La société de capital-risque Sequoia Capital réduira la taille du sixième fonds indien de 25 % à 600 millions de dollars - 700 millions de dollars
Publié: 2018-03-19La société de capital-risque cherchait auparavant à lever jusqu'à 1 milliard de dollars pour son prochain fonds indien
La société de capital-risque basée aux États-Unis, Sequoia Capital, réduirait de 25 % la taille de son nouveau fonds indien. Cela survient à un moment où les investisseurs adoptent une approche prudente à l'égard de l'écosystème technologique en plein essor du pays.
Avec des noms comme Zomato, OYO Rooms, Ola, Grofers et BJYU parmi ses sociétés de portefeuille, Sequoia Capital cherche à lever 650 à 700 millions de dollars pour son sixième fonds indien .
Plus tôt, en janvier 2018, des sources proches du développement ont révélé que la société de capital-risque était sur le point de lever jusqu'à 1 milliard de dollars pour India Fund VI, ce qui en fait le plus grand fonds axé sur l'Inde jamais levé par la société.
Selon les rapports qui ont fait surface à l'époque, le corpus serait levé à travers plusieurs véhicules tels que le capital-risque axé sur les entreprises technologiques ainsi que le capital en phase de croissance axé sur les consommateurs et d'autres investissements non technologiques.
Il pourrait également avoir deux comités d'investissement distincts pour chaque fonds, des personnes familières avec le développement indiqué. Une partie du nouveau fonds sera également utilisée pour des investissements dans des startups basées en Asie du Sud-Est dirigées par le directeur général Shailendra Singh.
L'équipe locale de Sequoia Capital, qui pilote également les investissements en Asie du Sud-Est, a ouvert un bureau à Singapour. Ainsi, la région du Sud-Est sera une partie importante de la stratégie du prochain fonds pour Sequoia Capital India, qui gère actuellement environ 3,2 milliards de dollars d'investissements.
Les plans du nouveau fonds indien sont intervenus deux ans après que la société de capital-risque basée sur Silicon a levé 930 millions de dollars en février 2016 pour son précédent fonds axé sur l'Inde. À l'époque, il a été identifié comme la plus grande collecte de fonds par un fonds de capital-risque pour des investissements spécifiques à l'Inde. Avec la levée de fonds, la valeur des actifs du fonds de capital-risque a également augmenté pour atteindre plus de 3 milliards de dollars à l'époque.
Selon un rapport d'ET, pour les investissements en phase de croissance avec des billets de grande taille, Sequoia pourrait utiliser son fonds de croissance mondial, avec un corpus de 6 à 7 milliards de dollars.
Commentant la décision de l'entreprise de réduire la taille de son nouveau fonds indien, une personne bien informée a déclaré : « Les fonds de petite taille dans la fourchette de 150 millions de dollars à 300 millions de dollars semblent les plus appropriés pour l'Inde en ce moment. Les sorties d'un milliard de dollars pour les VC sont toujours basées sur des évaluations papier. Il est clair que la portée et les opportunités de l'espace Internet ont été surestimées en 2014-2015. »
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Outre les États-Unis, l'Inde et l'Asie du Sud-Est, la Chine reste une autre destination attractive pour Sequoia Capital, avec des opportunités importantes. Ici, la société de capital-risque exploite un fonds indépendant. Plus tôt, en 2016, il a également fermé son fonds axé sur Israël, le fusionnant avec son homologue américain.
Un aperçu des principaux paris indiens sur Sequoia
Sequoia a démarré ses activités en Inde en 2006. À ce jour, elle a investi dans plus de 100 entreprises dans des secteurs tels que la santé, les services de consommation et les services financiers. Certains de ses paris bien connus en Inde incluent Zomato, la société de sciences des données Mu Sigma, Grofers, l'agrégateur de taxis Ola et la startup edtech Byju's.
La société de capital-risque a fait ses débuts en 2017 avec la plate-forme de soins de santé en ligne basée à Bengaluru, Practo, qui a levé 55 millions de dollars de financement de série D lors d'une ronde dirigée par Tencent. Cela a été suivi par le financement Urban Ladder en février 2017.
Le détaillant de meubles en ligne a levé environ 15,2 millions de dollars auprès d'investisseurs existants. La société de capital-risque a également participé à la série C prolongée de 6,4 millions de dollars de Faasos, une startup de livraison de nourriture en ligne basée à Pune.
Au cours du même mois, le fournisseur d'espace de coworking collaboratif Awfis a levé 20 millions de dollars auprès de Sequoia India. Plus tard le même mois, le marché de recherche de voyages basé sur Gurugram, ixigo, a obtenu 15 millions de dollars dans le cadre de son cycle de financement de série B dirigé par Sequoia Capital.
L'année dernière, il a également investi dans LocoNav, Happay, Raw Pressery, Unacademy et MoneyTap.
En avril 2017, la société de capital-risque a conclu une vente de participation secondaire de 180 millions de dollars dans huit de ses sociétés de portefeuille à Madison Capital. Le rapport ajoute en outre que Sequoia a cédé de petites participations dans Pine Labs, Star Health et India Shelter Finance Corporation, ainsi qu'une participation de 1,5 % dans Snapdeal.
Il est également sorti complètement de son investissement dans Micromax et dans la société d'externalisation des processus juridiques UnitedLex. Pendant ce temps, certains de ses investissements dans un groupe d'entreprises hyperlocales, notamment TinyOwl, RoadRunnr et Tapzo, n'ont pas bien fonctionné.
En outre, Sequoia Capital a levé un financement de 4 milliards de dollars l'année dernière, selon les derniers documents déposés auprès de la SEC. Les fonds devaient être déployés pour injecter des capitaux dans divers fonds. En dehors de cela, les dépôts ont également révélé que le deuxième fonds de croissance - Sequoia Capital Global Growth Fund II, LP a reçu environ 2 milliards de dollars.
Un dépôt pour le China Growth Fund IV de Sequoia a révélé que Sequoia avait levé environ 900 millions de dollars pour investir dans des startups sur le marché chinois. Parallèlement à cela, les dépôts de Sequoia Capital India révèlent que la société de capital-risque a levé environ 700 millions de dollars pour le marché indien.
Outre Sequoia, d'autres sociétés de capital-risque opérant en Inde comprennent Nexus Venture Partners, Accel Partners, Blume Ventures, Matrix Partners, Kalaari Capital et Lightspeed Venture Partners, entre autres.
Récemment, des rapports ont révélé que Kalaari Capital, qui était l'un des premiers investisseurs de Snapdeal, cherchait à vendre sa participation dans la société de commerce électronique. Selon des sources, la société de capital-risque a déjà eu des conversations avec les promoteurs de l'entreprise pour vendre sa participation, en totalité ou en partie. Cependant, rien ne garantit encore qu'un accord secondaire réussi se produira nécessairement.