Dengan bertambahnya jumlah startup di tanah air, konsolidasi ekosistem startup di Tanah Air juga meningkat. Menurut Inc42's 'The State of Indian Startup Ecosystem Report, 2022 ', ada 1.100 transaksi merger dan akuisisi (M&A) di ekosistem startup India sejak 2015, dengan jumlah kesepakatan meningkat pada CAGR 10% antara 2015 dan 2021 .

Tahun 2021 melihat rekor konsolidasi, dengan 210 kesepakatan M&A diselesaikan, rata-rata hampir 18 kesepakatan per bulan. Perlu juga dicatat bahwa ekosistem startup dipenuhi dengan uang tunai pada tahun 2021, dengan startup India mengumpulkan $42 Miliar sepanjang tahun.

Tren tersebut menunjukkan bahwa angka konsolidasi berbanding lurus dengan pertumbuhan pendanaan di ekosistem startup India. Misalnya, jumlah kesepakatan M&A memuncak pada tahun 2021 dengan peningkatan pendanaan. Di sisi lain, tahun 2020 melihat aktivitas M&A pada level terendah sejak 2015 karena pendanaan melambat di tahun yang dilanda pandemi.

Tahun 2022 juga dimulai dengan pengumuman sejumlah besar kesepakatan M&A, dengan paruh pertama saja melihat 175 kesepakatan . Kesepakatan M&A di Semester 1 2022 lebih tinggi dari jumlah kesepakatan di tahun mana pun sejak 2015, kecuali 2021.

Unduh Laporan Ekosistem Startup Negara Bagian India, 2022

Tren Bijaksana Sektor

Dalam hal sektor, enterprisetech telah melihat konsolidasi tertinggi selama tujuh tahun terakhir, terhitung hampir seperempat dari semua kesepakatan M&A di 247.

Sektor-sektor dengan pendanaan tinggi seperti e-commerce, layanan konsumen, fintech dan edtech juga telah mencatat 100 atau lebih transaksi M&A. Bersama-sama, lima sektor teratas menyumbang sekitar dua pertiga dari semua aktivitas M&A yang telah terjadi di ekosistem startup India sejak 2015.

Namun, aktivitas konsolidasi mengikuti tren yang berbeda untuk sektor yang berbeda.

Masuk akal untuk mengasumsikan bahwa karena aktivitas pendanaan berada pada puncaknya tahun lalu, banyak startup, yang dibanjiri uang tunai, pergi untuk mengakuisisi startup lain untuk pertumbuhan anorganik.

Misalnya, fintech, ecommerce, dan edtech mengikuti tren ini. Konsolidasi di masing-masing sektor ini mencapai level tertinggi tahun lalu. Namun, sektor enterprisetech melihat aktivitas M&A puncak pada tahun 2015, sementara hal yang sama terjadi pada tahun 2016 untuk sektor layanan konsumen.

Unduh Laporan Ekosistem Startup Negara Bagian India, 2022

Penawaran Terbesar & Pembeli Paling Produktif

E-niaga mendominasi grafik dalam hal pengakuisisi paling produktif. Orang-orang seperti Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees, dan Upscalio masuk dalam daftar 10 pembeli paling produktif di ekosistem startup India.

Flipkart, yang diakuisisi dalam kesepakatan besar oleh Walmart pada tahun 2018 , telah mengakuisisi 18 startup selama bertahun-tahun, termasuk Myntra, PhonePe dan Live.ai. Lebih lanjut dalam e-niaga, startup rollup e-niaga bergaya Thrasio, Mensa Brands, GlobalBees, dan Upscalio telah mengakuisisi 42 startup gabungan hingga saat ini.

Jurusan Edtech BYJU'S dan upGrad juga telah membuat langkah, dengan BYJU menghabiskan $2,5 Miliar untuk akuisisi saja sejak awal 2021 . Baru-baru ini, upGrad juga menaikkan taruhan, mengambil lima startup pada tahun 2022 saja.

Startup Foodtech Zomato dan Curefoods juga telah mengakuisisi sejumlah startup selama beberapa tahun terakhir.

Sementara model bisnis Curefoods didasarkan pada memiliki beberapa merek makanan di bawah payungnya, yang sejauh ini telah membuat 14 akuisisi, Zomato telah terlibat dalam 15 kesepakatan sendiri.

Zomato juga baru-baru ini terlibat dalam kesepakatan akuisisi terbesar ketiga yang pernah ada di ekosistem startup India ketika mengambil unicorn perdagangan cepat Blinkit seharga $568 juta pada bulan Juni tahun ini .

Kesepakatan M&A terbesar yang pernah ada di ekosistem startup India terjadi pada tahun 2018 ketika raksasa ritel yang berbasis di AS Walmart mengakuisisi 77% saham di ecommerce utama Flipkart dalam kesepakatan senilai $16 Miliar.

Mengapa Konsolidasi Sekarang?

Perlambatan di pasar ekuitas tahun ini setelah invasi Rusia ke Ukraina juga diterjemahkan ke dalam pelambatan di pasar ekuitas swasta. Hal ini menyebabkan penurunan pendanaan di seluruh dunia, termasuk di India.

Selain itu, pemerintah India telah mengambil langkah-langkah untuk mengatur sektor-sektor yang muncul dan ekosistem startup, yang juga membuat para pemangku kepentingan cemas dan menghindari risiko.

Dengan meningkatnya fokus pada ekonomi unit dan profitabilitas di tengah musim dingin pendanaan, yang diperkirakan banyak investor akan berlangsung selama 18-24 bulan, banyak perusahaan rintisan khawatir tentang krisis uang tunai dalam waktu dekat. Faktor-faktor ini telah mendorong ekosistem startup India menuju konsolidasi.

Meskipun ada beberapa faktor mendasar lainnya yang berpengaruh pada tren konsolidasi, tren pendanaan dan fokus investor sebagian besar menentukan arah angin bertiup.

Menurut perkiraan Inc42, total kesepakatan M&A di ekosistem startup India akan meningkat menjadi 1.200 pada akhir tahun 2022, dan mencapai 1.400 pada akhir tahun 2023. Selain itu, pada tahun 2022 akan terjadi 279 kesepakatan M&A, tertinggi yang pernah ada di perusahaan rintisan India. ekosistem.

Unduh Laporan Ekosistem Startup Negara Bagian India, 2022