Startup Valuation 101 : Le problème d'aller trop haut ou trop bas
Publié: 2017-09-27Que se passe-t-il lorsque votre évaluation de démarrage est trop élevée ?
Savoir ce que vaut votre startup peut être l'une des choses les plus difficiles en tant que fondateur de startup. Mais le vrai problème n'est pas forcément de trouver la bonne méthode de valorisation, mais d'éviter une valorisation trop basse ou trop haute. Quels sont les gros problèmes de manquer le principe Boucle d'or et de ne pas trouver le juste milieu ?
L'évaluation des startups en quelques mots
L'évaluation de démarrage indique essentiellement la valeur de votre entreprise - son idée, le produit ou le service, etc. Pour une entreprise établie, connaître l'évaluation est assez simple. Ils peuvent calculer la valeur marchande de l'entreprise à l'aide de mesures et d'actifs tangibles, tels que les revenus, les bénéfices et les clients.
Votre startup n'a peut-être rien de tout cela - après tout, vous travaillez vers une croissance continue. Une startup est par définition une entreprise à forte croissance. Comment, dans cette situation, pouvez-vous connaître votre valeur ?
Vous devez prêter attention aux éléments qui influencent la croissance . Les éléments les plus courants à examiner incluent des éléments tels que :
- La chaleur de l'industrie.
- Les capacités de l'équipe de démarrage.
- Le produit ou service et son avantage concurrentiel.
Il existe également différentes méthodes d'évaluation que vous pouvez utiliser pour calculer votre évaluation de démarrage. Les méthodes les plus courantes incluent :
- Comparables – Votre startup est valorisée par rapport à une startup similaire.
- Conformité - Votre évaluation de démarrage est établie en examinant les préférences des investisseurs.
- Moyenne - Votre startup est évaluée en examinant la moyenne ou l'évaluation la plus réaliste ; c'est-à-dire que vous prenez le pire et le meilleur scénario et regardez la moyenne.
Mais quelle que soit la méthode d'évaluation que vous utilisez, le vrai problème est de s'assurer que l'évaluation est correcte - ni trop basse ni trop élevée.
Recommandé pour vous:
Comment Metaverse va transformer l'industrie automobile indienne
Que signifie la disposition anti-profit pour les startups indiennes ?
Comment les startups Edtech aident la main-d'œuvre indienne à se perfectionner et à se préparer pour l'avenir...
Stocks technologiques de la nouvelle ère cette semaine : les problèmes de Zomato continuent, EaseMyTrip publie des...
Les startups indiennes prennent des raccourcis à la recherche de financement
La plate-forme de marketing numérique Logicserve met en sac un financement INR 80 Cr et se rebaptise LS Dig ...
Que se passe-t-il lorsque votre valorisation n'est pas suffisante ?
Vous devez savoir quelle somme d'argent vous devez collecter. Si vous finissez par l'augmenter avec une faible valorisation de démarrage, vous pourriez avoir des ennuis. Pourquoi? Parce qu'une faible valorisation profite généralement à l'investisseur - cela lui donne une plus grande participation dans l'entreprise.
Cependant, vous pouvez également rencontrer les problèmes d'évaluation de démarrage suivants :
- Vous vous retrouvez avec le mauvais type d'investisseur . Il est important de trouver le bon investisseur - vous recherchez un VC qui comprend votre passion et votre vision. S'ils le font, ils doivent comprendre la valeur exacte de votre startup et ne pas la valoriser trop bas. Lorsque la valorisation est faible, l'investisseur peut ne pas vraiment obtenir votre entreprise.
- Vos relations avec les investisseurs tournent au vinaigre . Maintenant, ce genre d'apathie des investisseurs (ils savent qu'ils ont fait une énorme affaire) pourrait finir par causer de nombreux problèmes. L'investisseur pourrait ne pas avoir autant d'intérêt à vous aider car il doit travailler plus dur avec des startups avec une valorisation plus importante, c'est-à-dire avec plus en jeu. Vous savez que votre valorisation est trop basse et que l'investisseur n'est pas intéressé et vous commencez donc à lui en vouloir. Lorsque les relations avec les investisseurs tournent au vinaigre, les choses peuvent commencer à se détériorer.
- Vous aurez du mal à lever des fonds à l'avenir . Une faible valorisation entraîne beaucoup de dilution, en particulier au stade de l'amorçage. Si vous avez une faible valorisation et un investissement important, vous finissez naturellement par perdre beaucoup plus de capitaux propres. Plus vous devez donner d'équité au début, moins vous en aurez à donner dans les prochains tours. Une forte dilution sera un signal d'alarme pour les futurs investisseurs.
Que se passe-t-il lorsque la valorisation de votre startup est trop élevée ?
Votre startup voudra sans aucun doute faire pression pour une valorisation plus élevée, car cela signifie que vous pouvez lever le montant d'argent requis sans perdre beaucoup de fonds propres.
Cependant, votre startup pourrait également souffrir d'une valorisation tout simplement trop élevée. Une valorisation de démarrage déraisonnable pourrait entraîner des problèmes tels que :
- Vous vous retrouvez avec le mauvais type d'investisseur . Semblable à une faible valorisation, une valorisation extrêmement élevée ne signifie pas nécessairement que l'investisseur obtient votre concept de démarrage. Vous pourriez simplement attirer un investisseur avec beaucoup d'argent à revendre, mais pas un investisseur très enthousiaste à propos de l'entreprise. Les mauvais VC existent et vous devez vous en méfier.
- Vous renoncez à la stratégie à long terme . Une valorisation élevée peut entraîner un gain à court terme, mais elle peut nuire à votre startup à long terme. Vous pourriez envoyer de mauvais signaux aux investisseurs : vous ne pensez pas au succès de l'entreprise, mais à un gain personnel. Une valorisation élevée augmente les attentes pour les prochains tours et rend plutôt difficile de continuer à augmenter la valorisation - vous ne laissez aucune marge d'erreur ; quelque chose que les startups devraient toujours faire.
- Vous éloignerez les investisseurs . Les valorisations élevées des startups sont également assez efficaces pour éloigner les investisseurs. L'investisseur pourrait commencer à considérer la valorisation élevée avec ressentiment si les choses ne se déroulent pas comme prévu. De plus, étant donné que votre prochain cycle nécessitera beaucoup de traction, vous pourriez avoir plus de mal à attirer des investisseurs intéressés.
Comment obtenir la juste valorisation ?
Alors, que se passe-t-il lorsque la valorisation est juste ? Une bonne évaluation laissera probablement à la fois l'investisseur et vous satisfaits, mais pas trop heureux. Dans un sens, la bonne évaluation est souvent un compromis - aucune des parties n'a l'impression d'avoir tiré le meilleur parti de l'accord.
Comment garantir que l'évaluation est juste? Vous devez vraiment choisir votre méthode d'évaluation et l'utiliser pour trouver un chiffre que vous pouvez justifier. L'évaluation des startups est souvent une question de prédictions et d'estimations. Cependant, cela ne signifie pas qu'il n'y a pas de vérité derrière l'évaluation que vous proposez - l'investisseur et vous devez être en mesure d'examiner le chiffre et de comprendre le raisonnement .
Vous avez peut-être une évaluation de 3 millions de dollars et le raisonnement est le marché actuel ou la traction de votre startup au cours des six derniers mois. La clé est de vous assurer que vous pouvez indiquer ces mesures et données réelles pour soutenir votre évaluation.
Il peut être plus facile de déterminer une méthode d'évaluation de démarrage que de s'assurer que l'évaluation que vous proposez est la bonne. Il est important d'essayer différentes choses et de vous assurer que votre évaluation n'est pas basée sur des espoirs et des rêves, mais sur des faits froids et concrets.
[Ce message de est apparu pour la première fois sur ThugStart et a été reproduit avec permission.]