Bagaimana Perusahaan Ekuitas Swasta India Dapat Meningkatkan Penciptaan Nilai Melalui Uji Tuntas Teknologi
Diterbitkan: 2022-08-07Tahun 2021 adalah tahun rekor untuk ekuitas swasta (PE), dengan volume kesepakatan melebihi $1 Tn untuk pertama kalinya
Untuk memberikan analisis yang berarti dari sebuah startup, output dari ketekunan teknologi harus dikaitkan dengan output dari ketekunan komersial dan keuangan
Perusahaan PE harus dipersenjatai dengan proses uji tuntas teknologi inovatif yang memvalidasi tesis investasi melalui lensa digital
Tahun 2021 adalah tahun rekor untuk ekuitas swasta (PE), dengan volume kesepakatan melebihi $ 1 Tn untuk pertama kalinya. Jumlah ini hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya. Mayoritas perusahaan ekuitas swasta lebih memilih perusahaan teknologi atau perusahaan dengan model bisnis yang mendukung teknologi daripada perusahaan non-teknologi.
Penciptaan nilai selalu menjadi inti untuk mencapai pengembalian yang lebih tinggi atas investasi ekuitas swasta . Pendekatan penciptaan nilai untuk teknologi atau perusahaan yang mendukung teknologi melampaui peningkatan EBITDA melalui langkah-langkah pemotongan biaya. Selama setiap investasi teknologi tersebut, perusahaan PE memeriksa potensi penciptaan nilai berdasarkan beberapa titik kontak.
Ini termasuk pertumbuhan pendapatan yang didukung oleh strategi digital yang terukur, kemampuan pertumbuhan berbasis data yang didukung oleh analitik canggih, transformasi biaya yang didorong oleh pengurangan kompleksitas teknis/utang, dan efisiensi operasional melalui pengaturan sumber TI yang lebih baik. Kemampuan untuk mempercepat tujuan penciptaan nilai ini dalam periode segera setelah penutupan akan sangat penting untuk membuka nilai dari investasi.
Dalam tahap uji tuntas untuk investasi semacam itu, perspektif teknologi diperlukan selain uji tuntas komersial dan keuangan. Untuk memberikan analisis yang berarti dari sebuah startup, output dari ketekunan teknologi harus dikaitkan dengan output dari ketekunan komersial dan keuangan.
Reorientasi Uji Tuntas Teknologi
Perusahaan PE harus dipersenjatai dengan proses uji tuntas berbasis teknologi inovatif yang memvalidasi tesis investasi melalui lensa digital. Pendekatan tradisional dengan mencentang kotak untuk memastikan bahwa tidak ada tanda bahaya teknologi yang signifikan tidak lagi cukup untuk mendukung tesis kesepakatan. Untuk menentukan nilai sebenarnya, perusahaan ekuitas swasta harus menghasilkan wawasan teknis yang lebih dalam tentang investasi potensial.
Uji tuntas dalam teknologi akan membantu memvalidasi bagaimana teknologi diselaraskan untuk mendukung operasi bisnis inti, serta bagaimana hal itu akan membantu mendorong pertumbuhan di masa depan dalam hal perluasan pendapatan lini atas dan peluang penghematan biaya lini bawah. Penekanan ketekunan teknologi bergeser dari mitigasi risiko dan menuju penciptaan nilai.
Selain mengidentifikasi tanda bahaya teknologi yang akan membantu dalam keputusan pra-kesepakatan atau penyesuaian penilaian , uji tuntas teknologi juga harus mengidentifikasi peluang peningkatan langsung dan jangka panjang perusahaan target untuk penciptaan nilai.
Direkomendasikan untukmu:
Microsoft Menjadi Perusahaan Internasional Pertama yang Bergabung dengan ONDC
NCLAT Menegakkan Perintah CCI, Menolak Permohonan Tuduhan Penyalahgunaan Posisi Dominan Oleh Wha...
Tidak Memiliki Afiliasi Dengan Pengguna Di Bawah ED Probe Ke WazirX: Zanmai Labs
OYO Mengakuisisi Perusahaan Rumah Liburan Denmark Bornholmske Feriehuse Untuk Memperluas Footpr...
Airtel Akan Meluncurkan Layanan 5G Pada Bulan Agustus, Cakupan Pan-India Hingga Maret 2024: MD G...
Masayoshi Son dari SoftBank Memperingatkan Pendanaan Musim Dingin yang Lebih Lama Untuk Unicorn yang Tidak Bersedia...
Bendera Merah Teknologi
Hasil pertama membantu dalam menilai profil risiko TI, yang mungkin berdampak pada penilaian pra-kesepakatan. Penekanannya adalah pada faktor-faktor historis seperti kompleksitas arsitektur TI, pelanggaran keamanan, tinjauan kualitas kode, keahlian tim TI, dan pembandingan biaya di TI.
Teknologi Mengungkit Menuju Memungkinkan Pertumbuhan Pendapatan
Output kedua memvalidasi tesis investasi dengan berfokus pada kemampuan digital target. Untuk mendukung proyeksi pertumbuhan pendapatan, strategi digital yang ada perlu dievaluasi skalabilitasnya. Target harus dapat menghasilkan wawasan untuk manajemen di berbagai bidang seperti penjualan, penetapan harga, dan manufaktur melalui kemampuan analitik berbasis data untuk mendukung pertumbuhan bisnis.
Pengungkit Teknologi Menuju Efisiensi Operasional
Output ketiga berkaitan dengan mengidentifikasi peluang penciptaan nilai pasca-kesepakatan yang akan berdampak pada penilaian keluar. Efisiensi operasional TI sama dengan efisiensi biaya jangka panjang, seperti pengurangan kompleksitas teknis/utang melalui arsitektur terbuka yang didukung oleh serangkaian kemampuan teknologi yang terstandarisasi. Efisiensi operasional TI juga dicapai dengan menurunkan biaya pemasok TI dengan mengoptimalkan pengaturan sumber di antara perusahaan portofolio.
Bagaimana Target Mengubah Teknologi Saat Ini Untuk Mencapai Nilai Keluar yang Lebih Tinggi
Salah satu skenario tersebut adalah ketika perusahaan ekuitas swasta ingin memvalidasi tesis kesepakatan dengan menilai efektivitas lanskap teknologi Target saat ini untuk mendukung pertumbuhan dan profitabilitas di masa depan. Proyeksi biaya TI masa depan sebagai persentase dari premi tertulis bruto (GWP) dikembangkan sebagai bagian dari uji tuntas teknologi yang direvisi.
Penilaian pra-kesepakatan harus disesuaikan untuk memperhitungkan biaya TI masa depan yang diantisipasi lebih tinggi karena biaya TI yang diturunkan sebagai persentase dari GWP melebihi proyeksi internal target. Disarankan untuk menukar Sistem Admin Kebijakan (PAS) di lokasi saat ini dengan solusi Software-as-a-Service (SaaS) untuk mendukung proyeksi pertumbuhan 5X yang dinyatakan dalam tesis kesepakatan.
Selain itu, direkomendasikan agar sistem gudang data dan pusat data saat ini diganti dengan solusi berbasis cloud untuk mendukung penilaian keluar yang lebih tinggi ketika mempertimbangkan peluang penciptaan nilai pasca-kesepakatan.
Penilaian Risiko Tradisional Perlu Diubah
Uji tuntas teknologi untuk ekuitas swasta harus beralih dari latihan penilaian risiko tradisional ke pendekatan inovatif yang mengidentifikasi pengungkit penciptaan nilai selama fase uji tuntas. Selain memberikan perspektif tentang risiko dan tantangan perusahaan target, hal itu juga harus memvalidasi bagaimana teknologi dapat mendukung alasan kesepakatan.
Hasil uji teknologi harus membantu dalam uji komersial dan keuangan secara keseluruhan dalam mengidentifikasi penyesuaian penilaian selama fase pra-kesepakatan serta peluang penciptaan nilai potensial untuk meningkatkan penilaian keluar pasca-kesepakatan.