Memaksimalkan Pengembalian: Sanjay Mehta Tentang Seni Angel Investor Keluar
Diterbitkan: 2020-02-03Angel investor Sanjay Mehta telah berinvestasi di lebih dari 157 startup tahap awal
Mehta meluncurkan 100X.VC tahun lalu untuk berinvestasi di 100 startup melalui catatan iSAFE
Mehta memperoleh pengembalian 16 kali lipat setelah keluar dari LogiNext dalam putaran pendanaan terbarunya
Dengan booming ekosistem startup India berkat inovasi baru dan aplikasi teknologi yang lebih baru, angel investor memainkan peran besar dalam membawa startup baru ke cahaya, membimbing mereka dan memberi mereka dana untuk membawa ide-ide mereka ke pasar.
Pengusaha yang berubah menjadi investor malaikat Sanjay Mehta telah menjadi salah satu investor malaikat paling aktif di India, telah berpartisipasi dalam putaran awal untuk lebih dari 137 startup dalam kapasitas pribadinya. Mehta juga baru-baru ini berinvestasi di 20 startup tahap awal — dari 100 yang direncanakan — pada Desember 2019, melalui dana ventura barunya 100X.VC.
Dalam perjalanannya sebagai investor malaikat dan penyedia cek pertama sejak 2011, Mehta telah berhasil keluar dari 13 perusahaan, termasuk raksasa perhotelan OYO, penyedia solusi blockchain yang berbasis di AS, Block.One (juga dikenal sebagai B1), dan yang terbaru, LogiNext.
“Investasi awal bukan tentang berapa banyak jalan keluar yang Anda miliki, ini tentang nilai keluar seperti apa yang Anda buat. Satu pintu keluar Anda dengan 100x jauh lebih baik daripada lima pintu keluar masing-masing 10x. Jika tidak, itu seperti membeli lotere jika Anda melakukan satu atau dua. Dan jangan menginvestasikan lebih dari 5% dari total aset kekayaan keluarga Anda, karena ini adalah kelas aset yang berisiko,” saran Mehta.
Dia menambahkan, “Berinvestasi di perusahaan tahap awal adalah tentang menangkap nilai antara fase startup dan fase perusahaan publik.” Mehta juga menyarankan investor malaikat dan kantor keluarga lainnya, yang ingin melakukan 20 investasi langsung.
LogiNext Membawa Pengembalian 16x Untuk Sanjay Mehta
Mehta, yang menerima pengembalian 16 kali lipat atas investasinya di platform otomasi logistik yang berbasis di Mumbai, mengatakan LogiNext adalah salah satu perusahaan yang mengikuti pembicaraan dan menyampaikan semua yang telah dilakukan oleh para pendiri – Dhruvil Sanghvi dan Manisha Raisinghani –.
Mehta telah memimpin putaran pendanaan tahap awal LogiNext dengan sekitar INR 3 Cr ($420K dalam tingkat konversi saat ini), bersama dengan 37 investor lainnya dari Indian Angel Network (IAN). Putaran pendanaan total adalah $500K (INR 3,5 Cr).
Pada akhir Januari, perusahaan mengumpulkan dana $39 juta dari investor yang berbasis di AS Tiger Global Management dan Steadview Capital dengan penilaian hampir $100 juta. Investasi tersebut merupakan bagian dari putaran pendanaan Seri B LogiNext. Dan sementara Mehta keluar di babak ini, dia akan terus menjadi penasihat LogiNext.
Menunjuk kemajuan yang telah dibuat oleh startup logistik, Mehta mengatakan bahwa LogiNext memulai dengan fokus pada usaha kecil dan menengah di India dan kemudian pindah ke pemain yang lebih besar di segmen tersebut. Akhirnya, perusahaan mengalihkan fokusnya ke pelanggan dari pasar luar negeri seperti AS, kawasan Asia-Pasifik (APAC) dan lainnya.
Dengan pendanaan ini, LogiNext berencana untuk melakukan penetrasi lebih dalam ke pasar internasional. Salah satu pendiri Sanghvi mengatakan kepada Inc42 bahwa 20% dari pendapatannya berasal dari India, sedangkan hampir 80% berasal dari 19 negara lain tempat ia beroperasi. Oleh karena itu, perusahaan telah memutuskan untuk lebih fokus pada pasar luar negeri.
Direkomendasikan untukmu:
Bagaimana Mendengarkan Pelanggan Anda Secara Aktif Dapat Membantu Startup Anda Tumbuh
Bagaimana Kerangka Agregator Akun RBI Ditetapkan Untuk Mengubah Fintech Di India
Pengusaha Tidak Dapat Menciptakan Startup yang Berkelanjutan dan Skalabel Melalui 'Jugaad': Cit...
Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Selain LogiNext, Mehta juga mendapat keuntungan besar atas investasinya di OYO And Block.One. Pintu keluar OYO mengantongi 280x pengembalian untuk Mehta. Di sisi lain, keluar sebagian dari Block.One membuat Mehta mendapatkan keuntungan 6,567% yang hampir tidak dapat dipercaya dalam waktu kurang dari tiga tahun — menghasilkan pengembalian $6,6 juta dari investasi $100,000, menyoroti besarnya pintu keluar.
Mehta mengatakan kepada Inc42 bahwa dia telah mendapatkan tingkat pengembalian internal 86% dari semua investasi yang dia lakukan hingga saat ini, menunjukkan bahwa rata-rata industri adalah 30%
Menurutnya, investasi malaikat membutuhkan banyak kesabaran karena tidak ada uang tunai yang cepat dalam hal pengembalian. Mengutip contohnya, Mehta menambahkan bahwa dia membutuhkan rata-rata 3 hingga 5 tahun untuk mendapatkan pengembalian yang tepat atas investasinya. Mehta juga mencatat bahwa 13 jalan keluarnya telah memberinya pengembalian 110% dan nilai keluar portofolionya saat ini adalah 7,3x dari modal yang diinvestasikan.
100X.VC Untuk Membawa Startup Ke Depan
Melihat investasi di startup tahap awal dengan lebih canggih, Mehta memulai 100X.VC bersama dengan Yagnesh Sanghrajka sebagai CFO, Shashank Randev sebagai pendiri VC, Ninad Karpe sebagai Mitra dan Vatsal Kanakiya sebagai CTO.
Dengan usaha baru ini, Mehta ingin memimpin investasi di 100 startup setiap tahun. Untuk tahun ini, 100X.VC juga telah mengumumkan kelas pertama dari 20 startup pada Desember 2019 dan Kelas II diharapkan akan diumumkan pada Maret 2020.
Berbicara tentang proses pemikiran di balik 100X.VC, Mehta berkata, “Ada sejumlah besar kelangkaan modal ventura di tingkat awal, di mana para pendiri tidak dapat memperoleh validasi. Saat ini India tidak memiliki cukup investor utama atau investor malaikat utama, siapa yang bisa mengatakan itu adalah kesepakatan yang bagus… Jika kesepakatan dibuka, ada cukup uang, ada cukup investor pasif, tetapi mereka tidak memiliki waktu aktif untuk mengkurasi kesepakatan.”
Mehta, bersama dengan mitra lainnya, memutuskan untuk meluncurkan firma investasi cek pertama yang akan membawa startup ke pemberitahuan pemodal ventura untuk pendanaan tahap berikutnya. Hal ini pula yang menjadi alasan mengapa Mehta juga tertarik untuk memberikan cek pertama untuk portofolio pribadinya.
Mehta mengharapkan pengembalian 60% atas investasi Kelas 1-nya melalui 100X.VC. Dia mencatat bahwa sejauh ini 11 dari 20 startup sedang dalam pembicaraan untuk putaran pendanaan berikutnya.
Mehta juga mencatat bahwa 100X.VC juga membuat investasi malaikat lebih sederhana dengan penggunaan iSAFE (Perjanjian Sederhana India untuk Ekuitas Masa Depan), juga dikenal sebagai catatan SAFE. Dengan catatan SAFE, tidak ada hak suara, tidak ada vesting saham atau kursi di dewan untuk investor. Hal ini membuat proses investasi menjadi lebih sederhana dan lebih cepat.
Berbicara tentang jalan menuju profitabilitas, Mehta mengatakan bahwa penawaran umum perdana (IPO) tidak ada di India karena persyaratan profitabilitas tiga tahun. Dia mencatat bahwa setiap perusahaan yang telah menghasilkan uang, akan merugi.
Namun, dia mengatakan bahwa usaha e-niaga Snapdeal dan layanan taksi Ola akan menjadi yang pertama go public. Meskipun kami memiliki banyak cerita tentang unicorn, kami akan segera memiliki cerita tentang pendapatan-jagung, tambahnya.