Gelombang Konsolidasi: Kesepakatan M&A Di Ekosistem Startup India Pada Titik Tertinggi Sepanjang Masa Di 165 di Semester 1 2022
Diterbitkan: 2022-07-13Pada semester pertama 2022, ekosistem startup India melihat 165 merger dan akuisisi, 126% lebih tinggi dari yang terlihat pada periode yang sama tahun lalu
Sektor e-niaga menyumbang 38, atau 23%, dari 165 kesepakatan M&A di Semester 1 2022
E-commerce roll-up unicorn GlobalBees dan Mensa Brands, dan startup cloud kitchen Curefoods adalah pengakuisisi terbesar di India
Ekosistem startup India menghadapi koreksi pasar pada tahun 2022 setelah tahun 2021 yang luar biasa, yang menghasilkan hampir $42 Miliar. Seiring dengan turunnya pendanaan, tren konsolidasi pasar menjadi semakin populer, dengan 165 kesepakatan M&A terjadi pada paruh pertama tahun 2022.
Selama tiga tahun terakhir, rata-rata ada 81 kesepakatan M&A di kedua paruh tahun ini. Ini berarti transaksi di H1 2022 melebihi rata-rata lebih dari dua kali lipat.
Selama paruh kedua tahun 2021, hanya ada 137 kesepakatan M&A, dan pada semester pertama 2021, hanya 73 kesepakatan yang terjadi di negara tersebut. Oleh karena itu, year-on-year (YoY), H1 2022 mencatat pertumbuhan 126% dalam transaksi M&A.
Kesepakatan M&A telah meningkat sejak paruh pertama tahun 2020. Selama dua tahun sejak itu, kesepakatan M&A telah meningkat 372%.
Mengapa Konsolidasi?
Selama awal tahun, pasar ekuitas publik di seluruh dunia mengalami koreksi skala besar, yang mengarah ke kekalahan saham teknologi. Buruknya kinerja saham startup teknologi di pasar saham India juga terkait dengan koreksi yang sama di seluruh dunia.
Koreksi sekarang telah memukul pasar ekuitas swasta, yang telah melihat pendanaan startup turun karena investor besar mencatat kerugian besar pada investasi portofolio mereka.
Ini sebagian besar berdampak pada pertumbuhan dan pendanaan tahap akhir di ekosistem India. Menurut data Inc42, pendanaan tahap akhir berkurang 52% pada Semester 1 2022 dari Semester 2 2021, dengan kesepakatan pendanaan besar (kesepakatan senilai $100 juta atau lebih) menurun 39% pada Semester 1 2022.
Selanjutnya, pendanaan tahap pertumbuhan menurun hampir satu miliar dolar selama enam bulan terakhir dibandingkan dengan paruh kedua tahun 2022.
Pergeseran fokus investor juga tercermin dari dana yang telah diluncurkan sejauh ini pada 2022. Dari 57 dana yang diluncurkan sejauh ini di Semester 1 2022, 37 adalah dana tahap awal. Pada saat yang sama, India telah melihat pendanaan awal tumbuh empat kali YoY , jelas mencerminkan sentimen investor di negara tersebut.
Ini membuat satu hal menjadi sangat jelas; investor bergegas untuk keluar. Dengan meningkatnya penilaian startup, krisis uang semakin meningkat. Ini telah melihat startup, dalam upaya untuk memotong biaya, memberhentikan lebih dari 11.000 karyawan, menurut Pelacak PHK Startup India Inc42.
Meskipun tampaknya krisis pendanaan telah mendorong konsolidasi di ekosistem startup, itu tidak hitam dan putih. Siklus pasar jangka panjang telah menunjukkan bahwa konsolidasi terjadi setelah setiap lonjakan aktivitas pendanaan.
Ini dicontohkan pada tahun 2021. Tahun lalu terjadi peningkatan aktivitas pendanaan, dengan startup India mengumpulkan $10 Miliar pada Semester 1 2021. Selama paruh berikutnya, ada 137 kesepakatan M&A, naik 87% dari 73 kesepakatan yang terjadi pada Semester 1 2021.
Siklus yang sama dapat diamati untuk H2 2021 dan H1 2022. Paruh kedua 2021 melihat startup India mengumpulkan hampir $32 Miliar dalam pendanaan, dan paruh pertama 2022 melihat 165 kesepakatan M&A, naik 20% dari H2 2021.
E-niaga Memimpin Jalan Dalam M&As Startup
Sektor e-niaga menyumbang 38, atau 23%, dari 165 kesepakatan M&A di Semester 1 2022.
Enterprisetech mengikuti e-niaga dengan cermat, dengan 37 transaksi di Semester 1 2022. Menariknya, enterprisetech adalah sektor dengan aktivitas konsolidasi paling banyak di Q1 2022, tetapi pada akhir Q2 2022, e-commerce mengalami lonjakan kesepakatan M&A.
Direkomendasikan untukmu:
B2B SaaS Startup WebEngage Mengumpulkan $20 Juta Untuk Menawarkan Pemasaran, Solusi Otomatisasi...
Setelah Memecat 1K+ Karyawan, Unacademy Menangguhkan Kontrak Pendidik Sebagai Biaya ...
Edtech Unicorn upGrad Membeli Penyedia Persiapan Ujian Exampur Menandai Akuisisi 5...
Logistik Unicorn Xpressbees Bags INR 195 Cr Dari Avendus Future Leaders Fund II...
Google India Menghapus Lebih dari 6 Lakh Konten Pada Bulan Juni
Mendanai Musim Dingin: Startup India Rekam Penurunan Pendanaan 90% YoY Pada Juli 2022
Edtech, layanan konsumen, fintech dan media & entertainment adalah sektor lain yang mengalami konsolidasi signifikan.
Perlu dicatat bahwa 58% dari semua transaksi M&A e-niaga dilakukan oleh perusahaan rintisan e-niaga yang berbasis di Thrasio seperti Mensa Brands dan GlobalBees.
Merek GlobalBees, Curefoods, dan Mensa: Akuisisi Teratas H1 2022
Selama enam bulan terakhir, e-commerce roll-up unicorn GlobalBees adalah pengakuisisi terbesar di India, membeli sembilan startup dalam enam bulan.
Beberapa akuisisi penting oleh startup adalah merek makanan ringan sehat The Butternut Company, perusahaan pakaian berkelanjutan Mush dan merek peralatan kebugaran olahraga Strauss. Inc42 secara eksklusif melaporkan investasi unicorn di startup elektronik konsumen Candes .
Selain itu, GlobalBees telah mengakuisisi enam startup lainnya, dengan unicorn berinvestasi di lima startup hingga Juni 2022 .
Startup cloud kitchen Curefoods adalah startup tersibuk kedua dalam hal M&A, dengan enam kesepakatan sejauh ini pada tahun 2022. Startup, yang mengumpulkan $50 juta bulan lalu , mengakuisisi merek milkshake Frozen Bottle pada bulan Maret dan bergabung dengan pemain cloud kitchen yang didukung Swiggy, Maverix sebelumnya pada bulan Januari.
Mensa Brands, unicorn tercepat di India, berada di posisi ketiga dengan lima kesepakatan M&A sendiri. Mensa juga membuat salah satu akuisisi terbesar tahun ini ketika mengakuisisi MensXP, platform perdagangan konten, dan iDiva dari Times Internet. Kesepakatan itu, senilai $ 100 juta yang dilaporkan, adalah yang terbesar dari jenisnya.
Lebih lanjut, Mensa juga mengambil startup perangkat wearable Pebble , startup berkebun Trustbasket , startup D2C aromaterapi dan perawatan pribadi Florona dan produsen dan penjual barang kulit Estalon .
Blinkit, Pickkr dan Addverb: Penawaran M&A Terbesar H1 2022
Meskipun ada enam kesepakatan M&A senilai lebih dari $100 juta tahun ini sejauh ini, pembelian Blinkit oleh Zomato seharga $570 juta menjadi berita utama.
Sementara investor Zomato tampaknya tidak setuju dengan keputusan perusahaan untuk mengakuisisi bisnis yang merugi, akuisisi pesaing Pickkr oleh Shiprocket dengan harga $200 juta disambut baik.
Akuisisi Reliance atas startup robotika Addverb Technologies seharga $132 juta menyelesaikan tiga kesepakatan M&A teratas pada tahun 2022 sejauh ini.
Mumbai, Delhi, Bengaluru: Kota Mana yang Memenangkan Perang M&A?
Pada paruh pertama tahun 2022, Mumbai melihat M&A maksimum. 42 dari total 165 kesepakatan, atau seperempat dari total terjadi di ibu kota Maharashtra.
Delhi NCR hanya satu kesepakatan di belakang Mumbai dengan 41 kesepakatan M&A, sementara hub startup terbesar di negara itu Bengaluru melihat 36 M&A pada semester pertama 2022.
Hal ini dapat ditafsirkan dalam dua cara: baik ekosistem startup Mumbai menghadapi musim pendanaan terburuk, atau ada tren M&A yang lebih besar di sana daripada di tempat lain.
Perlu dicatat bahwa pengakuisisi terbesar, GlobalBees, berbasis di Delhi NCR, sementara dua dari tiga teratas – Mensa Brands dan Curefoods – berbasis di Bengaluru. Menariknya, dari lima besar, tiga berbasis di Delhi NCR, yang menjelaskan tingginya jumlah kesepakatan M&A di wilayah tersebut.
Namun, hanya ada dua startup yang berbasis di Mumbai dalam 10 besar pengakuisisi terbesar, yang telah melakukan tujuh akuisisi secara keseluruhan.
Konsolidasi Ditetapkan Untuk Melanjutkan
Startup India mengumpulkan $19 Miliar pada paruh pertama tahun 2022. Meskipun itu adalah angka yang memecahkan rekor – tidak ada tahun yang memiliki awal yang lebih baik – tiga bulan pertama dan tiga bulan terakhir H1 2022 memberikan gambaran yang sangat berbeda.
Jelas bahwa momentum pendanaan yang dihasilkan menjelang akhir tahun 2021 gagal pada bulan April. Juli juga tidak dimulai dengan baik, dengan hanya $116 Juta yang terkumpul di minggu pertama semester 2 2022 , menjadi salah satu minggu pendanaan paling lambat tahun ini sejauh ini.
Pergeseran fokus investor, ditambah dengan tekanan makroekonomi global seperti kenaikan suku bunga dan penguatan dolar AS, berarti bahwa konsolidasi tampaknya akan berlanjut di ekosistem startup India.