Avec une perte de 2,2 milliards de dollars, Masayoshi Son n'est pas certain du fonds SoftBank Vision de 108 milliards de dollars 2
Publié: 2020-02-13SoftBank a blâmé les pertes non réalisées de WeWork et Uber pour l'augmentation massive des pertes
Au deuxième et au premier trimestre de l'exercice 2019, la licorne indienne de l'hospitalité OYO a été la grâce salvatrice de l'entreprise
SoftBank a également introduit de nouvelles normes de gouvernance pour les sociétés de son portefeuille
SoftBank, dirigée par Masayoshi Son, a vu ses «mauvaises» décisions d'investissement entraîner des pertes financières trimestrielles massives pour la deuxième fois au cours de l'exercice 2019. Après avoir réalisé une perte sur la valorisation combinée de son portefeuille au T2 FY19, le conglomérat japonais a enregistré une grosse perte au T3 FY19.
Le conglomérat japonais, dans sa présentation financière pour le troisième trimestre de l'exercice 2019, a déclaré que Vision Fund et d'autres fonds gérés par la SBIA avaient enregistré une perte d'exploitation de 225 milliards de yens (2,2 milliards de dollars) pour le trimestre, blâmant les pertes non réalisées de WeWork et Uber pour le coup.
Pour les neuf mois clos le 31 décembre 2019, la société a déclaré qu'elle avait une perte non réalisée sur la valorisation de 7,27 milliards de yens (6,6 milliards de dollars) sur les investissements détenus par SoftBank Vision Fund. Dans l'ensemble, SoftBank a déclaré un bénéfice d'exploitation de 2,59 milliards de yens (23,6 millions de dollars) pour les trois mois clos en décembre 2019, soit une baisse de 99 % en glissement annuel.
Au deuxième et au premier trimestre de l'exercice 2019, la licorne indienne de l'hospitalité OYO a été la grâce salvatrice de l'entreprise. Au premier trimestre de l'exercice 2019, SoftBank Vision Fund a enregistré un gain non réalisé sur la valorisation des investissements de 3,86 milliards de dollars (408,5 milliards de yens) sur la base de l'augmentation des justes valeurs du grand hôtelier OYO et de ses filiales. De même, au deuxième trimestre de l'exercice 2019, il a noté que si le gain réalisé sur les ventes de placements était de 319,2 millions de dollars, le gain non réalisé sur la valorisation des placements était de 5,4 milliards de dollars en raison d'une augmentation de la juste valeur de 25 investissements, dont OYO et sa société affiliée.
Après avoir annoncé les résultats du deuxième trimestre, le chef de groupe Masayoshi Son a déclaré : « Il s'agit de la plus grosse perte trimestrielle que nous ayons connue depuis notre création. Mes décisions d'investissement étaient à bien des égards médiocres. Je les regrette profondément.
Impact sur le fonds SoftBank Vision 2
Le SoftBank Vision Fund a été créé en 2017 avec un corpus total de 100 milliards de dollars. La majeure partie de ce fonds de vision a été levée en Arabie saoudite et à Abu Dhabi. Dans l'ensemble, la société a investi jusqu'à présent environ 10 milliards de dollars dans des startups indiennes.
Pour Vision Fund 2, le conglomérat japonais veut poursuivre son initiative d'accélération des technologies new-age en investissant dans les startups qui présentent le plus de potentiel. SoftBank Vision Fund s'attend à atteindre une taille de fonds de 108 milliards de dollars sur la base du protocole d'accord (MoU) qu'il a signé avec les investisseurs, mais cela est devenu de plus en plus difficile.
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Récemment, des rapports ont fait surface selon lesquels SoftBank pourrait tout juste être en mesure de lever la moitié du corpus de 108 milliards de dollars souhaité pour le deuxième fonds, la quasi-totalité du capital provenant de sa propre poche. Le rapport note que les petits investisseurs comme les assureurs taïwanais et japonais, Goldman Sachs et Standard Chartered ne sont pas susceptibles d'investir cette année.
Les plus grands investisseurs de Softbank, le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite et le fonds public d'Abu Dhabi, Mubadala Investment Co, ont également resserré les cordons de la bourse. Les deux investisseurs ont déclaré à SoftBank que tout argent qu'ils investissent dans le Fonds II doit provenir d'un profit du Fonds I.
Maintenant, Masayoshi Son a accepté que les 108 milliards de dollars puissent devenir difficiles à atteindre. Dans la présentation des résultats, Son a noté que les mauvaises performances et les pertes récentes du fonds ont effrayé les investisseurs potentiels pour le deuxième fonds.
"L'échec de l'introduction en bourse de WeWork et la baisse du cours de l'action d'Uber" ont suscité des inquiétudes parmi les investisseurs potentiels de SoftBank Vision Fund 2 ", a déclaré Son. "Pour le moment, je pense que la taille de notre prochain fonds devrait être un peu plus petite car nous avons causé des inquiétudes et de l'anxiété à beaucoup de gens", a-t-il ajouté.
Le chef de SoftBank a également déclaré que "près de 30 entreprises du portefeuille ont enregistré des gains d'investissements et une trentaine d'entreprises ont enregistré des pertes d'investissements, y compris des sociétés non cotées".
Le désastreux 2019 de SoftBank
SoftBank a connu une année 2019 mouvementée. Alors qu'elle avait en vue des introductions en bourse d'investissements majeurs - Uber, Wag, Slack et WeWork - la société a connu un revers majeur en termes de ces plans. Alors qu'Uber, Wag et Slack avaient des listes publiques désastreuses, le plus gros problème est survenu avec l'échec de la liste publique de WeWork.
La société de coworking avait déposé ses projets de documents pour l'introduction en bourse en août 2019, mais les détails rendaient les investisseurs méfiants à l'égard de la gouvernance d'entreprise et de la gestion immobilière, avec très peu d'accent sur la technologie, ce qui avait vendu le prix élevé de l'introduction en bourse que WeWork demandait. . Après de nombreux allers-retours, le fondateur et PDG de la société, Adam Neumann, a dû quitter SoftBank, qui a renfloué la société après une érosion de la valeur.
Depuis la catastrophe de WeWork, Son a exhorté les sociétés de portefeuille à se concentrer sur l'économie et à devenir rentables avant d'envisager une cotation publique.
Pour aller plus loin, la société a déclaré qu'elle introduisait de nouvelles normes de gouvernance pour les sociétés de son portefeuille qui couvrent les aspects de la gouvernance d'entreprise, notamment la composition du conseil d'administration, les droits des fondateurs et des dirigeants, les droits des actionnaires et l'atténuation des conflits d'intérêts potentiels. Les nouvelles règles « amélioreront la création de valeur et la liquidité » des sociétés du portefeuille de SoftBank.
"Ces mesures sont dans le meilleur intérêt des investisseurs et des sociétés de portefeuille, et garantissent que le groupe SoftBank adopte une approche disciplinée des investissements dans le monde, en s'appuyant sur les efforts de gouvernance existants au sein de notre groupe", a déclaré Son.