Apa yang Mendorong Minat Investor Dalam Kesepakatan Merger dan Akuisisi Di India
Diterbitkan: 2019-04-17Tingkat PDB India terus tumbuh selama lima tahun terakhir
Akuisisi seperti Flipkart (oleh Walmart) telah menciptakan lingkungan yang positif
Hasil Pemilihan Umum 2019 akan berdampak pada kesepakatan mendatang di India
Tahun keuangan terakhir melihat pertumbuhan yang luar biasa (baik dalam jumlah dan ukuran) dari kesepakatan merger dan akuisisi di India, baik inbound dan domestik, dengan beberapa transaksi tenda.
Ini termasuk contoh seperti:
- Akuisisi masuk pendahulu Flipkart India oleh raksasa ritel global Walmart
- Akuisisi outbound oleh UPL Limited ( melalui anak perusahaan internasionalnya UPL Corp ) dari Arysta LifeScience Inc. menjadikan UPL Limited sebagai pemimpin global dalam solusi pertanian
- Pengadilan Hukum Perusahaan Nasional (' NCLT ') domestik menyetujui penggabungan anak perusahaan Vodafone India dan Idea Cellular dan menjadi entitas telekomunikasi gabungan terbesar yang dikenal sebagai Vodafone Idea Limited
- Oil and Natural Gas Corporation Ltd. mengakuisisi 51% saham di Hindustan Petroleum Corporation Limited dengan tujuan untuk menerapkan kebijakan disinvestasi dari Pemerintah India,
- Akuisisi Bhushan Steel oleh Tata Steel melalui pengajuan rencana resolusi dan mendapatkan persetujuan yang sama oleh komite kreditur dan NCLT berdasarkan Kode Kepailitan dan Kepailitan, 2016 (' IBC, 2016 ')
- Konsolidasi Bank Dena, Bank Baroda dan Bank Vijaya dalam rencana tindakan korektif cepat yang diprakarsai oleh Pemerintah India
Faktor-Faktor yang Mendorong Transaksi Merger dan Akuisisi Di India
Alasan yang sama dapat dikaitkan dengan sejumlah faktor, termasuk,
- antara lain , struktur pajak yang disederhanakan dengan amandemen UU Pajak Barang dan Jasa 2017,
- implementasi berbagai skema pembangunan yang efektif seperti skema disinvestasi,
- skema perumahan yang terjangkau dari Pemerintah India,
- pelonggaran kebijakan Penanaman Modal Asing untuk kemudahan berusaha di India,
- reformasi efektif di IBC, 2016 memungkinkan Reserve Bank of India untuk menghapus kredit macetnya dengan deklarasi berbagai akun non-performing perusahaan besar
- Menyediakan perusahaan ( baik di India dan global ) untuk mendapatkan akses ke aset stres dan memperoleh yang sama melalui rencana penyelesaian yang disetujui pengadilan
Tingkat PDB India terus tumbuh selama lima tahun terakhir. Menurut ikhtisar Bank Dunia tentang studi pertumbuhan ekonomi India, PDB negara itu diperkirakan akan tumbuh sekitar 7% pada tahun keuangan 2019-2020 ini.
Sektor-sektor yang paling banyak mengalami aktivitas pada kuartal pertama 2019 terkait dengan merger dan akuisisi adalah sektor TI kelas menengah, FMCG, industri telekomunikasi, perusahaan pembiayaan perumahan, perusahaan rintisan yang dikembangkan sendiri, layanan pembayaran digital, perawatan kesehatan dan biotek, dan industri otomotif.
Banyak dibicarakan dan pengambilalihan bermusuhan yang sedang berlangsung dari Mindtree, sebuah perusahaan layanan TI menengah dan perusahaan konsultan teknologi, oleh L&T, dan akuisisi 30% kepemilikan saham NIIT Technologies oleh Baring Private Equity Asia dan entitas lainnya, telah benar-benar mengubah fokus investor India dan asing di perusahaan TI kelas menengah dan 2019 pasti akan melihat lebih banyak kesepakatan semacam itu terjadi.
Bahkan di antara startup, sektor TI telah memimpin dan pemain besar seperti Reliance Industries, dalam visi Akash Ambani muda, berfokus pada startup seperti platform kecerdasan buatan Haptik untuk menawarkan “… konektivitas yang lebih besar dan pengalaman komunikasi yang kaya untuk lebih dari miliar konsumen India ”.
Penawaran Dalam Pipa
Kesepakatan pipa, yang telah disepakati tetapi akan menjadi final hanya pada tahun 2019, termasuk:
- Skema penggabungan Lakshmi Vilas Bank (LVB) dan Indiabulls Housing Finance (IHFL),
- Cabang IT Tech Mahindra berniat untuk mengakuisisi K-Vision yang terkenal, sebuah perusahaan solusi jaringan seluler yang berbasis di Jepang,
- Groupe Lactalis multinasional Prancis ingin sekali mengakuisisi Indian Prabhat Diary,
- Organisasi lokal seperti startup les online BYJU'S berniat untuk mengakuisisi Osmo ( pembuat game edukasi ),
- Pengumuman Paytm untuk mengakuisisi platform pemesanan hotel yang berbasis di Delhi, NightStay
- Startup pembayaran Pine Labs untuk mengakuisisi Qwikcilver yang didukung Amazon ( startup teknologi kartu hadiah ).
Pemilu 2019 Berdampak pada Kegiatan M&A
Kesepakatan pipa tersebut di atas serta investor baik di India maupun di luar negeri, menunggu nasib pemilihan umum di India yang akan diumumkan pada Mei 2019 sebelum memasukkan jumlah baru/tambahan ke entitas India.
Direkomendasikan untukmu:
Pengusaha Tidak Dapat Menciptakan Startup yang Berkelanjutan dan Skalabel Melalui 'Jugaad': Cit...
Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Ada kekhawatiran apakah akan ada perubahan dalam pemerintahan atau akankah Partai Bhartiya Janata (BJP) terpilih kembali, terutama mengingat fakta bahwa awal tahun ini hasil pemilihan negara bagian Rajasthan, Madhya Pradesh dan Chhattisgarh tidak mendukung BJP.
Juga, jika pemilihan umum 2019 di India tidak akan memiliki pemenang mayoritas dan aliansi harus dibentuk, maka manifesto BJP saat ini akan direvisi dan kita mungkin melihat perubahan baru yang mempengaruhi lingkungan investasi India.
Faktanya, pemerintah saat ini terus mengembangkan lapangan permainan dan mengeluarkan pemberitahuan dan surat edaran (termasuk, antara lain, amandemen di IBC, 2016, arahan utama tentang e-niaga, skema perumahan yang terjangkau, amandemen GST dan putusan Mahkamah Agung yang mengadakan surat edaran RBI tanggal 12 Februari 2018 tentang Penyelesaian Harta Tertekan sebagai ultra vires).
Kita harus menunggu dan melihat apa yang akan menjadi dampak dari perubahan seperti itu dalam kerangka peraturan pada kesepakatan merger dan akuisisi di India.
Perkembangan Geopolitik yang Berdampak pada M&A Tahun 2019
Meskipun situasi politik negara tidak dapat diprediksi, perkembangan geopolitik global, terutama perang dagang AS-China yang sedang berlangsung dapat menguntungkan India untuk berpotensi menjadi pasar yang menguntungkan bagi investasi masuk.
Meskipun tekanan geopolitik lainnya di seluruh dunia, termasuk krisis Iran dan harga minyak yang terus meningkat yang mengakibatkan nilai tukar tidak stabil, kondisi fiskal yang melemah secara global, dan ketidakpastian Brexit dan penundaannya hingga akhir Oktober tahun ini dapat menimbulkan ancaman terhadap kegiatan M&A pada tahun 2019 secara global.
Maju
Namun demikian, kami berharap untuk melihat masuknya peluang investasi pada tahun 2019 di India karena faktor-faktor yang menyebabkan peningkatan investasi pada kuartal terakhir tahun 2018 akan terus memainkan dampak besar pada investasi masa depan di negara tersebut.
Juga, para investor tertarik untuk mencelupkan tangan mereka ke dalam kelimpahan aset stres yang tersedia di pasar setelah restrukturisasi IL&FS, kebangkrutan Essar Steel ( meskipun cukup pasti bahwa ArcelorMittal mengincar hadiah ini ) dan persetujuan NCLT rencana resolusi utama.
Juga, tren Peradilan India memberikan penilaian yang menguntungkan investor asing ( kasus penting termasuk penilaian yang menguntungkan untuk Daiichi dan Ericson ) telah memudahkan investor asing dalam melakukan transaksi komersial dengan entitas India.
Tren investasi pada tahun 2019 akan mengarah pada investor yang bertujuan untuk memperluas cakrawala yang ada dan mendiversifikasi peluang bisnis mereka dengan berinvestasi di perusahaan kecil dan startup di sektor khusus. Pergeseran investasi AS dari China ke India juga akan menguntungkan bagi entitas India yang bergerak di sektor manufaktur.
Trennya juga akan berbeda di 2019 dalam hal peran investor dalam investasi mereka, yaitu investor sekarang akan berkembang dari status investor keuangan mereka dan kita akan melihat banyak investasi strategis terjadi di 2019 dan investor, baik melalui mereka sendiri atau dengan manajemen outsourcing. profesional, menjalankan bisnis sehari-hari di entitas investasi mereka.
Artikel ini telah ditulis bersama oleh Ashish Parwani, Mitra; Gargi Panwar, Rekanan Senior; dan Gitika Makhija, Associate, di Rajani Associates.