Étude de cas : Des débuts modestes à une sortie de 12 millions de dollars : vendre une boutique Shopify pour 8 chiffres

Lorsque vous pensez à une entreprise en ligne à 8 chiffres, vous pouvez imaginer une startup technologique flashy ou une entreprise Amazon FBA coûteuse gérée par une puissante société de capital-investissement.

Mais une boutique de commerce électronique amorcée vendant des articles du quotidien peut également atteindre ces sommets ambitieux avec une base solide à sa base.

La meilleure partie ?

Lorsqu’une entreprise tape-à-l’œil soutenue par de puissants investisseurs est vendue, une grande partie du produit finit par aller dans les poches de ces investisseurs, laissant souvent aux fondateurs des cacahuètes.

Mais lorsqu’une entreprise démarrée se vend à 8 chiffres, les fondateurs obtiennent tout. Une somme d’argent qui changera la vie dont de nombreux entrepreneurs ne font que rêver.

Deux vendeurs en ont récemment fait l’expérience après avoir vendu leur boutique Shopify pour la somme colossale de 12 millions de dollars sur notre marché.

Voici leur histoire de sortie de plusieurs millions de dollars.

Bâtir une entreprise de 12 millions de dollars

Une entreprise n’atteint pas une valeur de plus de 12 millions de dollars par hasard. Ce type de croissance nécessite une planification minutieuse et une base solide.

Cette entreprise a été lancée en mars 2018 en vendant des bijoux spirituels et des produits de soins personnels associés.

Ce qui différencie cette entreprise de nombreux autres magasins de commerce électronique, c'est qu'elle vend non seulement ces produits sous forme d'articles uniques, mais les combine également dans des boîtes d'abonnement. En fait, l’entreprise a réalisé l’essentiel de ses revenus grâce aux abonnements répétés, créant ainsi une source de revenus stable, rare dans le monde du commerce électronique.

Dans la plupart des entreprises de commerce électronique, les entrepreneurs commandent et paient les stocks, puis espèrent qu'ils se vendront.

L'un des principaux avantages d'un modèle d'abonnement répété est que les clients paient les produits à l'avance . Cela vous donne de l’argent disponible pour commander des stocks et une idée plus claire de la quantité de stocks nécessaire.

Cela se traduit par un flux de trésorerie beaucoup plus stable et une gestion des stocks plus précise, et cela signifie que vous êtes moins susceptible de payer pour un espace de stockage inutile ou de manquer de stock.

Cela a donné à l'entreprise un avantage sur les autres magasins de commerce électronique et a probablement joué un rôle crucial dans la croissance rapide de l'entreprise.

Avec moins d’incertitudes à supporter, les propriétaires pouvaient poursuivre en toute confiance des stratégies de croissance et faire évoluer la boutique Shopify, sachant qu’ils disposaient d’un filet de sécurité de revenus fiables et récurrents sur lesquels s’appuyer.

La gestion efficace des stocks de l'entreprise a été renforcée par une chaîne d'approvisionnement solide. L'entreprise faisait appel à un fournisseur principal basé en Chine, avec six ou sept fournisseurs plus petits répartis en Chine, en Inde et aux États-Unis.

Cette diversité de fournisseurs a considérablement réduit le risque de perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Après le chaos provoqué par la pandémie, le blocage du canal de Suez en 2021 et les récents troubles en mer Rouge, une chaîne d’approvisionnement solide est une qualité qui devient de plus en plus importante pour les acheteurs.

Avec des revenus stables et des opérations optimisées, la boutique Shopify a prospéré, atteignant une croissance annuelle de 70 % des revenus et un bénéfice mensuel moyen de 277 000 $.

Satisfaits du succès obtenu, les propriétaires nous ont contactés pour les aider à rentabiliser leur activité.

Notre équipe de vérification a analysé l’entreprise et a été impressionnée par ce qu’elle a trouvé. L’entreprise cochait de nombreuses cases. C'était:

• Rentable
• A connu une forte trajectoire de croissance, offrant un bon potentiel de retour sur investissement aux acheteurs
• Rationalisé et bien optimisé
• Défendable – avec des marques déposées, une chaîne d’approvisionnement sécurisée et un historique financier stable

Ces arguments de vente ont rapporté aux vendeurs un prix demandé de 13,6 millions de dollars avec un multiple de 49x.

L'entreprise a été lancée sur notre marché et le processus de vente de ce monolithe de boutique Shopify a officiellement commencé.

Préparer le terrain pour une vente réussie

Avez-vous déjà entendu le dicton « Plus le navire est gros, plus il tourne lentement » ?

Eh bien, lorsqu’il s’agit de vendre votre entreprise, plus l’entreprise est grande, plus elle se vend lentement.

Ce n’est pas parce que les grandes entreprises sont moins attractives ou moins précieuses pour les acheteurs. Vous auriez du mal à trouver un entrepreneur qui refuserait un bénéfice mensuel de 270 000 $, avec une croissance de 70 % d'une année sur l'autre.

Le problème est que très peu de gens disposent de 13 millions de dollars.

Et ce n’est que le coût d’ acquisition de l’entreprise. Il reste encore des coûts de fonctionnement et du capital de croissance à prendre en compte.

C'est là que le recours à un courtier comme nous s'avère utile.

Empire Flippers est le plus grand marché organisé pour les entreprises en ligne.

Nous jouissons d’une réputation très respectée dans le secteur des fusions et acquisitions, notre marché attirant de nombreux acheteurs et entreprises fortunés. Cela nous a permis d’accumuler plus de 2 milliards de dollars de liquidités d’acheteurs vérifiées.

En travaillant seul, vous auriez probablement du mal à trouver un acheteur viable pour une entreprise de cette taille.

Mais avec nous à vos côtés, vous n’êtes pas obligé de trouver un acheteur, les acheteurs viennent à vous.

Au total, 33 acheteurs intéressés, dont plusieurs grands agrégateurs, ont débloqué cette activité après sa mise en ligne sur notre marché.

Après quelques mois sur le marché, l'un des acheteurs intéressés s'est présenté avec une offre prometteuse.
Mais ce n’est pas l’entrepreneur moyen qui achète une entreprise comme celle-ci…

Aucun acheteur ne le fera

Un prix de 13 millions de dollars exclut souvent du marché la majorité des entrepreneurs et des petites équipes.
Cela réduit considérablement le bassin d’acheteurs. Mais ce n'est pas grave, car les poissons qui rôdent dans les eaux ne sont pas des guppys.

Ce sont les sorciers de la finance. Les baleines du pool d’acheteurs. Sociétés de capital-investissement, family offices, agrégateurs et sociétés holding.

Même si un bassin d’acheteurs plus restreint signifie souvent une période plus longue sur le marché, les magiciens de la finance sont à bien des égards le meilleur acheteur possible que vous puissiez avoir en tant que vendeur.

Ces grandes entreprises ont des poches très profondes . Une acquisition à 8 chiffres n’est qu’un autre jour au bureau pour ces géants.

Ce qui est à votre avantage auprès de ces acheteurs, c’est qu’ils sont soutenus par des investisseurs. Les sorciers disposent d'un certain capital d'acquisition à déployer, dans un délai limité, avec des objectifs de croissance stricts à respecter.

Cela signifie qu’ils veulent conclure un accord rapidement afin de pouvoir se mettre au travail pour atteindre cette croissance et satisfaire ces investisseurs les plus importants.

Pour accélérer l'acquisition, les magiciens de la finance mettent souvent leurs poches profondes à profit en proposant aux acheteurs une offre qu'ils ne peuvent pas refuser : une somme d'argent initiale importante pour leur entreprise.
C’est formidable pour le vendeur, mais quel avantage les magiciens de la finance gagnent-ils à dépenser des millions pour acquérir une entreprise comme celle-ci ?

La motivation derrière l’acquisition

Les acheteurs qui ont finalement acheté cette entreprise étaient une entreprise publique multinationale qui opère dans les niches de la mode, des bijoux et des accessoires de style de vie.

La boutique Shopify leur a présenté une stratégie lucrative d’agrégation de marques et d’acquisition ciblée.

L'acquisition a permis à l'entreprise publique d'acquérir une présence plus forte sur le marché, en tirant parti de l'audience de la boutique Shopify pour accéder à de nouveaux marchés et débloquer des opportunités de ventes croisées rentables.

La boutique Shopify comptait 230 000 abonnés et plus de 500 000 abonnés sur les réseaux sociaux. En rachetant l’entreprise, les acheteurs ont hérité du jour au lendemain de cette audience massive.

Étant donné que l’entreprise publique opérait déjà dans un créneau similaire, elle pourrait bénéficier d’économies d’échelle ; partager et consolider des ressources telles que la logistique, le marketing et le service client entre cette entreprise et les autres entreprises qu'elle exploitait déjà.

Il s'agit d'une relation symbiotique : la boutique Shopify renforce la domination du marché de l'entreprise publique tandis que l'entreprise publique exploite son expérience et son expertise existantes dans le secteur pour développer encore davantage la boutique Shopify.

Un partenariat parfait.

Mais avant que les acheteurs puissent récolter les fruits de l’acquisition, ils ont d’abord dû négocier un accord avec les vendeurs.

Négocier un accord mutuellement avantageux

Après quelques appels avec les vendeurs pour en savoir plus sur l’entreprise, les acheteurs intéressés ont présenté une offre.

Ils ont offert aux vendeurs un peu plus de 11,9 millions de dollars pour l'entreprise, à un multiple de 45. (Pour rappel, l'entreprise était cotée au prix demandé de 13,6 millions de dollars avec un multiple de 49.)

Le paiement serait divisé, 50 % en espèces à l'avance, les 50 % restant devant être payés en billets à ordre du vendeur, payables en quatre montants égaux sur deux ans.

L'offre stipulait également que l'inventaire existant, d'une valeur d'environ 1 million de dollars, ainsi que l'équipe existante de 25 employés, devaient être inclus dans ce prix.

Les vendeurs seraient également obligés de rester impliqués dans l’entreprise trois heures par semaine pendant six mois, afin d’aider les acheteurs à développer leur activité dans d’autres pays.

Les vendeurs ont rejeté cette offre.

Contre-offre

Il n’est pas rare que l’offre initiale d’un acheteur soit rejetée.

L'offre initiale est souvent une offre basse, où les acheteurs testent le terrain pour voir jusqu'où les vendeurs sont prêts à aller et sur quels aspects de la transaction ils sont et ne sont pas prêts à faire des compromis.

En tant que vendeur, vous devez être prêt à cela. Connaissez la valeur de votre entreprise. Clarifiez les objectifs que vous souhaitez atteindre grâce à la vente. Soyez clair sur les choses sur lesquelles vous n'êtes pas prêt à faire des compromis.

Ensuite, apprenez à négocier efficacement afin de pouvoir collaborer avec l’acheteur pour réaliser ces objectifs.

Pour citer l'homme d'affaires Harvey Mackay : « Vous n'obtenez pas ce que vous voulez, vous obtenez ce que vous négociez. »

Après avoir débattu de l'offre de l'acheteur, les vendeurs ont présenté une contre-offre soigneusement étudiée :
12,9 millions de dollars, inventaire inclus, avec au moins 80 % du paiement effectué d'avance.

Cette contre-offre a aidé les acheteurs à comprendre où en étaient les vendeurs et quels aspects de la transaction étaient les plus importants pour eux.

C'est dans cette optique qu'ils sont revenus à la table avec une offre révisée : 12,9 millions de dollars, inventaire inclus, avec 75 % du prix payé d'avance.

Sur les 25 % restants, 15 % constitueraient une retenue, à verser en versements égaux tous les six mois, sur deux ans. Les 10 % restants seraient structurés sous la forme d'un complément de prix de performance, versé en paiements trimestriels égaux sur un an, sous réserve d'une croissance de 10 % du chiffre d'affaires/ventes.

Les vendeurs seraient également tenus de se rendre disponibles trois heures par semaine pour accompagner les acheteurs, garantis pendant trois mois.

Satisfaits que leurs besoins avaient été satisfaits, les vendeurs ont accepté la contre-offre et l'affaire a été conclue.

Mais il faut plus qu’une simple poignée de main virtuelle pour vendre une entreprise.

Une dernière étape avant la finalisation de l'accord

Une fois que vous avez accepté une offre pour votre entreprise, le processus de vente n’est pas terminé. L’entreprise doit encore passer par une période de due diligence.

Pendant ce temps, l’acheteur examine minutieusement l’entreprise pour s’assurer que tout est en ordre.

En fonction de la complexité de l'entreprise et des problèmes ultérieurs qui pourraient être découverts, le processus de diligence raisonnable peut prendre de quelques semaines à quelques mois.

Pour les petites transactions, les acheteurs ont tendance à effectuer eux-mêmes la vérification préalable. Mais pour les grandes entreprises, il est sage d’embaucher des comptables et des avocats expérimentés pour examiner attentivement les coulisses.

Cela aide les acheteurs à repérer les irrégularités et les pièges potentiels, mais cela présente également l’inconvénient de prolonger la période de diligence raisonnable.

Ce fut le cas pour cette acquisition.

L'entreprise a fait l'objet d'une vérification diligente pendant six mois au total, pendant que les avocats de l'acheteur et du vendeur débattaient de divers éléments de la structure de la transaction.

En fin de compte, l'opération est passée d'une vente d'actifs à une vente d'entité dans le but de réduire l'impôt à payer de l'acheteur.

Une fois que les deux parties étaient satisfaites de toutes les conditions, l’accord était finalement conclu.

L’acheteur est reparti avec une entreprise de commerce électronique prospère à ajouter à son entreprise, et les vendeurs sont repartis plus riches de 12 millions de dollars.

Est-ce le bon moment pour vendre votre entreprise ?

Vendre une entreprise de 12 millions de dollars est un événement qui change la vie des acheteurs et des vendeurs.

Les acheteurs de cette entreprise disposent désormais d’un outil puissant qui peut débloquer des opportunités incroyables et les aider à améliorer leur portefeuille d’entreprises.

Les vendeurs sont non seulement plus riches de 12 millions de dollars, mais ils se voient également alléger un énorme poids des épaules.

Posséder une entreprise comporte de nombreux risques. La valeur de votre entreprise se situe sur le fil du couteau, fluctuant en fonction des conditions incontrôlables du marché et de votre capacité à développer l'entreprise.

La seule façon de garantir la valeur de votre entreprise est de la vendre, ce qui permettra de la graver dans le marbre.

Mais comment savoir quand vendre votre entreprise ?

Quittez trop tôt et vous pourriez laisser beaucoup d’argent sur la table. Attendez trop tard et des circonstances imprévues pourraient vous obliger à subir une perte énorme.

Ces vendeurs ont parfaitement chronométré leur sortie. L’entreprise était extrêmement rentable et avait connu une croissance phénoménale. Cela signifiait que les vendeurs gagnaient beaucoup d’argent et pouvaient obtenir un prix demandé élevé.

Mais l’entreprise avait encore de la marge pour se développer. Il restait suffisamment de jus dans le réservoir pour attirer les acheteurs et justifier le prix demandé.

C'est le point idéal.

Si vous souhaitez savoir à quel point vous êtes proche de ce point idéal, utilisez notre outil d’évaluation gratuit pour découvrir combien vaut votre entreprise.

Vous êtes peut-être beaucoup plus proche d’une sortie rentable que vous ne le pensez.