LetsVenture lance Angel AIF et pourrait permettre un financement d'une valeur de 135,93 millions de dollars au cours des 2 prochaines années
Publié: 2018-10-12À partir du 1er octobre, LetsVenture a commencé à déplacer tous les engagements des investisseurs via le FIA Angel
Le SEBI Angel AIF est un FIA de catégorie 1, qui permet aux investisseurs providentiels d'exprimer leur intention d'engager un minimum de 25 Lakh INR sur cinq ans
Les principaux investisseurs de LetsVenture bénéficieront également d'Angel AIF
LetsVenture, l'une des principales plateformes indiennes permettant aux anges, aux family offices et aux fonds étrangers d'investir dans des startups et des fonds de capital-risque, a récemment enregistré un Angel AIF (fonds d'investissement alternatif) auprès de SEBI (Securities and Exchange Board Of India). À partir du 1er octobre, tous les investissements sur la plateforme LetsVenture sont acheminés via ce nouveau véhicule.
Le SEBI Angel AIF est un FIA de catégorie 1, qui permet aux investisseurs providentiels d'exprimer leur intention d'engager un minimum de 25 Lakh INR sur cinq ans . En termes simples, cela signifie qu'un investisseur providentiel peut allouer largement INR 5 Lakh à la classe d'actifs de démarrage chaque année, pour les cinq prochaines années.
"Angel AIF permettra désormais aux startups d'avoir une entité d'investisseur sur leur table de capitalisation et facilitera ainsi la paperasserie et les suivis pour les fondateurs", a déclaré LetsVenture, dans un communiqué partagé avec Inc42 .
Cela signifie également que les investisseurs peuvent désormais investir des montants aussi petits que INR 1 Lakh via ce nouveau véhicule et diversifier davantage leur portefeuille. "Nous pensons que cela va ouvrir la classe d'actifs des startups à de nombreux nouveaux investisseurs, permettant à 135,93 millions de dollars (INR 1000 Cr) de démarrer. (Au cours des cinq dernières années, des investissements d'une valeur de 450 Cr INR au stade initial ont été activés sur LetsVenture) », a ajouté LetsVenture.
En tant qu'investisseur sur la plateforme et membre de l'AIF, les investisseurs peuvent simplement se connecter et s'engager avec les startups. Une fois qu'ils ont décidé de s'engager, avant la clôture de la ronde, ils devront passer par le processus d'inscription via l'AIF.
LetsVenture est soutenu par des investisseurs tels qu'Accel, IDG Ventures, le fondateur d'Infosys Nandan Nilekani, le directeur de la stratégie de Wipro Rishad Premji, le président émérite du groupe Tata Ratan Tata, le vétéran de l'informatique Mohandas Pai et l'entrepreneur basé à Singapour Karan Thakral.
LetsVenture : la crise des chiffres
- Dans un cycle d'investissement providentiel typique, un cycle de série B moyen se déroule en 48 mois
- LetsVenture a clôturé son premier cycle d'investissement, générant un TRI de 34 % pour son portefeuille 2014 et a généré cinq rendements supérieurs à 5X et trois rendements supérieurs à 10X.
- Il y a plus de 1 8000 startups et plus de 3 000 investisseurs sur la plateforme.
- Au cours des quatre dernières années, l'expérience d'investissement dans les startups de LetsVenture a compté plus de 170 tours avec 70 millions de dollars, 34 prochains tours, sept acquisitions et huit sorties avec plus de 5 fois les rendements.
Dans un brouillon partagé avec Inc42, LetsVenture explique plus en détail la nécessité des FIA Angel et les raisons pour lesquelles l'investissement providentiel est interrompu en Inde. Voici quelques extraits édités de la même chose :
Pourquoi Angel AIF est-il meilleur que LLP ?
Dans Angel AIF, il n'y a pas de tirage préprogrammé - les investisseurs sont tenus de conserver l'allocation au cours des cinq prochaines années et peuvent distribuer au fur et à mesure qu'ils décident de s'engager. Ils peuvent décider dans quelle startup ils souhaitent investir et s'engager avec d'autres investisseurs lors de la levée de fonds.
Une fois les engagements pris, l'investissement passe par un régime dans le FIA et ils détiennent des parts dans le régime. "Quand nous disons 'un schéma au sein du Angel AIF', pensez véhicule à usage spécial réglementé (SPV). Il s'agit d'un meilleur modèle que le modèle LLP actuel que certains investisseurs utilisent lorsqu'ils travaillent avec des amis pour mettre en commun leurs investissements dans une startup », déclare LetsVenture.
Étant donné qu'il n'y a qu'une seule entité sur la table de capitalisation, les investisseurs peuvent désormais investir de plus petits montants et diversifier leur portefeuille. Cela permettra aux startups de devenir une classe d'actifs accessible à de plus en plus d'investisseurs avec des tailles de corpus plus petites.
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Les investisseurs principaux bénéficieront également des Angel AIF. Dans le cadre du nouveau règlement, il sera plus facile d'inciter les investisseurs principaux en leur offrant une option de portage. Cela leur donnera droit à un pourcentage des bénéfices que les autres investisseurs réalisent au moment de leur sortie.
Qui peut investir via le fonds Angel AIF ?
(a) Un investisseur individuel qui dispose d'actifs corporels nets d'au moins 2 Cr INR hors valeur de sa résidence principale, et qui :
(i) a une expérience antérieure en matière d'investissement dans des entreprises en démarrage, émergentes ou en phase de démarrage, ou
(ii) a de l'expérience dans la promotion ou la copromotion de plus d'une entreprise en démarrage ; ou
(iii) est un professionnel de la haute direction avec au moins dix ans d'expérience.
(b) Une personne morale avec une valeur nette d'au moins INR 10 Cr.
(c) Un AIF enregistré en vertu de la réglementation AIF ou un fonds de capital-risque enregistré en vertu de la réglementation SEBI (fonds de capital-risque) de 1996.
Pourquoi l'espace d'investissement providentiel en Inde est-il fragmenté ?
Entre 2016 et octobre de cette année, 714 millions de dollars ont été investis dans des startups en démarrage en Inde . Pourtant, le marché semble fragmenté avec de nombreuses failles structurelles dans le système.
L'un des principaux défis que nous voyons aujourd'hui est la présence de plusieurs investisseurs individuels sur la table de capitalisation d'une startup et le temps nécessaire aux fondateurs pour les gérer tous.
"Pour tout document nécessitant la signature de chaque investisseur, je dois passer près d'une à deux semaines en suivi. Au moment de notre tour de série A, une opportunité a été donnée à certains des investisseurs existants et certains d'entre eux se sont immédiatement joints à nous alors que d'autres n'étaient pas intéressés. L'ensemble du processus nous a pris environ un mois à un mois et demi. Même jusqu'à présent, seuls quatre des 18 investisseurs ont pu obtenir le FIRC auprès de la RBI et je continue de suivre les 14 investisseurs restants. S'il y a une entité qui gère tout cela en interne, ce sera un énorme gain de temps pour les fondateurs comme moi », a ajouté Rajat Garg, co-fondateur de MyUpchar.
Un autre défi majeur que nous voyons aujourd'hui est dans le reporting des entreprises . Les rapports de démarrage, pendant longtemps, ont été rompus dans l'écosystème de démarrage sans aucune réglementation en place. En raison de la nature fragmentée des rapports, certaines startups ont fermé sans avertissements appropriés à leurs investisseurs, ce qui aurait pu être évité avec un organisme responsable des rapports.
"Ce nouveau véhicule (Angel AIF) permettra aux investisseurs de mieux diversifier leur portefeuille et d'alléger le fardeau des fondateurs, car le fonds se chargera désormais du reporting et de la coordination avec les investisseurs", ajoute LetsVenture.
Selon le rapport de financement Inc42 Datalabs H12018 , le nombre d'investisseurs providentiels et de sociétés de capital-risque ayant participé au financement des startups indiennes a diminué de 14 % chacun. Dans le même temps, la popularité croissante des réseaux et des plateformes de financement providentiel augmente encore le nombre d'accords de financement providentiel, par rapport aux accords de financement d'amorçage et de relais.
L'écosystème des startups indiennes se trouve donc à un carrefour intéressant. L'initiative de LetsVentures visant à propulser davantage les investissements providentiels dans le pays via son nouveau véhicule, Angel AIF, sera donc bien accueillie par la communauté des investisseurs providentiels.