Alteria Capital annuncia la prima chiusura di $ 123 milioni di Maiden Venture Debt Fund
Pubblicato: 2018-03-01Il fondo di debito Venture avrà anche un'opzione Greenshoe di $ 30 milioni
La società di debito di rischio Alteria Capital ha annunciato la prima chiusura del suo primo fondo di debito di rischio con un corpus di $ 123 milioni (INR 800 Cr). L'azienda ha ricevuto impegni per $ 56,1 milioni (INR 365 Cr) per la prima chiusura di Alteria Capital India Fund I. Alteria ha in programma di raccogliere un totale di $ 125 milioni con un'opzione green-shoe di ulteriori $ 30 milioni.
Il finanziamento è stato raccolto da investitori istituzionali e family office, che include IndusInd Bank e una grande fondazione di family office come investitori di riferimento del fondo. Il fondo prevede di chiudere definitivamente nel secondo semestre 2018. La raccolta fondi è stata supportata da Avendus Wealth per il collocamento nel segmento degli investitori domestici del family office.
Il fondo promosso da Ajay Hattangdi e Vinod Murali utilizzerà il capitale per sostenere le startup che hanno già raccolto finanziamenti VC e fornirà loro soluzioni di debito speciali complementari al capitale azionario. Come sostenuto dal fondo, è pronto a chiudere le sue prime due operazioni.
Ajay Hattangdi, co-fondatore e socio amministratore di Alteria Capital ha dichiarato: “Questo è un momento entusiasmante per la classe di attività del debito di rischio, che è maturata in modo sostanziale da quando abbiamo introdotto il concetto in India più di un decennio fa. Siamo stati fortunati ad aver finanziato alcune delle società emergenti più eccitanti e innovative dell'India negli ultimi dieci anni".
"In Alteria Capital continueremo a cercare team di gestione eccezionali e lavoreremo con gli investitori per aiutare a realizzare il potenziale delle loro idee di business e la loro crescita attraverso una gamma di soluzioni di debito", ha aggiunto.
Uno sguardo ad Alteria Capital e al debito di rischio in India
Ajay Hattangdi e Vinod Murali, che erano anche i co-fondatori del fondo di venture capital InnoVen Capital con sede a Mumbai, avevano annunciato il lancio del fondo di debito nell'agosto dello scorso anno. A quel tempo, è stato affermato che il fondo avrebbe avuto un corpus di circa $ 157 milioni (INR 1000 Cr). Il fondo mirava a chiudere la prima entro il primo trimestre del 2018, puntando a raccogliere il 25%-50% del corpus.
Ajay e Vinod avevano precedentemente lanciato Innoven Capital insieme al fondo sovrano di Singapore Temasek. Mentre Hattangdi era l'amministratore delegato indiano di Innoven, guidando l'espansione internazionale nel sud-est asiatico e in Cina; Murali era il vice amministratore delegato delle operazioni in India. Si sono dimessi dalle rispettive posizioni in Innoven Capital nel giugno 2017.
Il fondo ha ricevuto l'approvazione dell'autorità di regolamentazione del mercato SEBI per lanciare un fondo da 154,4 milioni di dollari (INR 1.000 Cr) per le startup. Alteria Capital è registrata come fondo di investimento alternativo di categoria II (FIA). Ha una durata di sette anni, con una possibile proroga di due anni.
Il fondo sarà utilizzato per sostenere startup finanziate da VC in diversi settori, tra cui consumatori, tecnologia, assistenza sanitaria, logistica, tecnologia dell'istruzione e tecnologia alimentare, tra gli altri. La società di debito di venture capital esaminerà principalmente la serie A fino alle startup in fase avanzata.
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Il fondo si rivolgerà alle startup nelle fasi iniziali e di crescita con dimensioni degli assegni che vanno fino a $ 15,39 milioni (INR 100 Cr). Il fondo mira a fornire alle startup l'accesso al debito che generalmente non è disponibile attraverso i tradizionali fornitori di debito commerciale.
Oltre al debito di rischio, il duo destinerà meno del 10% del fondo di Alteria Capital a piccoli investimenti selettivi basati su azioni (fino a 1 milione di dollari) in startup che hanno preso in prestito debiti da loro in passato.
Il debito di rischio sta rapidamente emergendo come una valida sostituzione del finanziamento azionario nell'ecosistema delle startup indiane. Dà alle startup la possibilità di procurarsi denaro senza diluire le loro partecipazioni. I principali attori come OYO, Yatra.com e Swiggy hanno intrapreso la strada del debito di rischio per raccogliere fondi negli ultimi anni.
Vinod Murali, co-fondatore e Managing Partner di Alteria Capital ha dichiarato: “Il debito di rischio è un'interessante opzione di investimento alternativo per gli investitori in quanto fornisce un rendimento sicuro e prevedibile anche con un rialzo del capitale proprio. La domanda di debito di rischio è in costante aumento man mano che più imprenditori hanno sperimentato il prodotto ed è applicabile a vari usi finali come capitale circolante, capex, finanziamento di acquisizioni e altre situazioni speciali. Siamo sul punto di finalizzare i nostri primi due investimenti sul debito che prevediamo di consumare entro la fine di marzo".
Vinod ha detto a Inc42 che intende finanziare 80-100 aziende nei prossimi tre o quattro anni.
Proprio ieri, è stato riferito che Lok Capital, un fondo di investimento a impatto focalizzato sull'India, è in trattative per raccogliere un fondo di debito di $ 50 milioni (INR 325 Cr) .
Allo stesso modo, nella seconda settimana di ottobre, IvyCap Ventures, con sede a Mumbai, ha annunciato l'intenzione di lanciare un fondo di debito di rischio di 76,5 milioni di dollari (INR 500 Cr). Questo sarebbe il terzo fondo dell'azienda VC.
Un mese dopo, il fondo di venture capital Unicorn India Ventures con sede a Mumbai ha annunciato il lancio del suo secondo fondo, un fondo di debito di rischio con un corpus di $ 92,3 milioni (INR 600 Cr). La prima chiusura del fondo è prevista per marzo 2018.
Oltre a quelli sopra menzionati, ci sono altri attori del debito di rischio come Trifecta Capital. Con un corpus proposto di $ 78,5 milioni (INR 500 Cr), Trifecta Capital ha sostenuto BigBasket, Rivigo, Urban Ladder, UrbanClap e IdeaForge, tra gli altri.
Nei primi due mesi di quest'anno, anche la startup di noleggio di mobili online con sede a Bengaluru Furlenco e la startup di prestito alle PMI con sede ad Ahmedabad Lendingkart hanno adottato la strada del debito di rischio. Pertanto, con il suo fondo di debito di rischio approvato dalla SEBI, Alteria Capital punterà a sfruttare questa crescente esigenza di debito di rischio nell'ecosistema delle startup indiane.