Amazon si incunea nell'accordo di acquisizione tra Walmart e Flipkart, offre una commissione di rottura di $ 2 miliardi
Pubblicato: 2018-04-11Se l'accordo va a buon fine, potrebbe valutare il gigante dell'e-commerce nostrano a $ 20 miliardi
Alcuni giorni dopo che Walmart ha completato la due diligence su Flipkart, la rivale globale Amazon avrebbe offerto una commissione di rottura da circa $ 1 miliardo a $ 2 miliardi all'unicorno di e-commerce nostrano, incuneandosi così in un accordo che potrebbe potenzialmente catapultare la valutazione di Flipkart a oltre $ 20 miliardi.
Una commissione di scioglimento, per chi non lo sapesse, è una sanzione fissata negli accordi di fusione o acquisizione, che deve essere offerta dal pagatore (in questo caso, Amazon) se l'accordo viene risolto o se una delle parti decide di ritirarsi dall'accordo.
Un rapporto di FactorDaily ha citato una fonte che afferma: "Amazon è entusiasta dell'accordo e la commissione di rottura può essere qualsiasi cosa a nord di $ 1 miliardo in un accordo in cui Flipkart è valutato tra $ 18 miliardi e $ 20 miliardi".
Secondo un'altra persona esperta, Amazon deve ancora prendere una decisione formale in merito. Lo sviluppo arriva poco più di una settimana dopo che sono emerse notizie secondo cui il colosso dell'e-commerce fondato da Jeff Bezos stava cercando di acquisire Flipkart e aveva già avviato colloqui esplorativi a tal fine.
Se i termini della commissione di rottura sono accettati da Flipkart e dai suoi azionisti, Amazon e il mercato online di razza presenteranno probabilmente una richiesta di consulenza pre-deposito alla Competition Commission of India (CCI). In seguito, Amazon potrebbe chiedere ufficialmente l'approvazione di CCI per acquisire una partecipazione sostanziale in Flipkart.
Facendo luce sullo sviluppo, la fonte che ha richiesto l'anonimato ha detto a FactorDaily : "Amazon si è offerta di addolcire l'accordo accettando di pagare la quota di rottura di $ 2 miliardi. Fondamentalmente, la posta in gioco è alta. Amazon sta spingendo l'offerta".
“Ci sarà sicuramente la due diligence, ma data la sensibilità della rivale, potrebbe essere una due diligence limitata, se arriva a tanto. La commissione di rottura significa anche che Amazon potrebbe chiedere un periodo di tempo esclusivo per le negoziazioni", ha affermato un'altra persona che ha familiarità con lo sviluppo.
Le query e-mail inviate ad Amazon India e ai team di comunicazione di Flipkart non hanno ottenuto risposta fino al momento della pubblicazione.
Una cronologia dei colloqui di acquisizione di Walmart Flipkart
Il colosso mondiale della vendita al dettaglio Walmart ha tenuto d'occhio una partecipazione in Flipkart dal 2016. Inc42 aveva quindi riferito che Flipkart e Walmart erano in trattative preliminari per un'alleanza. A quel tempo, Walmart ha indicato le sue intenzioni di acquisire una partecipazione dal 25% al 51% in Flipkart con un investimento di $ 7 miliardi.
L'investimento doveva essere effettuato attraverso un mix di acquisto primario e secondario di azioni. Secondo le fonti, la vendita di azioni secondarie da $ 10 miliardi a $ 12 miliardi avverrà a una valutazione scontata . È stato inoltre stimato che se l'accordo andrà a buon fine, la valutazione di Flipkart salirà a $ 20 miliardi dalla sua attuale valutazione di $ 14,2 miliardi.
Di recente, nella seconda settimana di marzo, sono emerse notizie secondo cui SoftBank si stava preparando a vendere una parte della sua quota della società a Walmart. In precedenza è stato ipotizzato che SoftBank non volesse rinunciare a una parte della sua partecipazione del 23,6% nella società.
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Le startup indiane prendono scorciatoie alla ricerca di finanziamenti
Il conglomerato giapponese ha investito 2,5 miliardi di dollari in Flipkart nell'agosto 2017, in seguito alla precedente raccolta fondi da 1,4 milioni di dollari da parte di Microsoft, Tencent ed eBay. Tuttavia, gli analisti ritengono che SoftBank dovrebbe guadagnare quasi $ 2 miliardi dal suo ultimo investimento nella società se l'accordo Walmart andrà a buon fine.
Oltre a SoftBank, gli investitori che detengono partecipazioni sostanziali nel mercato online – tra cui Tiger Global, Accel Partners, Naspers e IDG Ventures con sede a New York – stanno cercando di vendere una parte delle loro azioni in Flipkart, hanno rivelato le persone vicine allo sviluppo.
Nel febbraio 2018, Inc42 ha anche riferito che nell'ambito di questo investimento proposto, ci sarebbe anche una disposizione per creare una catena di negozi al dettaglio in tutto il paese. Si è ipotizzato che ciò andasse a vantaggio di Flipkart poiché la società stava osservando l'espansione offline da un po' di tempo.
Al momento, Walmart ha una forte presenza nel paese attraverso il suo braccio B2B, che attualmente vanta una rete di 21 negozi Best Price Modern Wholesale. Pertanto, con la partnership, Flipkart è destinata a vincere sui suoi depositi e ad espandere la sua presenza offline nel paese.
Allora, perché Amazon e Walmart sono in guerra per Flipkart?
Fondato nel 2007 da Sachin Bansal e Binny Bansal, il gigante dell'e-commerce Flipkart continua a essere uno dei preferiti dagli investitori, nonostante le numerose fluttuazioni delle valutazioni. Con i famosi portali di moda Myntra e Jabong, la piattaforma di pagamenti digitali PhonePe e eBay India nel suo gattino, il mercato online ha raccolto fino ad oggi oltre $ 6,1 miliardi di finanziamenti da uno stuolo di investitori.
A marzo 2017, Flipkart ha venduto beni per un valore medio di $ 8,3 milioni (INR 54,4 Cr) al giorno, rispetto a $ 6,4 milioni (INR 42,20 Cr) di beni venduti ogni giorno nell'anno precedente.
Durante l'anno fiscale 2017, il suo tasso di consumo di denaro è diminuito poiché Flipkart è riuscita a ridurre leggermente le perdite agli utili prima degli interessi e del livello delle tasse.
Tuttavia, sebbene Flipkart rimanga una scelta interessante per gli investitori, l'improvviso interesse di Amazon nell'acquisizione della piattaforma di e-commerce nostrana ha in gran parte a che fare con la nascente rivalità del primo con Walmart.
È interessante notare che sia Walmart che il suo principale rivale globale Amazon avevano annunciato i loro piani per investire oltre $ 300 milioni (INR 2.000 Cr) in India nel tentativo di costruire la loro rete e guadagnare una quota del mercato al dettaglio locale nel gennaio 2016.
Amazon, ad esempio, è già entrata nel segmento della vendita al dettaglio di prodotti alimentari in India. La società ha avviato il suo progetto pilota a Pune, espandendo anche il suo braccio di servizi iperlocali Amazon Now a febbraio.
I rapporti suggeriscono che Amazon ora venderà direttamente ai consumatori alimenti prodotti localmente e confezionati e competerà con altri principali mercati di vendita al dettaglio di generi alimentari e alimentari online come Grofers, Bigbasket, Supr Daily, che hanno ricevuto approvazioni simili dal governo per la vendita al dettaglio di prodotti alimentari.
Sta inoltre rafforzando la sua presenza in altri verticali nel paese con prodotti come Amazon Pay, Amazon Prime e Amazon Pantry, tra gli altri.
Si prevede che l'industria dell'e-commerce indiano toccherà $ 200 miliardi entro il 2026 , secondo un rapporto di Morgan Stanley. Il mercato ha raggiunto i 33 miliardi di dollari registrando una crescita del 19,1% nel 2016-2017, secondo l'Economic Survey 2018 del governo indiano .
Amazon, per esempio, è rimasta fedele al suo impegno nei confronti del mercato indiano attraverso frequenti iniezioni di capitale. Il suo ultimo interesse nell'acquisizione della rivale Flipkart - e la sua decisione di offrire una commissione di rottura da circa $ 1 miliardo a $ 2 miliardi - sono probabilmente in linea con il suo obiettivo di emergere come il campione non solo nel settore dell'e-commerce indiano ma a livello globale.