Decoding Pendanaan Utang Ventura Untuk Startup
Diterbitkan: 2022-07-03Startup India mengumpulkan sekitar INR 4.500 Cr utang ventura pada tahun 2021. Untuk kelas aset yang dipandang sebagai anak baru di blok, ini lebih dari dua kali lipat tertinggi sebelumnya
Tahun ini melihat lebih dari 100 perusahaan meningkatkan utang usaha, termasuk Mensa Brands, Urban Company, Licious, dan Zetwerk, dengan ukuran tiket mulai dari $2 hingga $25 juta.
Utang ventura dapat menjadi alat yang efektif untuk menumbuhkan startup Anda lebih cepat daripada yang Anda bisa tanpanya. Sifatnya yang non-dilutif dan kenyamanannya yang tepat waktu menjadikannya pilihan yang layak dipertimbangkan untuk startup Anda
Startup India mengumpulkan sekitar INR 4.500 Cr utang ventura pada tahun 2021. Untuk kelas aset yang dipandang sebagai anak baru di blok, ini lebih dari dua kali lipat dari harga sebelumnya . Perusahaan melakukan pembelian dan investor mengumpulkan dana yang lebih besar. Tahun ini melihat lebih dari 100 perusahaan meningkatkan utang usaha, termasuk Mensa Brands, Urban Company, Licious, dan Zetwerk, dengan ukuran tiket mulai dari $2 hingga $25 juta.
Dalam beberapa tahun terakhir, hutang ventura menjadi lebih integral dengan strategi penggalangan dana startup. Namun, ketika pasar ekuitas ventura mengering dan valuasi saham teknologi di pasar publik turun hingga 70-80% dari puncaknya, utang ventura menjadi solusi pendanaan yang jauh lebih dicari untuk startup yang ingin memperpanjang landasan mereka. Pilihan untuk startup di lingkungan saat ini sederhana — lakukan putaran bawah di mana mereka meningkatkan ekuitas tambahan pada penilaian yang jauh lebih rendah dari putaran terakhir mereka dan mencairkan banyak atau meningkatkan hutang ventura di mana penendang ekuitas dipukul pada penilaian putaran terakhir mereka.
Inilah yang tampak seperti hutang ventura pada tahap yang berbeda.
Budidaya Pra-Benih Dan Benih
Pendanaan pra-seed adalah putaran pendanaan awal di mana investor memberikan modal kepada bisnis pemula (terkadang hingga $2 juta) untuk mengembangkan produknya sebagai imbalan atas ekuitas di perusahaan. Jika sebuah startup meningkatkan hutang ventura pra-benih, ia menerima dana segera alih-alih melalui ratusan penolakan.
Itu lebih murah daripada ekuitas dan jika sebuah perusahaan dapat mengakses utang usaha pra-benih, itu bisa menghemat banyak pengenceran bagi para pendiri dalam jangka panjang sejak awal. Persyaratan mungkin termasuk tidak ada bunga tunai dengan kicker ekuitas sebagai gantinya, catatan yang dapat dikonversi, rencana pembayaran yang fleksibel, dan tidak ada jaminan.
Startup pada akhirnya harus membayar uang ini kembali, dan karena hutang ventura tahap awal adalah konsep baru dan tidak mudah tersedia, itu akan menjadi sesuatu yang harus dijelaskan oleh startup tentang kemampuan mereka. Namun, kemudahan dan modal yang murah mungkin sepadan.
Mengingat praktik umum dilusi lebih dari 20% untuk modal dalam putaran pra-bibit dan benih dengan VC dan investor, alternatif yang kurang dilutif mungkin layak dipertimbangkan. Utang ventura dapat digunakan oleh para pemula jika mereka membutuhkan modal cepat tanpa pengenceran sebagai jembatan ke putaran penggalangan dana berikutnya untuk mempercepat pertumbuhan sebelum merekrut modal ventura pertama mereka. Selain itu, perusahaan internasional yang berekspansi ke Amerika mungkin juga merasakan manfaatnya.
Direkomendasikan untukmu:
Bagaimana Kerangka Kerja Agregator Akun RBI Ditetapkan Untuk Mengubah Fintech Di India
Pengusaha Tidak Dapat Menciptakan Startup yang Berkelanjutan dan Skalabel Melalui 'Jugaad': Cit...
Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Perpanjangan Benih/Peningkatan Kontinuitas
Jika sebuah startup membutuhkan lebih banyak landasan pacu dan lebih banyak waktu untuk tumbuh tetapi tidak ingin mengumpulkan lebih banyak uang dari pemodal ventura atau investor, hutang ventura bisa sangat membantu di sini. Lebih lanjut, jika sebuah startup tertarik untuk meningkatkan hutang ventura bersama-sama dengan modal ventura untuk mengurangi jumlah pengenceran dalam jangka panjang, itu adalah cara lain yang menarik untuk dilakukan.
Pada tahap ini, utang ventura dapat memperpanjang landasan dan memberi perusahaan lebih banyak waktu untuk meningkatkan valuasinya. Ini akan memastikan bahwa Seri A dapat dinaikkan dengan persyaratan startup sendiri dan dinaikkan hanya saat startup menginginkannya, bukan saat perusahaan harus melakukannya.
Menaikkan Seri A
Pinjaman jembatan ke Seri A masih merupakan hutang ventura tahap awal, tetapi cukup jika Anda memiliki catatan pembaruan investor yang baik, daftar investor dan pemodal ventura di perusahaan Anda. Bersiaplah untuk menunjukkan ini, serta metrik utama. Sekali lagi, ini adalah cara yang baik untuk mendapatkan akses permodalan tanpa harus mencairkan lebih jauh.
Meningkatkan Seri B, C, Dan Selanjutnya
Utang ventura di seri B, C dan seterusnya sedikit berbeda dan sedikit lebih agresif. Inilah caranya. Persyaratan biasanya lebih keras, karena kami menjelajah ke kotak pasir utang usaha tradisional. Ini menjadi pinjaman tradisional di mana persyaratan dibuat untuk mendorong pembayaran. Misalnya, persyaratan mungkin mencakup bunga tunai 6% hingga 7% dan penutup ekuitas 5% hingga 10% serta agunan, sapuan arus kas, dan informasi rekening bank.
Karena persyaratannya bisa keras, menemukan pemberi pinjaman yang Anda percayai menjadi, sekali lagi, kuncinya. Biasanya dicari dalam tahap-tahap ini ketika Anda telah membangun sesuatu yang besar dan tidak tertarik untuk mengambil lebih banyak uang VC dan bahkan kehilangan lebih banyak kendali atas perusahaan. Jika Anda membutuhkan modal tetapi tidak tertarik dengan ekuitas yang mahal, hutang usaha adalah pilihan Anda.
Takeaways Kunci
Membuat Hutang Ventura Bekerja Untuk Anda
Utang usaha kadang-kadang bisa mendapatkan reputasi buruk karena pemberi pinjaman yang buruk, tetapi tidak ada keraguan bahwa ia memiliki kegunaannya. Utang ventura lebih murah daripada ekuitas. Jika Anda mengetahui berapa banyak modal yang dibutuhkan startup Anda dan berapa banyak yang mungkin ingin Anda cairkan, Anda dapat mengurangi jumlah itu dengan jumlah yang signifikan dengan mengambil utang usaha.
Dapatkan pengacara yang baik untuk sepenuhnya memahami persyaratan kesepakatan. Utang ventura tahap awal adalah hal baru dan dimungkinkan oleh fakta bahwa putaran benih hari ini berukuran sama dengan seri A 20 tahun yang lalu. Apakah Anda memutuskan untuk mengambil jenis pendanaan ini pada tahap awal atau tidak, temukan pemberi pinjaman yang Anda percayai, karena kemungkinan besar Anda akan kembali kepada mereka di masa depan.
Pro Dan Kontra Utang Usaha
Untuk menegaskan kembali, bukti paling meyakinkan dari hutang usaha adalah betapa murahnya ekuitas dan kemudahan mendapatkan uang saat Anda membutuhkannya, bukan saat investor memutuskan mereka menyukai Anda. Ini memberi startup Anda lebih banyak landasan, tidak terlalu dilutif, dan Anda mendapatkan mitra potensial untuk startup Anda dalam jangka panjang. Namun, Anda harus mengembalikan uang ini dengan bunga, dan jika Anda memilih pemberi pinjaman yang buruk, itu dapat membahayakan startup Anda. Inilah sebabnya mengapa menyewa pengacara untuk membantu Anda memahami apa yang mungkin Anda setujui adalah penting, seperti halnya meneliti reputasi pemberi pinjaman, ulasan, dan transaksi masa lalu.
Kesimpulan
Utang ventura dapat menjadi alat yang efektif untuk menumbuhkan startup Anda lebih cepat daripada yang Anda bisa tanpanya. Sifatnya yang non-dilutif dan kenyamanannya yang tepat waktu menjadikannya pilihan yang layak dipertimbangkan untuk startup Anda. Utang ventura dapat memperpanjang landasan startup dan memberikan sumber kehidupan yang memungkinkan startup untuk terus berkembang dan tumbuh. Meskipun memiliki kontra, pro cukup menarik sehingga setiap startup harus mempertimbangkan secara serius untuk mengambilnya dan memasukkannya ke dalam strategi pertumbuhan mereka.
Yang perlu Anda lakukan adalah menjadi cukup cerdas dan ulet untuk membuat kontrak yang sesuai untuk Anda dan perusahaan Anda untuk memanfaatkan utang usaha dengan benar. Dengan siapa Anda memutuskan untuk melakukannya, jika Anda belajar satu hal saja dari panduan ini atau menjadi sedikit kurang takut dengan istilah "utang usaha", itu sudah cukup bagi kami.