Duopole Zomato-Swiggy ? Les retombées de l'acquisition d'Uber Eats
Publié: 2020-01-23Zomato a acquis Uber Eats dans le cadre d'un accord, qui a vu Uber obtenir une participation de 9,99 % dans Zomato
Uber Eats a fermé sa présence en Inde et Zomato servira désormais ses utilisateurs
Les investisseurs de la Foodtech soutiennent qu'il s'agit de la tentative de Zomato de renforcer sa table de capitalisation
La semaine a commencé avec l'une des plus importantes acquisitions de l'écosystème des startups indiennes, puisque Zomato a acquis l'activité indienne d'Uber Eats. Zomato, qui était le deuxième acteur en termes de part de marché derrière Swiggy avant l'accord, a acquis Uber Eats pour une valorisation de 350 millions de dollars, ce qui a permis à Uber de prendre en retour une participation de 9,99 % dans Zomato.
L'acquisition fait du marché indien de la technologie alimentaire et de la livraison de nourriture une course à deux chevaux - Zomato a dépassé Swiggy en termes de part de marché et de base d'utilisateurs et reprendra les activités d'Uber Eats dans 38 villes à travers l'Inde.
L'accord, qui est considéré comme un mouvement de consolidation du marché, a soulevé plusieurs sourcils parmi ceux qui se rapprochent de l'écosystème de la technologie alimentaire. Le cofondateur et PDG de Zomato, Deepinder Goyal, a déclaré que l'acquisition renforce considérablement la position de l'entreprise dans la catégorie.
Dans le même temps, le PDG mondial d'Uber, Dara Khosrowshahi, a déclaré que l'Inde restait un marché exceptionnellement important pour l'entreprise, malgré la sortie du secteur de la livraison de nourriture. La société continuera d'investir et de développer ses activités de covoiturage et de mobilité en Inde.
Acquisition d'Uber Eats : qu'en retire Zomato ?
Quand vous regardez l'optique, qu'est-ce que Zomato obtient vraiment de l'acquisition de l'activité déficitaire de livraison de nourriture d'Uber ? Selon certains investisseurs, Zomato aurait accès au marché du sud de l'Inde, qui est un bon espace pour Uber Eats.
Yagnesh Sanghrajka, directeur financier de 100X.VC, qui investit dans plus de 100 startups en démarrage, a déclaré que la force du réseau de livraison d'Uber Eats profitera à Zomato pour accroître sa part de marché dans le sud de l'Inde et donc concurrencer plus férocement avec Swiggy dans tout le pays. Il est à noter qu'Uber Eats aurait une présence plus forte dans la région par rapport à Zomato avec environ 30 % de part de marché.
Selon les documents du ministère des Affaires corporatives, Uber Eats devait enregistrer une perte de 762,5 Cr INR (107,6 millions de dollars) entre août 2019 et décembre 2019. Pour la même période de cinq mois, Uber a également prévu des pertes d'exploitation plus élevées d'une valeur de 2 197 INR. Cr (309,6 M$) pour son activité de livraison de repas.
L'activité de livraison de nourriture d'Uber en Inde a connu un déclin qui aurait eu un impact négatif sur les chiffres mondiaux. Le directeur financier d'Uber, Nelson Chai, lors d'une réunion avec des analystes, a déclaré que les activités d'UberEats en Inde avaient entraîné une baisse du revenu net moyen de la branche de livraison de nourriture. « Sans l'Inde, le revenu net ajusté (ANR) aurait été de 11,1 %. Maintenant, c'est 10,7% », a-t-il ajouté.
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C'est pourquoi beaucoup se demandent pourquoi Zomato s'est attaqué à une entreprise déficitaire alors même qu'elle trace son chemin vers la rentabilité. Et qu'est-ce que cela signifie pour les restaurants, qui protestent depuis un an contre l'influence des agrégateurs alimentaires ?
Une course à deux dans la Foodtech
Les investisseurs et les observateurs du marché ont mis en garde contre le duopole dans l'espace de livraison de nourriture maintenant que Swiggy et Zomato n'ont pas de véritable concurrent. Beaucoup ont reconnu que le duopole perturbera les choses pour de nombreux restaurants et entreprises alimentaires.
Sanghrajka a déclaré à Inc42 que le duopole aura de profondes ramifications pour les consommateurs.
«Nous commençons à voir cela se produire dans le segment du covoiturage avec Uber et Ola augmentant les tarifs de surtension en Inde, ce qui entraîne une augmentation des dépenses de portefeuille des voyageurs dans les villes métropolitaines. À long terme, cela profitera aux deux principaux acteurs, car le pouvoir de tarification évolue en leur faveur, au lieu d'avoir 4 à 5 acteurs majeurs à l'échelle nationale, ce qui maintient la pression sur les acteurs pour qu'ils performent sur chaque métrique.
Dans un article sur LinkedIn, Puneet Kumar, vice-président de Steadview Capital, s'est demandé quelle est la valeur de cet actif pour l'un d'eux et "Sont-ils tous les deux sous-estimés le coût des intégrations et des fusions et acquisitions en général dans ce cas, ce qui aura un impact réel sur les flux de trésorerie aussi ? »
Il a noté que Zomato n'obtiendrait pas beaucoup de nouveaux partenaires de restauration, ni de nouveaux clients, ni de nouveaux talents via Uber Eats. Mais il a noté que "Zomato aura beaucoup de nouveaux cadres de livraison, mais c'est un professionnel à fort taux de désabonnement et dépenser 300 millions de dollars de capitaux propres et des maux de tête d'intégration n'auront aucun sens."
L'importance de la table des plafonds dans cette acquisition
Sandipan Mitra, PDG et cofondateur de HungerBox, a déclaré à Inc42 qu'au milieu de l'écosystème de la technologie alimentaire à croissance rapide, l'acquisition d'Uber Eats par Zomato serait certainement une situation gagnant-gagnant pour les deux entreprises et ferait de l'industrie un duopole avec Swiggy et Zomato devenant les principaux acteurs. dans l'industrie de la livraison de nourriture en ligne en Inde.
"Avec plusieurs géants comme Amazon, Ola et Flipkart qui expérimentent dans l'espace alimentaire, l'Inde est définitivement un grand marché qui offre la possibilité à tous les acteurs de s'épanouir. Du point de vue des consommateurs, cette acquisition réduirait leur fatigue décisionnelle avec une offre consolidée », a-t-il ajouté.
Dans un sentiment similaire, Manish Kheterpal de WaterBridge Ventures a noté que la table de plafond et l'optique sont les principales raisons ici. « Ne cherchez pas la science et l'art des fusions et acquisitions ici, ce n'est probablement pas grand-chose. "Tout comme Didi a acheté une entreprise à Uber en Chine, nous avons acheté en Inde", élève la discussion/l'optique. Cela a beaucoup de sens dans le monde dans lequel nous vivons "rester privé plus longtemps", a-t-il ajouté.
Un représentant d'un autre acteur de l'espace foodtech a déclaré à Inc42 que l'acquisition d'Uber Eats par Zomato n'est qu'un effort de consolidation car il s'agit d'une sortie pour Uber Eats et ce n'est pas une mauvaise affaire pour Zomato d'avoir Uber sur sa table de plafond.
Dans une analyse récente, Inc42 avait noté qu'Uber Eats avait de multiples raisons d'être le troisième acteur éloigné dans le domaine de la livraison de nourriture. De la perte de l'avantage du premier arrivé au manque de capacité à dépenser de l'argent, l'entreprise a dû faire face à une phase de croissance lente.
Alors que le marché indien de la livraison de nourriture passe aux modèles de cuisine en nuage, il reste à voir si Uber Eats est réellement une valeur ajoutée ou non pour Zomato.