Bagaimana Merencanakan Strategi Pengelolaan Modal Kerja yang Efektif

Modal kerja mengacu pada modal atau cadangan kas dari bisnis yang digunakan untuk melakukan operasi sehari-hari. Ini dihitung dengan mengurangi kewajiban lancar terhadap aset lancar. Strategi manajemen modal kerja yang efektif akan membantu organisasi memaksimalkan profitabilitas dan likuiditas. Persediaan, piutang usaha dan kas (di tangan dan di bank) merupakan komponen utama dari aktiva lancar. Hutang usaha, cerukan bank dan pinjaman jangka pendek dikategorikan sebagai kewajiban lancar.

Manajemen Modal Kerja

Analisis yang dilakukan oleh firma audit terkenal secara global PwC tentang dampak wabah COVID-19 menyatakan bahwa pada saat krisis, bisnis harus fokus pada likuiditas daripada profitabilitas dalam jangka pendek. Oleh karena itu, strategi pengelolaan modal kerja yang efektif sangat penting untuk kelangsungan hidup perusahaan.

berkembang Vs. bertahan hidup

Apakah sebuah organisasi berkembang atau bertahan tergantung pada profitabilitas dan likuiditas. Misalnya, perusahaan yang sangat menguntungkan dan likuid berkembang, sementara bisnis yang mengalami penurunan laba tetapi berhasil mempertahankan tingkat likuiditas yang sehat dalam operasi mereka, bertahan. Kuncinya di sini adalah manajemen modal kerja yang efektif.

Dalam kasus tertentu, organisasi yang menguntungkan sering mengalami kemunduran sebagai akibat dari pendanaan yang tidak memadai untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Terutama, dalam konteks saat ini di mana ekonomi global telah terpengaruh akibat pandemi COVID-19, menerapkan disiplin tertentu dalam hal investasi strategis adalah hal yang bijaksana.

Apa itu Strategi Manajemen Modal Kerja?

Secara garis besar, ada tiga strategi pengelolaan modal kerja – konservatif, lindung nilai dan agresif. Efektivitas ketiga pendekatan ini tergantung pada risiko dan profitabilitas.

Konservatif

Strategi konservatif mengandalkan instrumen keuangan jangka panjang untuk sumber dana untuk aset tetap, modal kerja permanen dan sebagian dari modal kerja sementara. Karena keuangan jangka panjang kebal terhadap risiko fluktuasi suku bunga, ini terbukti berisiko rendah. Karena tidak ada rasa sakit, tidak ada keuntungan, keuangan semacam itu juga memiliki profitabilitas yang rendah.

Lindung nilai

Hedging atau maturity matching menggunakan sumber pendanaan jangka panjang untuk membiayai aset jangka panjang dan sebagian dari modal kerja permanen. Di sini, modal kerja sementara akan didanai oleh keuangan jangka pendek seperti kredit perdagangan, pinjaman jangka pendek. Pembiayaan aset tetap seperti mesin dan infrastruktur akan dipenuhi melalui pendanaan jangka panjang. Strategi ini menimbulkan risiko dan profitabilitas moderat.

Agresif

Dimana strategi agresif yang bersangkutan, dana jangka panjang digunakan untuk membiayai aset tetap dan bagian dari modal kerja permanen. Sisa modal kerja tetap dan modal kerja sementara akan dibiayai melalui sumber pendanaan jangka pendek. Hal ini menimbulkan risiko tinggi, tetapi profitabilitas meningkat karena biaya keuangan dana jangka pendek relatif rendah, dan pada saat yang sama dapat dipengaruhi oleh tren pasar dan fluktuasi suku bunga.

Bagaimana Merencanakan Strategi Pengelolaan Modal Kerja yang Efektif

Faktor-faktor seperti suku bunga, permintaan pasar untuk output bisnis, status ekonomi, nilai tukar mata uang, dan musim (atau tren pasar) sangat mempengaruhi manajemen modal kerja. Keterkaitan antara aspek-aspek ini membuat pengelolaan modal kerja menjadi urusan rumit yang membutuhkan banyak perhatian. Misalnya, pandemi telah mendorong ekonomi global ke dalam resesi, akibat penutupan perbatasan, runtuhnya larangan perdagangan dan perjalanan.

Akibatnya, permintaan pasar, suku bunga dan nilai mata uang juga terpukul karena perdagangan telah berhenti. Akibatnya, perusahaan sekarang menavigasi melalui wilayah yang belum dipetakan untuk pulih dari situasi ini.

Mari kita lihat langkah-langkah yang perlu diikuti untuk membuat strategi manajemen modal kerja yang berorientasi pada hasil.

Analisis Persyaratan Pendanaan Saat Ini dan Masa Depan

Langkah pertama dalam membangun rencana pengelolaan modal kerja yang sukses adalah menganalisis kebutuhan pendanaan jangka panjang dan jangka pendek Anda di masa depan. Sementara pembayaran sewa, utilitas, penggajian, dan pemasok diklasifikasikan dalam kebutuhan pendanaan jangka pendek; upgrade mesin dan peralatan, pembelian real estate untuk perusahaan dan kegiatan ekspansi lainnya membutuhkan modal jangka panjang. Oleh karena itu, analisis kebutuhan pendanaan Anda saat ini dan di masa depan sangat penting ketika mempersiapkan strategi modal kerja organisasi.

Bayangkan Skenario dan Bagaimana Perusahaan Anda Dapat Menavigasinya

Kita hidup di lingkungan Volatile, Uncertain, Complex and Ambiguous (VUCA). Oleh karena itu, penting untuk memperhatikan tren pasar dan status industri dan ekonomi. Lakukan analisis SWOT untuk memahami potensi peluang dan ancaman pertumbuhan. Misalnya, jika perusahaan harus menghentikan operasi karena kemungkinan penguncian (karena pandemi atau faktor lainnya), apakah ada cukup dana yang tersedia untuk memenuhi persyaratan penggajian dan pembayaran pemasok? Atau sumber pendanaan apa yang tersedia yang dapat mendorong peluang ekspansi?

Setelah Anda mengidentifikasi peluang dan ancaman, Anda dapat melakukan analisis skenario dan kejutan untuk menentukan seberapa baik organisasi akan menghadapi keadaan seperti itu.

Evaluasi Sumber Pendanaan Modal Kerja Anda

Tinjau akun kas Anda saat ini, piutang dagang, dan inventaris untuk memastikan bahwa dana yang ada cukup untuk memenuhi kebutuhan modal kerja organisasi. Diversifikasi jika perlu; Anda dapat memilih pinjaman jangka pendek untuk menjembatani kekurangan modal atau investasi jangka pendek untuk mendapatkan penghasilan tambahan. Juga disarankan untuk menyimpan uang tunai dan investasi perusahaan di setidaknya dua lembaga yang berbeda untuk memastikan akses ke kredit dalam kondisi ekonomi yang sulit.

Tinjau Hutang dan Piutang

menjadi digital. Perkenalkan metode pembayaran online atau elektronik untuk produk atau layanan Anda untuk menghilangkan keterlambatan dalam piutang dagang. Meningkatkan kenyamanan pelanggan dalam hal pembayaran juga akan menghasilkan peningkatan permintaan dan kepuasan konsumen secara keseluruhan. Pertimbangkan metode 5C sebelum menyetujui kredit kepada pelanggan sehingga kemungkinan mereka menjadi debitur macet akan jauh lebih kecil.

Sedangkan untuk utang usaha, terapkan proses atau jadwal pembayaran tunai dan cek kepada pemasok yang akan melalui proses persetujuan. Ini akan menghilangkan pembayaran ad hoc sambil merampingkan prosedur pembayaran.

Buat Keputusan Manajemen Strategis yang Bijaksana

Apa yang terbaik untuk perusahaan jelas tergantung pada keputusan strategis yang dibuat oleh organisasi sehubungan dengan operasi dan asetnya. Namun, mengelola modal kerja adalah seni yang harus dikuasai oleh setiap badan usaha untuk bertahan di industri apa pun.