Cara Memilih VC yang Tepat Untuk Startup Anda — Panduan Pendiri

Diterbitkan: 2017-10-05

Salah satu tujuan saya dalam menulis tentang perjalanan AppDynamics dari sebuah ide sembilan tahun lalu hingga akuisisi senilai $3,7 Miliar oleh Cisco tahun ini adalah untuk membantu dan menginspirasi generasi pendiri dan pengusaha berikutnya.

Cukup sering, saya dihubungi oleh sesama pengusaha yang meminta saran tentang cara memilih di antara beberapa opsi VC yang mereka miliki.

Saya ingat ketika saya mengumpulkan modal Seri-A untuk AppDynamics pada tahun 2008, saya menawarkan banyak VC. Pada awalnya, mereka enggan menarik pelatuk karena sejumlah alasan. Tetapi begitu saya mendapatkan VC pertama yang mengajukan penawaran, saya memiliki banyak opsi hanya dalam beberapa hari. (Dan di semua putaran penggalangan dana berikutnya, ada dinamika yang sangat mirip.)

Ternyata, itu tidak jarang. Cukup sering, sebuah perusahaan tidak menarik bagi VC, atau menarik bagi banyak VC pada saat yang bersamaan. Jadi kemungkinan besar, jika Anda seorang pendiri yang mengumpulkan modal dari VC institusional, Anda harus membuat keputusan tentang VC mana yang akan digunakan.

Bagaimana Anda memastikan Anda memilih dengan bijak?

Ketika saya mulai sebagai seorang insinyur menjadi pengusaha pertama kali, saya tidak tahu bagaimana melakukan ini dan membuat kesalahan. Saya menjadi lebih baik dari waktu ke waktu, tetapi saya berharap saya tahu lebih awal. Berikut adalah beberapa pembelajaran saya untuk pengusaha pemula lainnya.

#1 Raih "tingkat" tertinggi dari perusahaan VC yang Anda bisa — tetapi jangan berlebihan membandingkan perusahaan

Setelah modal, satu-satunya aset paling berharga yang diberikan VC untuk startup Anda adalah kredibilitas. Saya menyebutnya "bukti sosial" — yaitu, bukti nyata bahwa perusahaan investasi terkenal dengan kantong dalam mendukung perusahaan Anda. Ini berpotensi memiliki dampak besar pada bisnis Anda, mulai dari menarik bakat berkaliber tertinggi di pasar yang sangat kompetitif, hingga menghasilkan kepercayaan dengan pelanggan potensial yang mungkin tidak mempertimbangkan Anda.

Tentu saja, ada banyak VC di luar sana. Tetapi Anda dapat secara kasar menempatkan perusahaan ventura ke dalam tiga tingkatan dalam hal kredibilitas yang sangat diinginkan itu:

  • Tingkat 1: Biasanya 15-20 perusahaan ventura teratas — mereka yang secara konsisten mengumpulkan dana besar sebesar $300-500M+ dan telah mendukung beberapa perusahaan rintisan dan “unicorn” yang terkenal di masa lalu. (Satu-satunya perusahaan lain yang akan memberi Anda tingkat kredibilitas yang sama adalah dana baru yang muncul yang dimulai oleh pengusaha terkenal dengan kredibilitas pribadi mereka sendiri yang kuat — seperti Andreessen Horowitz di masa-masa awal, atau SaasTr Fund oleh Jason Lemkin, dll. )
  • Tingkat 2: Dana 20-25 berikutnya — lebih kecil dengan beberapa keberhasilan masa lalu yang moderat tetapi belum banyak keluar "unicorn".
  • Tingkat 3: Semua orang.

Tujuan Anda sederhana: mencapai tingkat tertinggi yang Anda bisa, tetapi jangan terlalu memikirkannya setelah itu. Setiap perusahaan akan mencoba meyakinkan Anda bahwa mereka istimewa dibandingkan dengan perusahaan lain di tingkat yang sama. Perusahaan yang memiliki pengembalian terbaik dalam lima tahun terakhir akan mencoba meyakinkan Anda bahwa mereka lebih baik daripada perusahaan dengan pengembalian yang lebih rendah dan seterusnya. Peringkat berubah-ubah dan berubah seiring waktu karena perusahaan memiliki tahun keluar yang baik atau buruk. Pada akhirnya, perusahaan dalam tingkatan tertentu tidak terlalu berbeda.

#2 Yang benar-benar penting – mitra, mitra, mitra

Katakanlah Anda memiliki penawaran dari Mitra A di Perusahaan X, dan Mitra B di Perusahaan Y. Jika kedua perusahaan secara luas berada di tingkat yang sama, berhentilah menginvestasikan waktu untuk membandingkan Perusahaan X dengan Perusahaan Y. Sebaliknya, fokuslah 100% untuk membandingkan Mitra A dengan Mitra B

Alasannya sederhana: pasangan itu akan berada di dewan Anda selama bertahun-tahun. Bertahun-tahun. Dan dia akan mempengaruhi lintasan perusahaan Anda jauh lebih banyak daripada pilihan perusahaan. (Terlebih lagi, dalam perusahaan VC tingkat 1, perbedaan antara kualitas 2-3 mitra terbaik dan 3-4 mitra berikutnya bisa sangat tinggi. Anda juga harus memperhatikan hal itu.)

Ingatlah bahwa ini tidak seperti mempekerjakan seorang karyawan. Jika Anda mempekerjakan seorang karyawan (bahkan seorang eksekutif yang sangat senior) dan semuanya berjalan salah, Anda dapat memecat orang tersebut dan memperbaikinya. Tidak demikian halnya dengan mitra dewan VC Anda. Mengubah pasangan yang ada di papan Anda hampir tidak mungkin. (Mendapatkan perceraian mungkin lebih mudah!) Kemungkinan besar Anda akan terjebak dengan pasangan itu seumur hidup perusahaan Anda.

Jadi sekarang bagaimana Anda mengidentifikasi mitra VC yang tepat?

Direkomendasikan untukmu:

Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Sumber daya

Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India

Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Sumber daya

Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?

Bagaimana Startup Edtech Membantu Meningkatkan Keterampilan & Mempersiapkan Tenaga Kerja untuk Masa Depan
Sumber daya

Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...

Berita

Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...

Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Fitur

Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan

Startup pemasaran digital Logicserve Digital dilaporkan telah mengumpulkan INR 80 Cr dalam pendanaan dari perusahaan manajemen aset alternatif Florintree Advisors.
Berita

Platform Pemasaran Digital Logicserve Bags Pendanaan INR 80 Cr, Berganti Nama Sebagai LS Dig...

#3 Cari “orang percaya”

Sering kali, seorang VC akan mengajukan penawaran untuk berinvestasi di perusahaan Anda karena Anda adalah “kesepakatan panas”. Anda ingin menghindarinya dan sebaliknya pergi dengan VC yang ingin berinvestasi pada Anda karena keyakinan mendalam mereka sendiri di pasar Anda, dalam penawaran Anda dan di dalam Anda dan tim Anda.

Perjalanan startup itu sulit dan melewati banyak pasang surut. Sebagian besar perusahaan rintisan akan menyesuaikan arah dan porosnya seiring berjalannya waktu. Anda ingin investor utama dan anggota dewan Anda memiliki keyakinan yang kuat secara fundamental tentang apa yang Anda lakukan sebagai perusahaan dan dalam diri Anda sebagai pengusaha.

Jadi, tanyakan kepada VC:

Mengapa Anda ingin berinvestasi di perusahaan saya?

Tuntun saya melalui tesis investasi yang Anda presentasikan pada kemitraan Anda.

Jika Anda menemukan tesis jangka panjang dan dipertimbangkan dengan baik, itu adalah pertanda baik. Jika Anda menemukan tesis kurang dipertimbangkan, mereka kemungkinan berinvestasi karena FOMO atau "takut ketinggalan", dan itu bukan pertanda baik.

Ketika startup Anda melewati masa-masa sulit yang tak terhindarkan, memiliki orang-orang percaya di sekitar Anda jauh lebih mudah daripada menghabiskan waktu Anda untuk meyakinkan orang-orang yang tidak percaya.

#4 Pahami "penasihat" seperti apa mereka nantinya

VC tidak hanya menginvestasikan uang di perusahaan Anda. Mereka kemungkinan akan berada di dewan direksi Anda. Sering kali mereka mengendalikan mayoritas saham dengan hak suara pilihan dan dapat melakukan kontrol atas keputusan bisnis apa pun. Sebagai bagian dari itu, mereka memainkan peran penting menasihati Anda dan perusahaan saat Anda membangun dan mengembangkan bisnis Anda.

Namun sayangnya, ini adalah pedang bermata dua dan seringkali menjadi sumber gesekan terbesar antara pendiri dan anggota dewan VC mereka.

Jadi, saat mengevaluasi mitra VC, ada dua dimensi yang harus dievaluasi:

  • Apakah mereka "penasihat lunak" atau "penasihat keras"? Sebagai seorang pengusaha, Anda menginginkan saran dan pendapat dari anggota dewan dan investor Anda. Beberapa VC suka memberikan saran tetapi memercayai Anda untuk melakukan apa pun yang Anda inginkan dengan saran itu — saya menyebutnya "penasihat lunak." Beberapa VC benar-benar ingin Anda mengikuti saran mereka bahkan jika Anda tidak setuju dengan mereka — saya menyebutnya "penasihat keras".
  • “Penasihat CEO yang memenuhi syarat” atau “Penasihat CEO yang tidak terlalu memenuhi syarat.” Beberapa VC sangat cakap dan memenuhi syarat untuk memberikan saran saat Anda membangun perusahaan. Banyak yang tidak. VC yang merupakan wirausahawan berpengalaman sendiri dan telah berada di posisi Anda sebagai CEO pendiri adalah yang paling jelas kualifikasinya. Kadang-kadang, VC yang belum menjadi wirausaha juga bisa sangat berkualitas, tetapi itu akan lebih sulit untuk dinilai. Tes Anda sangat sederhana — apakah Anda akan mempertimbangkan untuk mempekerjakan orang ini sebagai penasihat independen Anda sebagai CEO jika mereka bukan investor di perusahaan Anda?

Mitra VC terbaik di dewan Anda adalah seseorang yang merupakan "penasihat CEO yang memenuhi syarat" DAN "penasihat lunak." Yang terbaik kedua (dan lebih umum) adalah "penasihat CEO yang tidak terlalu memenuhi syarat" TAPI "penasihat lunak."

Yang terburuk - Anda dapat menebaknya - akan menjadi "penasihat CEO yang tidak terlalu memenuhi syarat" DAN "penasihat keras." Anda ingin menghindarinya—terutama jika Anda juga menyerahkan sejumlah kendali penting di perusahaan.

#5 Tes kepribadian

Anda akan bekerja sama dengan mitra VC Anda selama 5-10 tahun sebagai mitra bisnis. Anda ingin memastikan mereka memiliki kepribadian yang tepat untuk berbisnis dalam jangka panjang. Berikut adalah tiga ciri kepribadian yang harus Anda cari:

  • Emosional seimbang: Perjalanan startup sulit dan penuh dengan pasang surut yang besar. Ada banyak masa sulit ketika Anda harus membuat keputusan sulit, dengan tenang. Mitra VC Anda akan memainkan peran kunci selama masa itu sebagai anggota dewan dan investor, dan Anda menginginkan tangan kemudi yang stabil dan tenang.
  • Dimuka dan langsung: Anda menginginkan orang-orang yang langsung dan terbuka, yang akan memberi tahu Anda banyak hal dengan jelas tanpa berbelit-belit. Hal terakhir yang Anda inginkan adalah meluangkan waktu untuk menguraikan apa yang dipikirkan atau diinginkan investor Anda. Anda ingin orang-orang yang mengatakan dengan jelas apa yang akan mereka lakukan, dan melakukan apa yang mereka katakan.
  • Hormat dan ego rendah: Dalam proses penggalangan dana, cari tanda kuning/merah dengan mitra VC yang kasar, memiliki ego tinggi atau tidak sopan, termasuk mereka yang selalu datang terlambat. Kemungkinan Anda tidak akan menikmati bekerja dengan mereka.

Ringkasan

Jangan ragu untuk memeriksa referensi VC, sama seperti mereka akan memeriksa referensi Anda. Lihat apakah pendiri yang mereka dukung di masa lalu bersedia merekomendasikan mereka dengan sepenuh hati.

Sebagai seorang pengusaha, Anda harus membuat yang terbaik dari kartu yang Anda tangani dan menemukan cara untuk berhasil. Tetapi ketika Anda memiliki pilihan untuk memilih kartu, memilih kartu yang tepat akan membuat perjalanan Anda jauh lebih lancar.

Semoga sukses dalam perjalanan kewirausahaan Anda!

[Postingan oleh Jyoti Bansal ini pertama kali muncul di LinkedIn dan telah direproduksi dengan izin.]