Morgan Stanley majore l'évaluation de Foodtech Unicorn Zomato à 2,5 milliards de dollars
Publié: 2018-01-15Comme le rapport de Morgan Stanley, le chiffre d'affaires total de Zomato devrait atteindre 1,3 milliard de dollars au cours de l'exercice 2018
La société de recherche Morgan Stanley a relevé la valorisation de la licorne alimentaire locale Zomato à 2,5 milliards de dollars . Selon les rapports, l'estimation de la valorisation de Zomato a été réalisée par la société mondiale de services financiers tout en faisant le point sur le principal actionnaire de la startup, Info Edge, qui gère le portail d'emploi Naukri.com, le site immobilier 99acres et Jeevansaathi.
Le développement intervient quatre mois seulement après que la branche indienne de la société holding financière basée au Japon Nomura a évalué la découverte de restaurants en ligne et le démarrage de la commande de nourriture dont le siège est à Gurugram à 1,4 milliard de dollars jusqu'en mars 2019.
En fait, au cours des deux dernières années, Zomato a subi deux changements d'évaluation. En septembre 2015, Zomato aurait levé un financement de 60 à 80 millions de dollars pour une valorisation de 1 milliard de dollars.
En mai 2016, cependant, sa valorisation est tombée à 500 millions de dollars, lorsque HSBC Securities and Capital Markets a réduit la valorisation du papier de la société en raison des inquiétudes entourant le modèle commercial de Zomato à forte publicité, la concurrence croissante dans le domaine de la commande de nourriture et les opérations internationales déficitaires.
Selon le dernier rapport de Morgan Stanley, Zomato devrait générer jusqu'à 1,3 milliard de dollars de revenus, y compris les frais de livraison, au cours de l'exercice 2018 . En outre, le rapport indique que la startup enregistrera des marges d'EBITDA de 27 % cette année.
« Zomato émergera comme l'une des startups indiennes les plus excitantes à moyen et long terme - et, ce faisant, créera une valeur substantielle pour les actionnaires d'Info Edge. Nous avons abaissé nos estimations de bénéfices consolidés pour les exercices 2019 et 2020 car nous incorporons des pertes plus importantes à court terme – mais nous pensons que Zomato pourrait être une opportunité de plusieurs milliards de dollars », a déclaré Morgan Stanley dans le rapport récemment publié.
Selon les estimations de la société de courtage mondiale, la valorisation de Zomato pourrait atteindre 6,7 milliards de dollars dans les 10 prochaines années . En termes de volume de commandes, la plate-forme de livraison de nourriture en ligne est sur le point d'enregistrer 34 millions de commandes de livraison en Inde au cours de cet exercice . Par rapport à cela, il a enregistré environ 11 millions de commandes au cours de l'EX17.
Le rapport estime en outre que la part des livraisons effectuées par la propre flotte de Zomato passera de 7 % l'an dernier à environ 20 % d'ici la fin de l'exercice 2018. Dans l'ensemble, les revenus attendus de l'activité de livraison de nourriture de Zomato atteindront 25 millions de dollars au cours de l'exercice 2018 .
« Actuellement, en termes de volumes, environ 50 % du marché en ligne se fait avec des restaurants tels que Domino's, Pizza Hut, ainsi que des cuisines en ligne telles que FreshMenu. Les 50 % restants sont répartis entre les agrégateurs. Swiggy est actuellement un acteur de premier plan en termes de volume de commandes, mais nous nous attendons à ce que Zomato comble bientôt l'écart, en particulier après son acquisition de Runnr, qui lui fournit une capacité logistique complète », indique le rapport.
La majoration intervient à un moment où la licorne de la technologie alimentaire serait en pourparlers pour lever jusqu'à 200 millions de dollars auprès d'Alibaba et de sa filiale de paiement Ant Financial. Si l'investissement se concrétise, le géant chinois du commerce électronique devrait prendre une participation dans l'entreprise. À l'époque, il a été signalé que le cycle de financement valoriserait Zomato à environ 1,1 milliard de dollars.
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Foodtech Unicorn Zomato va de force en force
Fondée par Deepinder Goyal et Pankaj Chaddah en 2008 , Zomato a levé environ 223 millions de dollars de financement et a réalisé environ 11 acquisitions à ce jour. En 2015, au milieu des pertes et de la concurrence croissantes, la licorne de la foodtech a fait la une des journaux pour avoir ouvert la porte à 300 employés. Le dernier financement de la startup remonte à septembre 2015, lorsqu'elle a levé 60 millions de dollars auprès de Temasek et VY Capital.
Plus tard en mai 2016, Zomato a annulé les opérations de neuf pays sur 23 marchés internationaux, dans le but de réduire les coûts. C'est à peu près au même moment que l'investisseur HSBC Securities and Capital Markets (Inde) a réduit de moitié la valorisation de la société à environ 500 millions de dollars.
En adoptant une stratégie axée sur la diversification et en repensant son produit d'adserving, la licorne de la foodtech a réussi à réduire ses pertes de 34 % en 2016-2017. Dans le rapport annuel de l'exercice 2017, Zomato a fait état d'une augmentation de 80 % de ses revenus à environ 60 millions de dollars. La plate-forme de découverte de restaurants et de livraison de nourriture a connu une baisse de 81 % de la consommation annuelle d'exploitation pour l'EX17 à 12 millions de dollars par rapport aux 64 millions de dollars de l'EX16.
Le service de livraison de nourriture de la société a fait la une des journaux pour avoir enregistré plus de 3 millions de commandes mensuelles pour la première fois en juillet 2017. Selon un récent article de blog de la société, l'activité alimentaire de Zomato a une forte fidélisation de la clientèle. La société affirme qu'environ 65% de ses utilisateurs nouvellement inscrits pour l'entreprise de commande de nourriture commandent à nouveau à Zomato au cours des 12 prochains mois.
En août, la licorne de la foodtech a déclaré avoir intégré 21 500 abonnés à son service payant Zomato Treats. La société affirme également que son coût d'acquisition est négligeable. La société prétend recevoir plus de 120 millions de visiteurs par mois sur toutes les plateformes – en consommant des informations sur les restaurants, en référençant le contenu généré et partagé par d'autres utilisateurs, en passant des commandes pour la livraison de nourriture ou en faisant des réservations dans des restaurants.
Un mois plus tard, en septembre, il a annoncé l'acquisition de la plate-forme de fournisseur de services en ligne B2B pour les services logistiques hyperlocaux, Runnr. Cette décision visait à renforcer la capacité de livraison de nourriture de Zomato. Au cours du même mois, Zomato aurait investi dans la start-up de technologie alimentaire TinMen basée à Hyderabad. Après cet investissement, Zomato et TinMen auraient travaillé ensemble pour étendre leurs services, d'abord à Hyderabad, puis dans le reste du pays.
C'est encore en septembre que la société a affirmé avoir atteint sa rentabilité dans les 24 pays où elle opère et dans toutes ses activités. « Zomato est maintenant une entreprise rentable. Oui, dans les 24 pays où nous opérons, et dans toutes nos activités, nous commençons à gagner de l'argent », avait déclaré Deepinder Goyal dans un article de blog.
Plus récemment, en novembre, Zomato a annoncé le lancement de son Zomato Gold, un programme exclusif d'adhésion au restaurant et à la consommation sociale, en Inde.
La bataille dans l'espace indien de livraison de nourriture devient plus féroce
Selon le rapport récemment publié par Morgan Stanley, le marché indien de la livraison et de la vente à emporter de nourriture, y compris le segment non organisé, vaut actuellement plus de 19 milliards de dollars .
Cependant, la pénétration numérique dans cet espace n'est que d'environ 5 %, par rapport aux marchés espagnol, américain et britannique où la pénétration en ligne se situe entre 45 % et 50 %. Le rapport ajoute que, dans 10 ans, le marché indien de la livraison de nourriture en ligne rivalisera avec celui des États-Unis et du Royaume-Uni.
Beaucoup de choses se sont passées dans le segment de la livraison de nourriture en ligne du pays. D'une part, Swiggy, dont le siège est à Bengaluru, a entamé des discussions avec le conglomérat d'investissement chinois Tencent et l'investisseur existant Naspers pour un investissement potentiel de 150 à 200 millions de dollars. Selon des sources, si l'accord se concrétise, il porterait la valorisation post-money de la plateforme de livraison de nourriture en ligne à 600 à 650 millions de dollars.
D'autre part, l'agrégateur de taxis local Ola a acquis Foodpanda India auprès du Delivery Hero Group basé en Allemagne pour 31,7 millions de dollars (INR 202 Cr) le mois dernier. Cette décision a marqué le retour d'Ola dans l'espace indien de livraison de nourriture en ligne après la fermeture de sa première tentative d'Ola Cafe en mars 2016.
L'espace a également vu l'entrée de nouveaux acteurs comme Google Aero et UberEATS ces derniers temps. Plus tôt ce mois-ci, il a été signalé que le géant britannique de la livraison de nourriture en ligne Deliveroo se préparait à mettre en place des opérations sur le marché indien. Évaluée à 2 milliards de dollars, la startup soutenue par Fidelity et T. Rowe Price cherche à embaucher un chef de pays, qui dirigerait son lancement en Inde.
La question de savoir si la majoration de valorisation de Nomura et le financement imminent de 200 millions de dollars d'Alibaba aideront Zomato à poursuivre sa croissance est quelque chose qui deviendra évident dans les mois à venir.