Pemikiran Angel Investor Tentang Mendanai Startup Pra-Pendapatan
Diterbitkan: 2017-08-19Startup Pra-Pendapatan Harus Lebih Dari Penuh Potensi Tidak Terbatas
Salah satu hal tersulit yang harus dilakukan di ruang startup adalah memperkirakan penilaian yang adil saat berinvestasi di perusahaan. Ini bahkan lebih sulit ketika ini adalah startup pra-pendapatan karena tidak ada metrik nyata yang dapat kami gunakan untuk menilai nilai bisnis.
Pengusaha ingin dihargai berdasarkan nilai idenya (yang diyakini setiap pendiri unik dan menggetarkan bumi) dan kerja keras yang telah dia lakukan sejauh ini. Dia ingin Anda mendanainya berdasarkan potensi masa depannya, yang menurutnya tidak terbatas karena dia sangat optimis!
Banyak pengusaha ingin dibayar dengan gaji pasar dan merasa penilaian mereka harus berdasarkan perbandingan yaitu pada apa yang dinaikkan oleh startup lain. Mereka lupa bahwa media hanya melaporkan kesepakatan yang berhasil yang hampir tidak mewakili penilaian tipikal karena ini adalah outlier.
Namun, pengusaha startup pra-pendapatan sebaiknya mempertimbangkan perspektif malaikat. Para malaikat telah melihat banyak ide-ide cerdas muncul dalam asap, itulah sebabnya mereka jauh lebih keras kepala dan realistis. Mereka tidak ingin menyia-nyiakan dana mereka yang terbatas untuk membayar gaji pendiri sementara dia mengeksplorasi ide-ide ketika tidak ada bukti bahwa ini dapat dimonetisasi – investor lebih suka pendiri melakukan eksperimen tahap awal pada dirinya. sepeser pun! Dia khawatir bahwa terlalu banyak uang pada akhirnya akan membuat lubang di kantong pendiri dan dia akhirnya menghabiskannya dengan bodoh – “mudah datang, mudah pergi.”
Ketika ada uang tunai di bank, sang pendiri akhirnya membuang-buang uang untuk pemasaran, menambahkan lonceng dan peluit yang tidak perlu ke produknya; dan mempekerjakan staf penjualan, daripada pergi keluar dan bergegas sendiri!
Penting untuk menemukan keseimbangan yang tepat dan saya ingin menyarankan alternatif yang sedang dicoba oleh perusahaan saya Malpani Ventures, dalam kondisi India.
Model Bisnis Pendanaan Untuk Mendukung Startup Pra-Pendapatan
Sangat mudah bagi perusahaan pra-pendapatan yang belum membuktikan kecocokan pasar produk, menghabiskan banyak uang dalam mencoba mendapatkan pelanggan dan mereka sering berakhir mengejar pelanggan yang salah dan jatuh ke lubang kelinci. Kami tidak berpikir itu adalah cara yang tepat untuk membangun perusahaan yang sukses. Anda harus hemat dan Anda perlu menggunakan peretasan cerdas dan kerja keras untuk menemukan pelanggan yang membayar daripada membuang uang kepada mereka karena ini hanya menyebabkan bencana dalam jangka panjang.
Daripada menggunakan model top-down yang disajikan pengusaha (berdasarkan spreadsheet yang penuh dengan asumsi yang belum terbukti dan banyak harapan), kami lebih memilih menggunakan model bottom-up.
Direkomendasikan untukmu:
Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Platform Pemasaran Digital Logicserve Bags Pendanaan INR 80 Cr, Berganti Nama Sebagai LS Dig...
Hipotesis kami adalah mungkin untuk menjalankan startup dengan hemat sekitar Rs 4-6 lakh per bulan di India. Anda dapat menggunakan ruang kerja bersama, dan setiap orang hanya mengambil gaji minimum dasar untuk menjaga api rumah tetap menyala. Cek senilai INR 25-30 Lakh memberi Anda waktu sekitar 6-9 bulan, yang menurut kami cukup bagi Anda untuk mengetahui apakah produk Anda dapat menarik pelanggan yang bersedia membayarnya. Artinya dengan pendanaan awal ini, kita bisa memutuskan apakah ini perusahaan yang mau kita danai lebih lanjut atau tidak.
Karena ini adalah perusahaan pra-pendapatan, kami akan memberikan penilaian pra-uang yang lebih rendah tetapi jika pendiri mampu memenuhi tonggak (yang dia tetapkan untuk dirinya sendiri), kami akan meningkatkan penilaian yang kami berikan kepadanya untuk infus dana masa depan setelah dia telah membangun kredibilitas dalam enam bulan pertama. Penilaian untuk putaran berikutnya dapat disepakati di muka berdasarkan kemajuan yang ditunjukkan.
Kami pikir ini adalah win-win di berbagai tingkatan.
Ini membantu kami karena memungkinkan kami mendanai lebih banyak wirausahawan dengan ide-ide cerdas, tetapi sulit diukur karena pra-pendapatan. Namun, kami tidak hanya akan mendanai presentasi PowerPoint atau rencana bisnis – kami perlu melihat bukti bahwa Anda telah memantapkan diri dan menunjukkan komitmen dengan uang Anda sendiri.
Kami pikir ini lebih baik untuk pendiri juga. Ini membuka pasar bagi lebih banyak lagi dari mereka untuk meningkatkan pembiayaan yang sebelumnya tidak dapat mereka manfaatkan; itu memaksa mereka untuk menjadi ramping dan kejam, sehingga mereka fokus pada produk dan menjadi nyata, membayar pelanggan tanpa kerumitan terganggu dengan mencoba berlarian mengumpulkan dana karena kami bersedia memberi mereka lebih banyak uang jika mereka melakukan secara luas sebagai dijanjikan.
Ini juga membantu mereka untuk menghargai nilai dana yang diberikan investor, sehingga mereka lebih bersedia mendengarkan perspektif alternatif. Ini juga mengurangi risiko kita, karena lebih mudah menilai karakter pengusaha setelah beberapa bulan. Ini memungkinkan kami untuk mengembangkan lebih banyak kepercayaan pada pendiri dari waktu ke waktu, dan mengembalikan kepercayaan itu dengan lebih banyak uang dengan penilaian yang lebih tinggi karena mereka telah membuktikan bahwa mereka pantas mendapatkannya.
Ini juga mendorong pendiri untuk berkinerja lebih baik, karena model ini memungkinkan dia untuk meningkatkan penilaiannya sendiri, berdasarkan kinerjanya. Ini murni dalam kendalinya dan meminimalkan pengenceran awal atau sakit kepala mengelola sejumlah besar investor kecil.
Hal ini juga mendorong mereka untuk lebih sering melapor kepada kami dan debat yang bersemangat dan perspektif alternatif oleh orang luar yang tertarik dapat membuat dunia yang berbeda di hari-hari awal startup karena segala sesuatunya dapat berubah begitu cepat. Filosofi kami adalah bahwa investor dan pengusaha perlu bekerja sama untuk membangun startup, dan proses ini membutuhkan waktu, jadi mengapa mengambil jalan pintas dan mencoba untuk mempercepatnya?
Satu ketakutan yang mungkin dimiliki oleh pendiri startup pra-pendapatan adalah bahwa investor dapat berubah pikiran, meskipun dia telah memenuhi tonggak yang dijanjikan, dan mungkin menolak untuk mengeluarkan cek kedua sehingga dia dibiarkan tinggi dan kering . Ini dapat dikelola melalui dokumentasi. Pengusaha harus melakukan uji tuntas terhadap investor dengan berbicara dengan perusahaan investee mereka. Jika Anda tidak dapat mempercayai investor untuk menghormati janjinya, maka Anda harus mencari orang lain!
Apakah model ini masuk akal? Apakah adil bagi pendiri startup pra-pendapatan? Kami berharap untuk tahu di masa depan.
[Postingan oleh Dr. Aniruddha Malpani ini pertama kali muncul di LinkedIn dan telah direproduksi dengan izin.]