Pelajaran dan pendapat para ahli setelah FTX crash

Dalam hal menghasilkan uang dengan cepat di industri keuangan yang masih relatif baru dan tidak diatur, kehancuran FTX berfungsi sebagai pengingat yang tajam bahwa "tidak ada yang namanya makan siang gratis".

Bisakah industri crypto bertahan? Pendapat para ahli

Analis mengamati bahwa setelah beberapa bulan yang bergejolak, banyak aktivitas berbahaya telah dikeluarkan dari sistem.

Namun, lebih banyak penderitaan dapat terjadi ketika investor yang ketakutan menarik aset dari pasar crypto. JPMorgan memperkirakan bitcoin mungkin jatuh ke $13.000, turun 22% dari harga saat ini. Menurut Fok, koin digital mungkin berada di bawah $10.000, level terendah yang tidak terlihat sejak tahun 2020.

Dalam lingkungan ini, “musim dingin crypto” kemungkinan akan memburuk, terutama jika kekhawatiran tentang latar belakang ekonomi yang lebih luas terus mengurangi minat pada aset berisiko.

“Dalam jangka pendek, ini akan berdampak buruk bagi industri crypto,” kata Jog Sei Labs, namun dia tidak percaya ini akan “mengakhiri segalanya,” dan dia berharap ini akan meningkatkan minat pada perusahaannya, yang berfokus pada tentang membangun pertukaran crypto yang lebih transparan dan terdesentralisasi.

Menurut Fok, kehancuran FTX akan membuat investor institusional menjauh dari industri kripto saat mereka melakukan pemanasan. Sementara beberapa individu akan terus mengerjakan ide-ide menarik, memulihkan kepercayaan pada janji sektor ini mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun.

Itu juga hampir dijamin untuk menginspirasi pihak berwenang untuk memperketat klem, meningkatkan biaya untuk perusahaan crypto yang berhasil melewati pembersihan.

“Ini memperkuat pandangan bahwa perusahaan keuangan apa pun membutuhkan regulasi yang luas,” kata James Malcolm, kepala strategi valuta asing dan riset kripto di UBS. “Mungkin pada tahun 2024, seluruh dunia akan terlihat jauh lebih koheren dan kedap air.”

Gary Gensler dari Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS menyatakan di CNBC Kamis bahwa sementara pasar crypto diatur, investor “ membutuhkan lebih banyak perlindungan. ” Menurut Wall Street Journal, SEC dan Departemen Kehakiman AS sedang menyelidiki FTX. (Departemen Kehakiman menolak berkomentar.)

Zhao dari Binance menyatakan pada sebuah konferensi di Indonesia (November 2022) bahwa krisis keuangan tahun 2008 adalah “ mungkin analogi yang baik ” untuk apa yang sedang terjadi.

"Kami telah mundur beberapa tahun," katanya. “Regulator berhak untuk meneliti industri ini jauh lebih keras, yang mungkin merupakan hal yang baik, jujur ​​saja.”

Kehancuran FTX mengajarkan investor crypto empat hal

• 1. Pahami bahaya yang terkait dengan lokasi kepemilikan kripto Anda

Kevin Lum, CFP dan CEO Foundry Financial di Los Angeles, bekerja dengan investor yang lebih muda dan mengklaim bahwa hampir setengah dari pelanggannya memiliki mata uang kripto dalam beberapa bentuk.

Meskipun dia tidak percaya pelanggan harus membatasi eksposur mereka, dia yakin mereka harus memahami di mana mata uang digital disimpan dan bahaya mempertahankan aset di sana.

“Saya pikir keruntuhan FTX pada akhirnya akan baik untuk perusahaan pembiayaan tradisional seperti Fidelity yang memasuki ruang crypto karena mereka datang dengan tingkat kepercayaan tertentu ,” kata Lum.

Fidelity Investments mengungkapkan rencana awal bulan ini untuk memperkenalkan produk crypto bebas komisi, yang memungkinkan investor membeli dan memperdagangkan bitcoin dan eter.

Bencana FTX juga telah menghidupkan kembali minat pada cold storage atau menjadikan uang digital offline agar tidak terlalu rentan terhadap serangan. Namun, perubahan tersebut membuat aset kurang likuid dan lebih sulit untuk dijual dengan cepat.

• 2. Diversifikasi 'selalu kritis'

Para ahli memperingatkan bahwa persentase besar dari satu kepemilikan, baik dalam bentuk saham, mata uang kripto, atau aset lainnya, dapat berbahaya.

“Diversifikasi selalu penting,” kata George Gagliardi, CFP dan pendiri Coromandel Wealth Management yang berbasis di Lexington, Massachusetts.

“Bagi individu yang memiliki alokasi sangat tinggi untuk cryptocurrency, baik di FTX atau tidak, harga crypto yang jatuh tahun ini adalah pelajaran yang menyakitkan tentang pentingnya mendiversifikasi kelas investasi seseorang, ” katanya.

Harga Bitcoin telah turun lebih dari tiga perempat sejak mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar $68.000 pada November 2021, turun di bawah $17.000 pada 17 November.

“Kehancuran [FTX] harus menjadi pelajaran bahwa setiap perusahaan — baik itu pertukaran crypto atau bisnis yang lebih tradisional — dapat bangkrut pada saat kesulitan,” kata Kevin Brady, CFP dan wakil presiden Wealthspire Advisors di New York.

Dalam hal alokasi portofolio, dia percaya bahwa 5% dari satu aset “ menjadi substansial ” dan 10% “ sangat terkonsentrasi”. ” Tentu saja, investor tertentu mungkin menghadapi kondisi yang meringankan.

“ Bahkan jika aset keuangan bersifat spekulatif, ia tetap dapat berperan dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, ” kata Ulin dari Ulin & Co.

• 3. Lebih banyak regulasi crypto tidak bisa dihindari

Argumen berkelanjutan tentang bagaimana bitcoin harus digolongkan dan diatur telah memanas setelah bencana FTX.

Sens Cynthia Lummis, R-Wyo., Dan Kirsten Gillibrand, DN.Y., mengusulkan undang-undang pada bulan Juni untuk membuat struktur peraturan untuk mata uang digital, menunjuk sebagian besar aset sebagai komoditas yang diatur oleh Commodity Futures Trading Commission, seperti emas atau minyak.

Menurut para ahli, keruntuhan FTX dapat mempercepat perdebatan ini – dan mempercepat jadwal untuk rekomendasi di masa mendatang. “ Saya yakin kita akan melihat aturannya, ” kata CFP Ivory Johnson, pendiri Delancey Wealth Management di Washington. “Dan saya yakin model bisnis yang buruk ini akan memudar.”

Maxine Waters, D-Calif., dan Rep. Patrick McHenry, R-North Carolina, mengetuai House Financial Services Committee pada hari Rabu dan mengumumkan persiapan untuk sidang bipartisan pada bulan Desember untuk menyelidiki kematian FTX.

Sementara Kongres pada akhirnya akan memutuskan bagaimana lembaga pemerintah dapat mengatur bitcoin, Ketua Komisi Sekuritas dan Pertukaran Gary Gensler telah menganjurkan peraturan yang lebih ketat. “ Investor membutuhkan perlindungan yang lebih kuat di industri ini, ” katanya pada 10 November di “Squawk Box” CNBC.

• 4. Buat cadangan catatan transaksi cryptocurrency Anda

Para ahli merekomendasikan untuk mengunduh riwayat transaksi Anda secara teratur, di mana pun Anda menyimpan uang digital Anda.

Menurut Andrew Gordon, pengacara pajak, CPA, dan kepala Gordon Law Group, salah satu aspek paling menantang dari pajak crypto adalah mengumpulkan dokumen pelaporan. Dan bahkan jika pertukaran keluar dari bisnis, Anda masih memerlukan catatan untuk mempersiapkan pengembalian pajak Anda, katanya. “ Dua minggu lalu, tidak ada yang membayangkan FTX akan berada dalam situasi ini, ” tambah Gordon.

Plus, dengan melacak sepanjang tahun, Anda akan mendapatkan pemahaman yang lebih jelas tentang pendapatan dan kerugian Anda, sehingga lebih mudah untuk memotong tagihan Anda dengan taktik seperti pemanenan kerugian pajak. “Ini akan menempatkan Anda pada posisi yang jauh lebih baik dalam hal waktu pajak,” katanya.

Apa kesimpulan dan konsekuensinya?

Kehancuran FTX yang cepat dan upaya pertukaran mata uang kripto yang gagal untuk menjual dirinya ke pesaing Binance menunjukkan bahwa tidak ada perusahaan di pasar kripto yang liar dan tidak diatur yang aman.

“Dalam ekosistem crypto, jumlah perusahaan dengan neraca yang lebih kuat yang mampu menyelamatkan mereka yang memiliki modal rendah dan leverage yang tinggi semakin berkurang,” tulis analis JPMorgan dalam sebuah catatan kepada investor minggu ini.

Kematian FTX dapat mengakibatkan korban lebih lanjut. Saat ini, menentukan siapa yang terpengaruh adalah tantangan, namun, ada efek riak yang pasti.

Bitcoin dan Ether, dua cryptocurrency paling populer, telah kehilangan lebih dari 20% nilainya dalam seminggu terakhir.

Bitcoin dan Ether, dua cryptocurrency paling populer, telah kehilangan lebih dari 20% nilainya dalam seminggu terakhir. Harga koin digital Solana juga anjlok menyusul berita bahwa bisnis Bankman-trading Fried, Alameda Research, memiliki kepemilikan besar. Tether, stablecoin yang dimaksudkan sebagai lokasi aman untuk memarkir mata uang, baru saja kehilangan patokan satu-ke-satu terhadap dolar AS. BlockFi, perusahaan pemberi pinjaman cryptocurrency, telah mengumumkan penangguhan penarikan pelanggan.

Jika FTX jatuh, industri akan berada di bawah tekanan dalam jangka pendek. Namun, sektor cryptocurrency dan blockchain akan terus berkembang dalam jangka panjang. Terakhir, ini adalah kesempatan bagi industri untuk tumbuh dan belajar melalui coba-coba.