir aux entrepreneurs.
Parce que c'est de l'argent personnel, on peut dire oui et non assez rapidement. Nous avons défini notre sweet spot et avons publié notre thèse d'investissement en ligne. Nous partageons cela sur notre site Web afin que les entrepreneurs puissent juger si nous sommes la bonne personne pour eux. De cette façon, ils gagnent un temps précieux car ils savent s'ils doivent venir chez nous ou chercher quelqu'un d'autre. Après tout, nous ne pouvons pas avoir raison pour toutes les startups - certaines sont trop tôt pour nous, et d'autres sont trop avancées !
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Parce que je poste activement, nous sommes automatiquement obligés de suivre ce que nous disons – sinon, nous serons pris à partie. Cela nous permet également de rester disciplinés et honnêtes, car un entrepreneur peut indiquer à utiliser lorsque nous ne suivons pas nos paroles !
J'aime m'engager avec des entrepreneurs, car les gars sont intelligents et ont une grande expertise dans le domaine. Nous pouvons être flexibles et contourner nos règles lorsque nous rencontrons un fondateur dont nous tombons amoureux - nous ne sommes pas enfermés dans une thèse particulière, contrairement à un VC, qui doit définir en amont, à ses commanditaires, quel type d'entreprises il est va investir dans.
Lorsque l'entreprise se porte bien et que nous sommes satisfaits de l'attitude et de la performance de l'entrepreneur, nous avons la possibilité d'ajouter plus d'argent à mesure que l'entreprise se développe. Nous gardons beaucoup de poudre sèche, car nous voulons doubler nos vainqueurs. Nous comprenons que notre travail acharné ne commence qu'après la signature du chèque !
Avoir un family office nous oblige à être disciplinés et systématiques, et nous enseignons également ces compétences à nos fondateurs. Nous suivons nos investissements avec diligence après le financement, et cela fait partie de la valeur que nous pouvons ajouter à un entrepreneur car l'amélioration de sa gouvernance d'entreprise l'aide à attirer le prochain tour de financement.
Maintenant, nous ne prétendrons pas être tout pour chaque fondateur. Nous n'avons pas d'expertise dans de nombreux domaines, et nous sommes assez francs à ce sujet. Cependant, nous continuons à investir dans tous les domaines car nous pensons que c'est le travail de l'entrepreneur d'être l'expert du domaine. Il aura généralement des mentors et des entraîneurs dans ce domaine, qui peuvent lui fournir les conseils dont il a besoin. Notre capacité est d'ajouter de la discipline financière et de nous assurer qu'il partage régulièrement des rapports avec nous, ce qui nous permet de l'aider à avoir une vue d'ensemble. Nous l'amenons à se concentrer sur les 2 ou 3 leviers clés de la rentabilité car nous voulons qu'il atteigne la positivité de la trésorerie le plus rapidement possible. Une fois qu'il a atteint ce stade, il est maître de son propre destin et va devenir beaucoup plus attrayant pour les VC.
Nous pensons que nous tenons sa main, jusqu'à ce qu'il apprenne à marcher. Après avoir terminé la piste de 18 mois que notre financement lui accorde, il pourra courir avec les VC, qui peuvent l'aider à se développer davantage.
[Ce message du Dr Aniruddha Malpani est apparu pour la première fois sur LinkedIn et a été reproduit avec permission.]