Runtuhnya Silicon Valley Bank: Apakah ini awal dari krisis perbankan?

Pada 10 Maret 2023, sistem perbankan AS diguncang oleh apa yang dianggap sebagai kegagalan bank terbesar sejak 2008 – runtuhnya pemain industri utama SVB (Silicon Valley Bank).

Peristiwa penting tersebut telah menyebabkan banyak ketidakpastian seputar sistem perbankan dan spekulasi potensi krisis keuangan yang akan datang.

Artikel ini akan membahas faktor-faktor kunci yang berkontribusi pada kegagalan Silicon Valley Bank serta apa artinya bagi masa depan perbankan.

Apa yang menyebabkan runtuhnya SVB?

Didirikan pada tahun 1983, Silicon Valley Bank adalah bank AS terbesar ke-16 dengan aset senilai sekitar $210 miliar dan berspesialisasi dalam perusahaan teknologi layanan, pemodal ventura, dan perusahaan rintisan (banyak di antaranya berbasis di Silicon Valley).

Bank telah melihat pertumbuhan yang signifikan selama pandemi, antara tahun 2020 dan 2022 – saat industri teknologi meroket, basis simpanan SVB menjadi tiga kali lipat.

Banyak yang setuju bahwa alasan utama kegagalan perusahaan adalah cara menangani dana yang baru diperoleh.

Alih-alih menginvestasikannya kembali ke industri teknologi, bank menempatkan sebagian besar simpanan jangka pendek ke dalam obligasi hipotek jangka panjang dan obligasi Treasury.

Dengan melakukan itu, mereka bertujuan untuk menerima pengembalian yang rendah tetapi stabil, namun strategi ini menjadi bumerang dengan kenaikan suku bunga yang cepat selama setahun terakhir. Akibatnya, nilai obligasi SVB anjlok secara masif sehingga menyebabkan bank tersebut bangkrut.

Selain itu, beberapa perusahaan teknologi besar telah menarik uang dari SVB dalam minggu-minggu setelah kegagalannya, karena tantangan industri saat ini, secara tak terduga memaksa bank untuk menjual sebagian obligasinya.

Akibatnya, hal ini menyebabkan kepanikan dari klien dan investor lain, yang bergegas untuk menarik dana mereka juga, yang semakin memukul likuiditas SVB.

Apa akibatnya?

Runtuhnya Silicon Valley Bank telah memengaruhi investor dan bisnis teknologi yang menyimpan dana di bank – beberapa yang utama termasuk Etsy, Roblox, Vox Media, dan Roku.

Peristiwa tersebut telah memicu banyak ketakutan dan ketidakpastian baik di sistem perbankan AS maupun industri teknologi secara umum, dengan kekhawatiran bank lain mengikuti nasibnya.

Fakta bahwa dua organisasi serupa yang lebih kecil, Signature Bank dan Silvergate Capital, juga gagal pada akhir pekan yang sama semakin memperburuk situasi.

Banyak bank lain yang sudah terpengaruh oleh penurunan signifikan di pasar saham setelah keruntuhan Silicon Valley Bank.

Namun, banyak bank besar, termasuk JP Morgan, First Republic Bank, dan Western Alliance Bank, telah mengeluarkan pernyataan untuk menenangkan investor dan pelanggan mereka, mengklaim tetap mampu mendanai pelanggan mereka.

Bagaimana tanggapan pemerintah?

Pemerintah AS dengan cepat menanggapi guncangan di seluruh sistem keuangan, karena presiden Joe Biden meyakinkan keamanan sistem perbankan. Saham berjangka AS stabil tak lama setelah indikasi bahwa regulator AS sedang bekerja keras untuk memulihkan kepercayaan.

Mengenai apa Futures dalam konteks ini – mereka adalah cara yang ideal untuk menunjukkan ekspektasi investor dalam sistem perbankan.

Pejabat Federal telah berjanji untuk melakukan segala daya mereka untuk menghindari kerugian bagi pembayar pajak sebagai akibat dari penutupan bank baru-baru ini.

SVB dan Signature Bank sekarang dioperasikan oleh FDIC, yang akan memastikan bahwa pelanggan dapat mengakses dana mereka sebelum bank tidak ada lagi. Mereka akan menjamin perlindungan hingga $250.000 pembayaran per setiap jenis akun berbeda yang dimiliki, terlepas dari apakah mereka diasuransikan atau tidak.

Selain itu, pemerintah telah memperkenalkan langkah-langkah lain dalam upaya untuk menghindari implikasi kegagalan SVB lebih lanjut untuk pasar perbankan.

The Fed mengumumkan pembuatan program pinjaman darurat, memberikan pinjaman kepada lembaga keuangan lain dengan jaring pengaman dari sumber likuiditas tambahan. Pendanaan akan membantu mereka memenuhi kebutuhan penarikan yang meningkat karena kepanikan yang sedang berlangsung.

Apakah ini awal dari krisis?

Ada banyak spekulasi mengenai krisis keuangan yang akan datang, dengan banyak yang membandingkan peristiwa tersebut dengan krisis ekonomi yang menghancurkan tahun 2008. Meskipun sulit diprediksi, banyak pakar industri percaya bahwa perbandingan tersebut tidak valid, mengingat alasan di balik keruntuhan pada kedua peristiwa itu sangat berbeda.

Tidak hanya itu, ukuran SVB relatif lebih kecil dari pemain terbesar di pasar, yang pada tahap saat ini tidak menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran.

Di sisi lain, kegagalan SVB masih dapat berdampak signifikan pada bank dan bisnis yang lebih kecil, terutama perusahaan yang beroperasi di industri teknologi, perusahaan rintisan, dan pemodal ventura.

Ketakutan yang disebabkan oleh peristiwa baru-baru ini dapat membuat investor dan deposan lain kehilangan kepercayaan pada institusi dan menarik dana dalam jumlah besar, sehingga menempatkan mereka dalam risiko.

Kesimpulannya, keruntuhan tak terduga dari Silicon Valley Bank serta beberapa bank lainnya tidak diragukan lagi memberikan banyak tekanan pada sistem perbankan AS.

Sementara banyak pakar industri bank, termasuk pejabat Fed, percaya bahwa kejadian tersebut tidak akan memiliki implikasi yang lebih luas terhadap ekonomi, krisis awal dan kepercayaan pada sistem keuangan belum pulih.