Angel Tax e startup: perché le riforme sono ancora inefficaci?
Pubblicato: 2017-12-21Nonostante le importanti riforme, l'ecosistema di avvio non è riuscito a fare una svolta a causa di blocchi stradali
Sebbene l'attuale governo centrale abbia esentato le startup "innovative" dalla tassa sugli angeli lo scorso anno, sembra che la tassa sia una questione che continua a perseguitare le startup nel paese.
L'investitore ed ex CFO di Infosys Mohandas Pai ha sollevato ancora una volta il dilemma fiscale dell'angelo delle startup, rivolgendosi al ministro delle Finanze Arun Jaitley; PM Narendra Modi; Il ministro della legge, della giustizia e dell'informatica, Ravi Shankar Prasad e l'amministratore delegato di Niti Aayog, Amitabh Kant.
In un recente tweet, Pai ha dichiarato: "Signore, le startup vengono molestate dai funzionari delle imposte sul reddito per aver raccolto capitali, minacciando di considerarlo un reddito! Scena molto brutta e molti sono arrabbiati e sconvolti, possono spostarsi all'estero. Processo di ricorso interrotto, richiede 15 anni. Per favore intervieni.
@arunjaitley Sir Start Ups viene molestato dall'IT per aver raccolto capitale, minacciando di considerarlo come un reddito! Scena molto brutta e moltissimi sono arrabbiati e sconvolti, potrebbero spostarsi all'estero. Processo di ricorso interrotto, richiede 15 anni. Intervieni per favore, @PMOIndia @narendramodi @amitabhk87 @rsprasad
— Mohandas Pai (@TVMohandasPai) 19 dicembre 2017
Se gli investimenti angelici, che aiutano le startup a guadagnare il valore di mercato e la fiducia degli investitori, sono come Sanjivani Butis che funzionano come trampolino di lancio per le startup nel mercato, le tasse sugli investimenti angeliche sono davvero di natura demoniaca, dato che aumentano le possibilità di una startup che abbassa l'otturatore.
Con il governo indiano che ha lanciato oltre 50 schemi e iniziative di startup, la tassa sugli investimenti degli angeli, un importo considerevole del 30,9% , è un'enorme battuta d'arresto per le startup in cerca di investimenti nella fase iniziale.
Cos'è l'Angel Tax e perché le riforme non sono efficaci?
Introdotta dall'ex ministro delle finanze Pranab Mukherjee ai sensi del Finance Act 2012, l'imposta sugli angeli è applicabile sul capitale raccolto da società non quotate da qualsiasi individuo a fronte di un'emissione di azioni eccedenti il valore equo di mercato. L'imposta è stata classificata come "reddito da altre fonti" ai sensi della Sezione 56 (II) dell'Income Tax Act of India.
Amar Gahlot, un consulente per le imposte dirette presso Lakshmikumaran & Sridharan ha spiegato: "Supponiamo che il valore di una quota di avvio valutata da un commercialista indipendente sia $ 100. Ora, se una persona X riceve queste azioni a $ 80/azione, secondo la sezione 56 (II), poiché le transazioni non sono state eseguite a condizioni normali, $ 20 saranno presi come reddito dell'investitore X e lui sarà debitore dell'imposta sullo stesso. Allo stesso tempo, se la startup le cui azioni sono valutate a $ 100, riceve $ 130 per lo stesso da un altro investitore Y. $ 30 vengono tassati dalle mani della società.
“In entrambi i casi, il problema principale riguarda la valutazione della startup o dell'azienda. Ci sono tre parti interessate, le startup, gli investitori e il fisco. Gli investitori che sono pronti a pagare il plusvalore fanno ugualmente parte di questo gioco", ha aggiunto Amar.
Nel 2012, l'imposta era pari al 30,9% del finanziamento totale applicabile alle società private mature e alle piccole startup che raccolgono investimenti in fase iniziale da residenti indiani.
Nel 2015, tra le crescenti proteste di startup, imprenditori e investitori indiani, il centro ha proposto un emendamento per esentare la tassa sugli investimenti che in alcuni casi non superano $ 1,56 milioni (INR 10 Cr). Nel 2016, il Central Board of Direct Taxes (CBDT) ha emesso circolari per esentare le startup dalle tasse angel, anche se il finanziamento raccolto da una startup era superiore al valore equo di mercato.
Sulla carta, sebbene le riforme apparissero decenti, a causa della comprensione e definizione limitate delle startup da parte del centro, la maggior parte delle startup doveva ancora pagare le tasse degli angeli. Per essere riconosciuta come una startup secondo la narrativa del governo, un'azienda deve soddisfare determinati criteri "bizzarri".
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Ad esempio, non deve avere più di sette anni (in precedenza cinque anni) e deve avere un fatturato annuo non superiore a $ 3,9 milioni (INR 25 Cr). Questo sembra in qualche modo irragionevole perché il percorso e il finanziamento di una startup dipendono enormemente dai suoi orizzontali o verticali con cui ha a che fare.
Per una startup B2B, con 2-3 clienti, il fatturato potrebbe benissimo salire fino a 3,9 milioni di dollari. Tuttavia, ciò non porta stabilità o liquidità alla startup, poiché richiede investimenti maggiori a rischi maggiori. L'avviso CBDT segna inoltre che, per poter beneficiare dell'esenzione fiscale degli angeli, una startup deve essere riconosciuta come startup innovativa dal consiglio interministeriale di certificazione.
La cofondatrice della rivista Moneylife, Sucheta Dalal ha appoggiato Mohandas Pai, dicendo: "Cos'altro c'è di nuovo? Questo sta accadendo anche a coloro che hanno raccolto solo $ 156,2K (INR 1 Cr). Dimentica circa 100 milioni di crore. Questo è esattamente ciò che noi 'malcontenti' abbiamo indicato a chiunque volesse ascoltare. Fatto niente."
Rahul Vats, fondatore di floApp.ai ha commentato: "Sono stato molestato dall'IT per aver raccolto capitali, mentre ho già presentato la relazione di valutazione, l'ufficiale IT non è pronto ad accettare la relazione e ha finalmente schiaffeggiato un ordine di penalità che mostra l'angelo raccolta fondi come reddito. Abbiamo appena raccolto $ 281.1K (INR 1.8 Cr) nel 2015 per un avvio hardware. Scoraggiante”.
Sono stato molestato dall'IT per la raccolta di capitali, aveva presentato anche la relazione di valutazione, ma l'ufficiale IT non è pronto ad accettare la relazione e alla fine ha schiaffeggiato un'ordinanza di sanzione che mostra la raccolta di fondi dell'angelo come reddito. Abbiamo appena raccolto 1.8Cr nel 2015 per l'avvio dell'hardware. Scoraggiante
— Rahul V (@VatsUpp) 19 dicembre 2017
Le lacune nella politica di avvio
Angel tax è solo una piccola ma importante parte del dilemma degli startupper. Ci sono una serie di questioni che il governo deve esaminare. Tra questi ci sono la politica di chiusura delle startup, i problemi di GST ecc.
Un altro startupper, che non vuole essere nominato, ha detto: “Sono stato un imprenditore seriale. Anche se alcune delle mie prime startup sono fallite, ricevo ancora avvisi dal dipartimento IT per lo stesso. I conti bancari sono chiusi. Tuttavia, il dipartimento IT le sta ancora considerando come società di comodo".
Per quanto riguarda la GST, ha aggiunto: “Sebbene non sia essenziale per le startup generare un numero GST, dobbiamo ottenerlo comunque, poiché le aziende clienti non acquistano i nostri prodotti se non abbiamo la GST. Inoltre, la maggior parte dei prodotti e servizi di avvio sono ancora stati definiti dal governo, compreso il nostro. Quindi non sappiamo esattamente quanto GST dobbiamo addebitare per i nostri prodotti.
Mentre è stato contattato da Inc42, il vicesegretario, l'imposta sul reddito (esenzioni) KJ Singh, che si occupa anche di CPIO, ha rifiutato di commentare lo sviluppo. Secondo un rapporto di PTI pubblicato ieri, il prossimo anno il governo lancerà una procedura di "valutazione elettronica senza volto e senza nome". Ciò ridurrà sicuramente alcuni dei problemi di archiviazione IT della startup.
I Fondi di Fondi gestiti da SIDBI per il finanziamento delle startup hanno i propri limiti. SIDBI dovrebbe fornire fondi alle aziende di VC, che a loro volta investiranno in startup. Tuttavia, secondo un rapporto, non una singola rupia è stata ritirata dai VC.
Questo perché, secondo il quadro politico di Startup India, solo il 15% dei fondi può essere rilasciato sotto il fondo dei fondi, mentre il restante 85% dei fondi dovrà essere raccolto dagli stessi VC. Dopo un'ulteriore revisione delle politiche, i VC possono investire solo la metà dei finanziamenti in società in fase iniziale, mentre la restante metà deve andare a imprese mature.
Mentre la maggior parte delle startup e dei VC non ha sollevato i problemi per vari motivi, Pai, altrimenti un ardente sostenitore del PM Modi, ha alimentato ancora una volta un dibattito sulla paralisi della politica delle startup, a cui il governo deve ancora rispondere.
Shanti Mohan, fondatore e CEO di una piattaforma di raccolta fondi LetsVenture , ha dichiarato: "Sebbene abbia lavorato con il governo su questioni relative alle politiche di avvio, per quanto riguarda la tassa sugli angeli, devo dire che dovrebbe esserci una parità tra finanziamento pubblico e privato finanziamento. Ciò contribuirà a far prosperare gli investimenti degli angeli".
Mentre il centro afferma di essere pro-business e di fatto ha adottato misure dirompenti come demonetizzazione, GST, esenzioni fiscali per le startup negli ultimi anni, si spera che la questione che Pai ha riportato ancora una volta alla ribalta attirerà l'attenzione del governo durante l'Unione Bilancio il prossimo anno.
Mohandas Pai ha finora investito in oltre 18 startup. Gestisce anche cinque fondi di investimento con un capitale cumulativo di $ 500 milioni. È anche uno dei top angel investitori più attivi in India.