Comment planifier une stratégie efficace de gestion du fonds de roulement

Le fonds de roulement fait référence au capital ou aux réserves de trésorerie d'une entreprise qui est utilisée pour mener ses activités quotidiennes. Ceci est calculé en déduisant les passifs courants des actifs courants. Une stratégie efficace de gestion du fonds de roulement aidera une organisation à maximiser sa rentabilité et ses liquidités. Les stocks, les créances clients et la trésorerie (en caisse et en banque) sont les principales composantes de l'actif circulant. Les dettes fournisseurs, les découverts bancaires et les emprunts à court terme sont classés en passifs courants.

Gestion du fonds de roulement

Une analyse réalisée par le cabinet d'audit de renommée mondiale PwC sur l'impact de l'épidémie de COVID-19 indique qu'en temps de crise, les entreprises devraient se concentrer sur la liquidité plutôt que sur la rentabilité à court terme. Par conséquent, une stratégie efficace de gestion du fonds de roulement est vitale pour la survie d'une entreprise.

Prospérer Vs. Survivant

La prospérité ou la survie d'une organisation dépend de sa rentabilité et de sa liquidité. Par exemple, les entreprises très rentables et liquides prospèrent, tandis que les entreprises qui voient leurs bénéfices chuter mais parviennent à maintenir un niveau sain de liquidités au sein de leurs opérations survivent. La clé ici est une gestion efficace du fonds de roulement.

Dans certains cas, les organisations rentables connaissent souvent des revers en raison d'un financement insuffisant pour répondre aux obligations à court terme. Surtout, dans le contexte actuel où l'économie mondiale est affectée par la pandémie de COVID-19, il est prudent d'exercer une certaine discipline en matière d'investissements stratégiques.

Qu'est-ce qu'une stratégie de gestion du fonds de roulement ?

En gros, il existe trois stratégies de gestion du fonds de roulement : conservatrice, de couverture et agressive. L'efficacité de ces trois approches dépend du risque et de la rentabilité.

Conservateur

La stratégie conservatrice s'appuie sur des instruments financiers à long terme pour trouver des fonds pour les immobilisations, le fonds de roulement permanent et une partie du fonds de roulement temporaire. Étant donné que les finances à long terme sont imperméables au risque de fluctuations des taux d'intérêt, celles-ci s'avèrent peu risquées. Comme il n'y a «pas de douleur, pas de gain», ces finances ont également une faible rentabilité.

Couverture

La couverture ou l'appariement des échéances utilise des sources de financement à long terme pour financer des actifs à long terme et une partie du fonds de roulement permanent. Ici, le fonds de roulement temporaire sera financé par des financements à court terme tels que le crédit commercial, le prêt à court terme. Le financement des immobilisations telles que les machines et les infrastructures sera assuré par un financement à long terme. Cette stratégie présente un risque et une rentabilité modérés.

Agressif

Dans le cadre de la stratégie agressive, les fonds à long terme sont utilisés pour financer les immobilisations et une partie du fonds de roulement permanent. La partie restante du fonds de roulement permanent et du fonds de roulement temporaire sera financée par des sources de financement à court terme. Cela présente un risque élevé, mais une rentabilité accrue puisque le coût financier des fonds à court terme est relativement faible, et en même temps ceux-ci pourraient être affectés par les tendances du marché et les fluctuations des taux d'intérêt.

Comment planifier une stratégie efficace de gestion du fonds de roulement

Des facteurs tels que les taux d'intérêt, la demande du marché pour la production des entreprises, la situation économique, le taux de change et les saisons (ou les tendances du marché) ont un impact considérable sur la gestion du fonds de roulement. Les interconnexions entre ces aspects font de la gestion du fonds de roulement une affaire complexe qui nécessite une grande attention. Par exemple, la pandémie a plongé l'économie mondiale dans une récession, résultant de la fermeture des frontières, de l'effondrement du commerce et des interdictions de voyager.

Par conséquent, la demande du marché, les taux d'intérêt et les taux de change ont également été touchés par l'arrêt des échanges. En conséquence, les entreprises naviguent désormais dans des territoires inexplorés pour se remettre de cette situation.

Examinons les étapes à suivre pour créer une stratégie de gestion du fonds de roulement axée sur les résultats.

Analyser les besoins de financement actuels et futurs

La première étape de l'élaboration d'un plan de gestion du fonds de roulement réussi consiste à analyser vos futurs besoins de financement à long et à court terme. Alors que le loyer, les services publics, la masse salariale et les paiements des fournisseurs sont classés dans les besoins de financement à court terme ; la modernisation des machines et de l'équipement, l'achat de biens immobiliers pour l'entreprise et d'autres activités d'expansion nécessitent des capitaux à long terme. Par conséquent, une analyse de vos besoins de financement actuels et futurs est essentielle lors de la préparation de la stratégie de fonds de roulement de l'organisation.

Imaginez des scénarios et comment votre entreprise pourrait naviguer à travers ceux-ci

Nous vivons dans un environnement volatil, incertain, complexe et ambigu (VUCA). Par conséquent, il est important de porter une attention particulière aux tendances du marché et à l'état de l'industrie et de l'économie. Effectuez une analyse SWOT pour comprendre les opportunités de croissance potentielles et les menaces. Par exemple, si l'entreprise devait interrompre ses activités en raison d'un éventuel confinement (en raison d'une pandémie ou de tout autre facteur), y a-t-il suffisamment de fonds disponibles pour répondre aux exigences en matière de paie et aux paiements des fournisseurs ? Ou quelles sources de financement disponibles pourraient alimenter une opportunité d'expansion ?

Une fois que vous avez identifié les opportunités et les menaces, vous pouvez effectuer une analyse de scénario et de choc pour déterminer dans quelle mesure l'organisation ferait face à une telle circonstance.

Évaluez vos sources de financement du fonds de roulement

Passez en revue vos comptes de trésorerie actuels, vos comptes clients et vos stocks pour vous assurer que les fonds disponibles sont suffisants pour répondre aux besoins en fonds de roulement de l'organisation. Diversifier si nécessaire; vous pouvez soit opter pour un prêt à court terme pour combler les insuffisances de capital ou des investissements à court terme pour gagner un revenu supplémentaire. Il est également conseillé de détenir la trésorerie et les investissements de l'entreprise dans au moins deux institutions différentes pour garantir l'accès au crédit dans des conditions économiques difficiles.

Examiner les comptes créditeurs et débiteurs

Passez au numérique. Introduisez des méthodes de paiement en ligne ou électroniques pour vos produits ou services afin d'éliminer tout retard dans les créances commerciales. L'amélioration de la commodité des clients en termes de paiement se traduira également par une amélioration de la demande et de la satisfaction globale des consommateurs. Considérez la méthode des 5C avant d'approuver un crédit à un client afin que les chances qu'il soit transformé en mauvais débiteur soient considérablement réduites.

En ce qui concerne les comptes créditeurs, mettre en place un processus ou un calendrier pour les paiements en espèces et par chèque aux fournisseurs qui seront soumis à un processus d'approbation. Cela éliminera les paiements ponctuels tout en rationalisant la procédure de paiement.

Prendre des décisions de gestion stratégique judicieuses

Ce qui fonctionne le mieux pour une entreprise dépend évidemment des décisions stratégiques prises par l'organisation en ce qui concerne ses opérations et ses actifs. Cependant, la gestion de son fonds de roulement est un art que chaque entité commerciale doit maîtriser pour survivre dans n'importe quelle industrie.