Qu'est-ce que les données alternatives et comment peuvent-elles profiter à votre processus d'investissement ?

Générer de l'alpha et des rendements croissants nécessite beaucoup de données. Pour vous assurer que votre fonds croît par rapport à l'indice de référence, vous avez besoin de données provenant de diverses sources et de quelque chose qui vous distingue des autres investisseurs.

Les données alternatives sont un point de référence puissant qui révèle la santé et la performance des entreprises afin que vous puissiez construire une thèse d'investissement solide et prendre des décisions sur l'opportunité d'acheter, de vendre ou de détenir une entreprise. . Selon Forbes, le Buy-side a dépensé 1,1 milliard de dollars en données alternatives rien qu'en 2019 .

Dans cet article nous répondrons aux questions suivantes :

• Qu'est-ce qu'une donnée alternative ?
• Quels sont les différents types d'ensembles de données alternatifs ?
• Comment les différents types d'investisseurs utilisent-ils les données alternatives ?
• Comment intégrer des données alternatives dans votre processus d'investissement

Qu'est-ce qu'une donnée alternative ?

Les données alternatives sont définies comme des données que les investisseurs utilisent pour évaluer une entreprise ou un investissement en dehors des sources traditionnelles, comme les documents déposés auprès de la SEC et les états financiers. Les données alternatives, telles que les données sur le trafic Web, fournissent des informations précises et opportunes qui donnent un avantage aux investisseurs.

Prenons donc un peu de recul et parlons des sources de données traditionnelles . Traditionnellement, les données utilisées par les gestionnaires de placements consistent en des divulgations de sociétés ouvertes et comprennent des documents déposés auprès de la SEC , des présentations de la direction et des communiqués de presse, ainsi que des recherches primaires produites par des analystes côté vente.

Exploiter uniquement les sources de données traditionnelles pose un certain nombre de défis aux professionnels de l'investissement. Premièrement, toutes ces données étant publiques, tout le monde a accès aux mêmes données ; et bien que les investisseurs construisent différents modèles, en utilisant différentes méthodologies, basées sur différentes hypothèses, en fin de compte, le marché est efficace dans la tarification de toutes les données de source traditionnelle. En conséquence, l'obtention de tout avantage utile est diminuée.

De plus, comme ces informations sont rendues publiques, le marché peut réagir, et il le fait. Rapidement.

L'utilisation de données non traditionnelles et non publiques provenant de fournisseurs de données alternatifs donne aux investisseurs une image plus complète d'une entreprise. Les données alternatives peuvent être le nombre de visiteurs d'un site Web, le nombre de personnes qui sont entrées dans un centre commercial ou même les données de transaction par carte de crédit . Toutes les données utilisées pour estimer les performances d'une entreprise qui ne sont pas fournies par l'entreprise elle-même ou ses analystes dédiés côté vente peuvent être considérées comme des données alternatives .

Quels sont les différents types d'ensembles de données alternatifs ?

Il existe de nombreux types d' ensembles de données alternatifs . Des données de réception des e-mails aux données météorologiques, à peu près tout est utilisé par les investisseurs dans leur quête pour générer de l'alpha. Ci-dessous, les trois types de sources de données alternatives les plus largement utilisés sont expliqués.

Données numériques/flux de clics

Les fournisseurs de données numériques, comme Similarweb Investor Intelligence , fournissent des données sur le trafic et l'engagement du site Web, et bien plus encore. Alors que l'activité en ligne sur les ordinateurs de bureau et les appareils mobiles occupe une place de plus en plus importante dans nos vies, ces données sont plus pertinentes que jamais.

Grâce à l'accès à ces points de données, les investisseurs peuvent choisir les paramètres pertinents pour évaluer et comparer les performances de l'entreprise et prévoir la croissance. Ce faisant, les gestionnaires d'investissement sont en mesure d'accroître la conviction de leurs hypothèses et de trouver de nouvelles opportunités d'investissement.

Les données numériques sont indispensables pour investir dans toute entreprise ayant une présence en ligne , des entreprises de médias sociaux au commerce électronique , à la livraison de nourriture, etc. Pour en savoir plus sur la manière exacte de procéder, consultez notre article de blog sur les raisons pour lesquelles les données de trafic Web constituent l' ensemble de données alternatif parfait .

Géolocalisation / Données satellitaires

Ce que l'on appelle la géolocalisation ou les données satellitaires est essentiellement l'équivalent physique du trafic en ligne, et il en existe plusieurs types. Certains fournisseurs de données GPS/Satellite tels que placer.ai suivent le trafic piétonnier dans certains lieux d'intérêt (par exemple les centres commerciaux et/ou les magasins), tandis que d'autres ont accès à l'imagerie satellite et peuvent savoir si les parkings sont pleins ou vides.

Un autre type de données GPS/Satellite est le suivi des vols et des expéditions. En suivant le mouvement des marchandises dans le monde, les investisseurs peuvent avoir un aperçu de l'économie mondiale.

Données de transaction

Les agrégateurs de transactions par carte de crédit et les fournisseurs de données sur les points de vente tels que Earnest Research et Second Measure donnent aux investisseurs un aperçu des ventes d'une entreprise. Au lieu d'attendre un rapport trimestriel, les investisseurs peuvent estimer les ventes d'une entreprise en suivant la piste numérique des transactions par carte de crédit.

Toutes les transactions ne peuvent pas être suivies, mais elles servent de référence utile pour évaluer les performances des ventes avant que le marché ne réagisse aux divulgations des sociétés ouvertes.

Les exemples ci-dessus ne sont que trois exemples de sources de données alternatives disponibles pour les investisseurs.

Comment les différents types d'investisseurs utilisent-ils les données alternatives ?

Bien que les ensembles de données alternatifs aient des cas d'utilisation différents pour les investisseurs privés et publics, ils peuvent être utilisés par n'importe quel investisseur dans ses processus de prise de décision .

Investisseurs publics

Les investisseurs publics comprennent tout investisseur dans des sociétés cotées ( buy-side ) ainsi que les sociétés de recherche d'actions (sell-side). Les sociétés buy-side telles que les fonds spéculatifs et les gestionnaires d'actifs peuvent inclure à la fois des fonds fondamentaux et des fonds quantitatifs et tout le monde, des gestionnaires de fonds spéculatifs aux scientifiques des données, peut utiliser des données alternatives .

En savoir plus - Données alternatives pour les fonds spéculatifs : l'avantage concurrentiel de l'investissement

Les gestionnaires d'investissements fondamentaux utiliseront ces ensembles de données pour valider les messages de gestion et renforcer la conviction dans les thèses d'investissement. Les gestionnaires de fonds quantitatifs utilisant le Big Data intégreront ces ensembles de données dans leurs flux de travail existants pour trouver des points d'inflexion numériques en temps réel et surveiller la santé numérique et le positionnement concurrentiel des entreprises dans leur univers.

En pratique, les investisseurs publics peuvent exploiter des données alternatives pour la prévision des bénéfices , afin de comprendre la performance d'une entreprise au cours d'un trimestre donné avant que cela ne soit annoncé publiquement dans une publication sur les résultats. De plus, des données alternatives sont utilisées par les investisseurs publics pour faciliter le processus de prise de décision lorsqu'il s'agit d' investir dans des introductions en bourse , où les informations publiques disponibles sont souvent limitées.

Investisseurs privés

Les investisseurs privés comprennent tout investisseur dans des sociétés non cotées. Contrairement aux sociétés cotées qui sont tenues de rendre compte de leurs performances sur une base trimestrielle, il existe beaucoup moins d'informations disponibles sur les sociétés privées et, par conséquent, toute donnée supplémentaire sur laquelle ces investisseurs peuvent mettre la main est la bienvenue.

En outre, les investisseurs dans des sociétés fermées peuvent tirer parti des informations issues de données alternatives pour conseiller la direction sur les décisions commerciales stratégiques .

Comment intégrer des données alternatives dans votre processus d'investissement

Les données alternatives ne sont pas destinées à remplacer les données traditionnelles, cependant, elles les complètent très bien. Il fournit des signaux supplémentaires indiquant qu'une entreprise se porte bien ou non et peut aider les professionnels de l'investissement à valider une thèse d'investissement, à renforcer leur confiance dans leur stratégie d'investissement et même à identifier de nouvelles opportunités d'investissement.

Jetez un œil à ce rapport que nous avons compilé, à l'aide des données Stock Intelligence de Similarweb , sur les revenus d'Etsy , avant son appel aux résultats du 2T21. Les indicateurs clés que nous avons utilisés pour mesurer les performances d'Etsy incluent le trafic sortant vers les fournisseurs de paiement, comme indication des tendances des revenus d'Etsy Marketplace ; le taux de conversion (la proportion de visites qui se terminent sur une page « Merci »), en tant que mesure des revenus du commerce électronique ; les canaux marketing, comme mesure de la notoriété de la marque, et les visiteurs uniques, comme signal de croissance active des acheteurs.

Étant donné que nos données sont publiées en temps quasi réel (décalage de 48 à 72 heures), les investisseurs peuvent surveiller les performances de l'entreprise avant qu'elles ne soient officiellement divulguées (par exemple via des rapports trimestriels sur les résultats).

Pour en savoir plus sur l'utilisation de données alternatives dans votre processus d'investissement, téléchargez notre guide sur les indicateurs numériques clés par secteur