Panduan Utama Untuk Meningkatkan Pendanaan Utang Usaha Untuk Startup
Diterbitkan: 2018-01-29Startup Seperti Apa Yang Harus Diperhatikan Utang Ventura?
Seperti yang telah kita bahas sejauh ini, hutang ventura adalah alat yang sempurna untuk meningkatkan modal pertumbuhan sambil menghindari pengenceran dan memaksimalkan pengembalian ekuitas untuk pemula. Ini juga merupakan alat yang sangat tepat waktu untuk membiayai akuisisi atau mendukung neraca sebelum IPO, kemitraan strategis atau kemungkinan M&A.
Sementara VC nyaman mengambil taruhan konsep, penyedia utang ventura berinvestasi dalam kemampuan perusahaan untuk mengeksekusi. Di pasar maju seperti AS dan Eropa, Ekonomi Inovasi telah mengakses utang selama lebih dari 35 tahun. Namun, penting untuk menggunakan hutang ventura dalam situasi yang tepat dan untuk jenis startup yang tepat.
Oleh karena itu, pertanyaan kunci adalah:
- Startup seperti apa yang harus meningkatkan hutang ventura?
- Berapa banyak utang yang harus mereka kumpulkan?
- Kapan waktu yang tepat bagi para startup ini untuk menggalang pembiayaan utang? dan
- Bagaimana seharusnya mereka meningkatkan utang?
Startup seperti apa yang harus melihat hutang ventura?
Venture Debt lebih cocok untuk perusahaan rintisan yang memiliki tingkat visibilitas tinggi terhadap perkiraan pendapatan dan kecocokan pasar produk yang terbukti. Perusahaan seperti itu biasanya memiliki unit ekonomi yang positif dan jalur yang jelas untuk mencapai titik impas. Startup yang memiliki model pendapatan berulang atau berbasis langganan (misalnya perusahaan SaaS) dan basis konsumen Perusahaan dengan nilai masa pakai yang tinggi lebih menarik bagi pemberi pinjaman.
Di sisi lain, Venture Debt tidak ideal untuk startup yang memiliki aliran pendapatan yang sangat bervariasi atau basis konsumen dengan churn yang tinggi, seperti pasar tertentu. Ini tidak boleh digunakan oleh perusahaan yang memiliki saldo kas rendah atau sebagai pembiayaan upaya terakhir. Sebagai aturan praktis, para pemula harus mengambil Hutang Usaha berdasarkan peluang pasar dan kelayakan kredit mereka sendiri, bukan berdasarkan silsilah VC mereka.
Berapa banyak Hutang yang harus dinaikkan oleh startup?
Meningkatkan terlalu sedikit mungkin tidak sebanding dengan biaya untuk melakukan percakapan tambahan dan menyulap hubungan investor lain. Meningkatkan terlalu banyak dapat menyebabkan perusahaan menjadi over-leverage. Oleh karena itu, startup harus menyeimbangkan jumlah utang yang dibutuhkan dengan rencana bisnis mereka. Biasanya, perusahaan menaikkan 20% hingga 30% dari putaran ekuitas terakhir sebagai Utang Ventura. Sebagai aturan praktis, pembayaran utang bulanan tidak boleh melebihi 25% dari total biaya operasional perusahaan.
Juga, jumlah Hutang harus kurang dari 10% dari Nilai Perusahaan perusahaan. Melewati batas-batas ini dapat menyebabkan startup menjadi over-leveraged yang menghambat investor ekuitas masa depan.
Direkomendasikan untukmu:
Bagaimana Metaverse Akan Mengubah Industri Otomotif India
Apa Arti Ketentuan Anti-Profiteering Bagi Startup India?
Bagaimana Startup Edtech Membantu Tenaga Kerja India Meningkatkan Keterampilan & Menjadi Siap Masa Depan...
Saham Teknologi Zaman Baru Minggu Ini: Masalah Zomato Berlanjut, EaseMyTrip Posting Stro...
Startup India Mengambil Jalan Pintas Dalam Mengejar Pendanaan
Platform Pemasaran Digital Logicserve Bags Pendanaan INR 80 Cr, Berganti Nama Sebagai LS Dig...
Kapan waktu yang tepat untuk meningkatkan pembiayaan utang?
Waktu terbaik untuk meningkatkan hutang usaha adalah bersamaan dengan atau hanya mengikuti putaran ekuitas saat paling mudah diakses, semua bahan ketekunan segar, dan bisnis memiliki momentum. Ini memungkinkan pemberi pinjaman hutang Ventura untuk meningkatkan uji tuntas yang dilakukan oleh investor ekuitas yang mengurangi waktu pemrosesan.
Semakin banyak, startup meningkatkan Utang Ventura sebagai bagian dari putaran ekuitas daripada menunggu beberapa bulan untuk meningkatkan putaran hutang terpisah. Dengan meningkatkan 20-30% dari putaran pembiayaan sebagai utang, pendiri dapat menghemat ekuitas dan memiliki lebih banyak fleksibilitas dalam membangun bisnis mereka.
Misalnya, sebuah perusahaan yang mengumpulkan $10 Mn di Seri A dapat meningkatkan Hutang tambahan $3 Mn untuk total kenaikan $13 Mn. Startup kemudian dapat memanfaatkan nilai PR dari putaran yang lebih besar ini untuk meningkatkan pemasaran dan perekrutannya. Penting untuk menarik pinjaman ketika Anda benar-benar membutuhkannya. Penarikan utang terlalu dini dapat menyebabkan situasi di mana startup melakukan pembayaran utang pada saat yang paling membutuhkan uang itu.
Di sisi lain, menunggu terlalu lama untuk menarik uang membawa risiko pemberi pinjaman Utang Usaha menarik kembali pinjaman jika peristiwa negatif yang signifikan terjadi dalam bisnis.
Bagaimana seharusnya sebuah startup meningkatkan utang?
Pemberi pinjaman Venture Debt bekerja sama dengan VC. Banyak kali sponsor VC perusahaan akan memperkenalkan pendiri ke penyedia Utang Ventura. Dalam kasus lain, perantara seperti pengacara dan bankir dapat membantu memperkenalkan. Startup juga dapat menjangkau pemberi pinjaman hutang usaha secara langsung.
Cara yang bagus untuk mendapatkan perhatian pemberi pinjaman Utang Usaha adalah dengan menggunakan referensi dari salah satu perusahaan portofolio pemberi pinjaman. Karena Pemberi pinjaman memiliki hubungan dekat dengan perusahaan rintisan investee mereka, mendapatkan referensi dari perusahaan portofolio adalah cara terbaik untuk memulai percakapan.
Startup membutuhkan hutang beberapa kali dalam siklus hidup mereka. Sementara pinjaman pertama perusahaan mungkin untuk modal pertumbuhan, perusahaan yang sama setelah beberapa tahun mungkin membutuhkan utang untuk akuisisi. Pemberi pinjaman Venture Debt senang bekerja dengan pelanggan tetap yang telah membuat mereka terkesan dengan rekam jejak dan pembayaran tepat waktu.
Karena pemberi pinjaman memahami bisnis perusahaan dan memiliki hubungan yang ada dengan pendiri perusahaan, mereka lebih nyaman menulis cek yang lebih besar untuk putaran Utang Usaha berikutnya ke perusahaan yang sama. Dengan demikian, masuk akal untuk meningkatkan utang di awal siklus hidup dan membangun hubungan yang membuatnya lebih mudah untuk meningkatkan putaran yang lebih besar berturut-turut.
Akhirnya, startup harus mempertimbangkan pemberi pinjaman Utang Ventura tidak hanya sebagai penyedia Modal tetapi sebagai mitra strategis dan menggunakannya untuk mengembangkan bisnis mereka.
Kesimpulannya, Venture Debt adalah alternatif yang bagus bagi para pemula untuk meningkatkan modal yang terjangkau, mendapatkan lebih banyak waktu untuk membangun bisnis mereka dan menyeimbangkan struktur modal mereka. Namun, itu harus digunakan dalam keadaan yang tepat dan bukan sebagai pembiayaan upaya terakhir. Dengan meningkatkan utang pada waktu yang tepat, perusahaan rintisan dapat memiliki cadangan uang ekstra untuk mengatasi tantangan bisnis apa pun.
[Artikel ini adalah bagian dari 4 seri artikel tentang pendanaan hutang Ventura. Anda dapat membaca lebih banyak artikel di sini.]