Fintech Di India: Analisis Perundang-undangan Saat Ini dan Apa yang Ada di Depan?
Diterbitkan: 2020-05-08Produk inovatif hanyalah puncak gunung es
Munculnya inovasi mengharuskan perlunya regulasi
Ketika model hibrida muncul, peraturan tradisional dan pembagian otoritas pengatur perlu ditinjau kembali
“Setiap teknologi yang cukup maju tidak dapat dibedakan dari sihir,” — Arthur C. Clarke.
Sebagian besar akan setuju bahwa sejak munculnya teknologi, kehidupan manusia telah mengalami perubahan besar yang dapat dianggap sebagai keajaiban. Kami mulai dengan sistem barter tetapi baru-baru ini kami telah beralih dari negara yang bergantung pada uang tunai ke negara di mana warganya telah pindah online untuk emas, tabungan, kartu hadiah, pinjaman, investasi, dll.
Perubahan ini dapat dikaitkan dengan pertemuan keuangan dan teknologi, juga dikenal sebagai 'fintech'. Istilah ini digunakan untuk menggambarkan teknologi baru yang berupaya meningkatkan dan mengotomatisasi pengiriman dan penggunaan layanan keuangan. Inovasi Fintech telah menyentuh beberapa bidang termasuk – cryptocurrency, teknologi blockchain, kontrak pintar, perbankan terbuka, keamanan siber, dan penasihat robo, untuk beberapa nama.
Masalah seputar Fintech
Produk-produk inovatif hanyalah puncak gunung es. Berbagai kerumitan dalam perspektif hukum muncul di bawah permukaan. Dengan demikian, keseimbangan yang tepat harus dijaga antara mendorong kemajuan teknologi yang muncul dan kebutuhan untuk mengelolanya sesuai dengan itu.
Keamanan Siber Dan Perlindungan Data
Perusahaan Fintech memproses sejumlah besar data, menganalisis permintaan pasar, dan menyesuaikan penawaran mereka. Oleh karena itu, perusahaan harus mematuhi undang-undang perlindungan data dan dunia maya.
Teknologi Buku Besar Terdistribusi (DLT) dan Kontrak Cerdas
DLT dianggap sebagai data bersama oleh pengguna yang telah beredar di berbagai situs dan institusi online yang tidak dikelola. Misalnya, kontrak yang telah ditandatangani oleh kedua belah pihak melalui sarana digital tidak dapat diberlakukan di semua yurisdiksi. Di sini, skenario hukum akan menjadi ambigu dan tidak jelas.
Robo-Penasihat Dan Tanggung Jawab Hukum
Robo-advisors adalah platform digital yang menyediakan layanan perencanaan keuangan otomatis yang digerakkan oleh algoritme dengan sedikit atau tanpa campur tangan manusia seperti MyUniverse, Fundsindia, dan Goalwise dari Aditya Birla Money. Namun, dalam kasus di mana salah satu pihak bertindak berdasarkan pendapat robo-advisor dan menderita akibat yang merugikan, siapa yang kemungkinan akan dimintai pertanggungjawaban atas nasihat investasi yang tidak sehat? Robot, pengembang, atau arsitek keuangan?
Meskipun tidak ada peraturan terpisah untuk robo-advisor, makalah konsultasi yang dikeluarkan oleh SEBI menyatakan bahwa berdasarkan peraturan Penasihat Investasi saat ini, tidak ada larangan tegas untuk penggunaan alat saran otomatis oleh penasihat investasi terdaftar SEBI.
Mengalihdayakan Sistem Perbankan Inti ke Cloud Publik
Negosiasi antara lembaga keuangan dan agen outsourcing harus tunduk pada persyaratan mutlak untuk memastikan transparansi yang lebih dan standar yang lebih ketat untuk perlindungan data dan hukumannya.
Otentikasi Biometrik Menggunakan Pengenalan Sidik Jari
Otentikasi biometrik dapat menimbulkan masalah keamanan meskipun dikumpulkan dengan persetujuan pelanggan dari objek yang mereka sentuh setiap hari. Mereka dapat dipalsukan oleh pihak ketiga yang tidak berwenang untuk tujuan ilegal dan jahat.
Perundang-undangan di India
Munculnya inovasi menuntut perlunya regulasi. Menyadari hal ini, Undang-Undang Sistem Pembayaran dan Penyelesaian, 2007 (UU PSS) diundangkan yang mengatur dan mengawasi transaksi keuangan di India.
Berdasarkan UU PSS tahun 2007, dua Peraturan telah dibuat oleh RBI, yaitu Badan Pengaturan dan Pengawasan Peraturan Sistem Pembayaran dan Penyelesaian, 2008 (Peraturan BPSS) dan Peraturan Sistem Pembayaran dan Penyelesaian, 2008 ('Peraturan PPS, 2008').
BPSS diberdayakan untuk mengesahkan, menetapkan kebijakan dan menetapkan standar untuk mengatur dan mengawasi semua sistem pembayaran dan penyelesaian di negara ini dan menjalankan kekuasaannya atas nama RBI di bawah UU PSS, 2007.
Selanjutnya, Peraturan PPS, 2008 mengatur persyaratan prosedural untuk memulai atau menjalankan sistem pembayaran. Meliputi hal-hal seperti bentuk permohonan otorisasi untuk memulai/ menyelenggarakan sistem pembayaran dan pemberian otorisasi, instruksi pembayaran dan penetapan standar sistem pembayaran.
Bersama-sama mereka memberikan dukungan hukum yang diperlukan kepada RBI untuk mengawasi sistem pembayaran dan penyelesaian di negara tersebut.
Selanjutnya, RBI dan SEBI telah membentuk Kelompok Kerja Fintech dan Perbankan Digital dan Komite Teknologi Keuangan dan Regulasi masing-masing dengan tugas menilai peluang, risiko dan tantangan yang disajikan oleh pertumbuhan pesat fintech di India.
Direkomendasikan untukmu:
Bagaimana Kerangka Kerja Agregator Akun RBI Ditetapkan Untuk Mengubah Fintech Di India
Pengusaha Tidak Dapat Menciptakan Startup yang Berkelanjutan dan Skalabel Melalui 'Jugaad': Cit...
Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Saran Terbaru Oleh Komite Pengarah
Komite Pengarah untuk Masalah Terkait Fintech yang dibentuk oleh Kementerian Keuangan, baru-baru ini mengeluarkan laporannya, yang berisi perkembangan di ruang fintech, secara global dan di India. Itu membuat 45 rekomendasi untuk mengaktifkan tekfin, khususnya di sektor-sektor ekonomi yang kritis, dan untuk mempromosikan 'kemudahan berbisnis' di India.
Area fokusnya termasuk menghapus disparitas antara pelaku bank dan non-bank, mendukung Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) dan sektor pertanian untuk mempromosikan inklusi keuangan, mendukung peran data dalam pinjaman dan memungkinkan digitalisasi proses utama.
Reformasi KYC
Mahkamah Agung, dalam putusannya baru-baru ini, menyatakan bahwa Aadhar tidak dapat lagi digunakan untuk tujuan otentikasi elektronik oleh perusahaan fintech untuk tujuan KYC. Komite pertama-tama merekomendasikan untuk mengeksplorasi model KYC alternatif, seperti e-Sign, boarding non-tatap muka, penggunaan dokumen di Digi Locker dan KYC berbasis video.
Hal ini menyebabkan dampak buruk jangka pendek pada ruang Fintech di mana keuntungan seperti biaya yang jauh lebih rendah, efisiensi yang lebih besar, dan peningkatan kenyamanan bagi pelanggan hilang.
Untuk mengurangi biaya lebih lanjut, Komite juga menyarankan untuk mengaktifkan registri Central KYC ('C-KYC'), seperti dengan menjaga pengunggahan data KYC secara gratis dan mengunduh dengan biaya berdasarkan prinsip pembayaran pengguna, dan dengan memberi nama batas waktu pengoperasian registri C-KYC.
Perbankan Terbuka
Fokus besar dari laporan ini adalah untuk memungkinkan akses data yang terbuka, real-time, dan setara. Oleh karena itu, Komite menyarankan agar API akses terbuka dan setara dari kumpulan data yang relevan dibuat, sehingga solusi tekfin dapat dibangun dengan menggunakan API tersebut. Data di sini harus dianonimkan atau disertakan dengan persetujuan.
Rekomendasi menarik yang meminjam dari konsep perbankan terbuka Eropa adalah bahwa regulator sektor keuangan mempelajari potensi akses data terbuka, untuk memungkinkan persaingan yang lebih baik dalam layanan keuangan.
Komite merekomendasikan bahwa perbankan terbuka dimulai dengan, misalnya, membuka aplikasi kredit yang ditolak (referral pools) dengan bank, tersedia atas dasar persetujuan ke pasar netral dari pemberi pinjaman alternatif. Demikian pula, ini menunjukkan bahwa RBI membuka data bank yang tersedia untuk perusahaan fintech dengan cara ini.
Dematerialisasi Instrumen Keuangan
Untuk mendorong tekfin, ini juga menyarankan agar perubahan peraturan diperkenalkan untuk mendematerialisasikan instrumen keuangan, seperti deposito tetap, sertifikat tabungan kecil, obligasi emas negara, dan sebagainya.
Demikian pula, ia menyarankan agar amandemen diperkenalkan untuk memungkinkan alternatif hukum tanpa kertas untuk semua proses hukum yang berkaitan dengan layanan keuangan, seperti mengizinkan alternatif untuk tanda tangan basah, alternatif digital untuk surat kuasa, surat wasiat, cek, dll.
Koordinasi Antar Peraturan Di Bidang Fintech
Komite merekomendasikan bahwa selain pembuatan kotak pasir peraturan oleh masing-masing regulator, ada kebutuhan untuk koordinasi antar peraturan untuk mendukung produk keuangan hibrida dan distribusi umum, di mana persyaratan perizinan atau peraturan lebih dari satu regulator mungkin harus dipatuhi. dengan, pengembangan standar umum pada RegTech dan SupTech, langkah-langkah perlindungan konsumen, kotak pasir, dll.
Komite merekomendasikan bahwa Inter-Regulatory Technical Group (IRTG) yang dibentuk di bawah Sub-Komite FSDC harus menjadi forum untuk koordinasi antarregulasi tersebut.
Perbaikan Regulasi Untuk Mendukung Model Bisnis yang Inovatif
Ketika model hibrida muncul, peraturan tradisional dan pembagian otoritas peraturan perlu ditinjau kembali. Oleh karena itu, SEBI sedang dalam proses menerapkan dua kotak pasir di bawah bimbingan Komite Teknologi Keuangan dan Regulasi (CFRT):
- Kotak pasir peraturan untuk pengujian tujuan terbatas produk fintech inovatif dan model bisnis dalam lingkungan pengujian langsung pada pelanggan nyata
- Kotak pasir industri tempat perusahaan tekfin dapat menguji solusi mereka yang terisolasi dari pasar langsung. Tujuan industri sandbox adalah untuk menyediakan ruang kolaboratif yang dapat diakses oleh semua peserta fintech termasuk regulator. SEBI membayangkan Kerangka Kerja Kotak Pasir Industri sebagai platform pengetahuan dan data bersama yang dikembangkan, dioperasikan, dan dipelihara oleh industri di mana perusahaan fintech dapat menguji inovasi mereka sebelum diluncurkan ke pasar langsung atau mendekati kotak pasir peraturan.
Kerangka Global
Eropa
Peraturan AML sangat membantu dalam mendeteksi dan melaporkan aktivitas mencurigakan dan juga untuk memprediksi pelanggaran dalam pencucian uang dan pendanaan teroris. Kewajiban Pembayaran Bank adalah metode pembayaran baru yang sedang dikembangkan berdasarkan pencocokan data, untuk mengatasi masalah mitigasi risiko dan kewajiban pembayaran keuangan lainnya. Ini adalah inisiatif yang tidak dapat dibatalkan yang telah dilakukan yang dikondisikan pada aturan oleh Kamar Dagang Internasional.
Standar Likuiditas Intrahari telah diperkenalkan oleh Basel Committee on Banking Supervision yang memantau data dan memastikan bahwa mereka mematuhi norma dan peraturan. Peraturan P2P Lending telah dirancang dengan kerangka peraturan untuk perlindungan konsumen tambahan.
Hal ini terutama berkaitan dengan transparansi dan ketersediaan informasi dalam kaitannya dengan perlindungan pelanggan. Identifikasi Elektronik dan Layanan Tepercaya adalah seperangkat standar peraturan untuk identifikasi elektronik dan untuk transaksi digital di pasar Eropa.
Britania Raya
Tidak ada kerangka kerja khusus yang mengatur perusahaan FinTech di Inggris. Peraturan perusahaan semacam itu terutama tergantung pada sifat kegiatan yang dilakukan oleh perusahaan, sifat dan skala bisnisnya.
Financial Services and Markets Act, 2000 menetapkan FCA dan PRA sebagai regulator utama di Inggris Raya untuk bisnis jasa yang memberi mereka kekuatan hukum untuk menghasilkan aturan berdasarkan Undang-Undang tersebut. Aturan di FCA dan PRA secara teknologi netral, peningkatan jumlah perusahaan FinTech telah menyebabkan peningkatan lebih banyak perkembangan regulasi. Ini memiliki kejelasan yang lebih besar tentang pendekatan peraturan terhadap aset kripto dan yang kedua adalah perubahan yang akan datang dalam rezim anti pencucian uang Inggris.
Amerika Serikat
Semua industri tekfin di AS tidak tunduk pada kerangka peraturan khusus tekfin oleh regulator federal atau negara bagian mana pun. Sebaliknya, ini didasarkan pada berbagai kegiatan yang dilakukan oleh perusahaan tekfin yang mungkin tunduk pada undang-undang dan peraturan di tingkat federal dan negara bagian. Jumlah dan kompleksitas peraturan AS yang berpotensi berlaku untuk setiap perusahaan fintech tunggal telah menarik beberapa kritik sebagai penghalang potensial untuk masuk dan menghambat pertumbuhan fintech AS.
Ketika regulator bekerja untuk mengembangkan peraturan yang akan mengatur ruang tekfin tersebut, ketidakpastian di balik evolusi peraturan tekfin tetap ada. Perusahaan fintech harus menjalani proses yang ketat dan menanggung beban berat untuk menjalani perizinan dan pendaftaran dengan beberapa regulator negara bagian, membuat perusahaan fintech tersebut diatur dan diawasi oleh undang-undang dan peraturan masing-masing regulator tersebut.
Biro Perlindungan Keuangan Konsumen memiliki yurisdiksi atas semua layanan keuangan kepada konsumen dan kemampuan untuk menegakkan hukum untuk perlindungan mereka.
Kesimpulan
Berkshire Hathaway Inc. menginvestasikan lebih dari $300 juta untuk 3-4% saham di Paytm bersama dengan investor lain seperti Softbank dan Alibaba menunjukkan janji industri fintech secara luas. India berada di puncak revolusi fintech, yang sebagian dipercepat oleh inisiatif kebijakan Pemerintah dan pengembangan Indian Stack.
Populasi India yang tidak memiliki rekening bank dan penduduk yang baru mengenal bank menjadikannya tempat dengan peluang paling menarik saat ini. Sekarang harus dilihat bagaimana revolusi tekfin akan mengubah kebiasaan dan perilaku penduduk India.