Amazon vincerà in India affamati concorrenti del capitale: Chamath Palihapitiya
Pubblicato: 2018-01-27Il fondatore di Social Capital crede che Flipkart sopravviverà solo se gli investitori pompano $ 2 miliardi ogni 3 anni
"La strategia di Amazon è probabilmente quella di far morire di fame i propri concorrenti", ha affermato Chamath Palihapitiya, fondatore e CEO di Social Capital , durante una recente interazione con TOI.
Chamath, nato in Sri Lanka, cresciuto in Canada e straordinario magnate della tecnologia americano, ha portato molti allori nella sua carriera. Da VP, User Growth di Facebook, è diventato un fondatore di hedge fund, il proprietario di Golden State Warriors e ora CEO dell'azienda VC, Social Capital.
Il suo comportamento schietto, che potrebbe sembrare sfacciato ad alcuni, è ciò che gli conferisce un'aria carismatica. Laureato in ingegneria elettrica all'Università di Waterloo, Palihapitiya crede che il mercato indiano sia "esistenziale" per il colosso dell'e-commerce globale Amazon.
Secondo lui, dato che l'e-commerce è un'attività fondamentalmente negativa con margine lordo, il vincitore sarà probabilmente l'"attore irrazionale".
Nel contesto della battaglia dell'e-commerce indiano, i cui principali contendenti sono Amazon e l'unicorno nostrano Flipkart, Chamath ha affermato: "Pensa alla mentalità degli investitori di Flipkart: gestiranno il rischio molto meglio. Quindi, quando arriva il momento critico, il mio sospetto è che gli investitori di Flipkart saranno molto più razionali di Amazon. In qualità di importante proprietario di Amazon, sono contento che Amazon sia irrazionale perché penso che tra 50 anni il mio patrimonio sarà servito meglio se Amazon vincerà investendo in India. Non so se gli investitori in Flipkart possono resistere per 50 anni".
Nonostante sia pesantemente finanziato da artisti del calibro di SoftBank, Tiger Global e Microsoft, Flipkart richiederà probabilmente un'infusione di capitale di $ 2 miliardi ogni tre anni circa , ha aggiunto Chamath.
Ha spiegato: "La strategia di Amazon è probabilmente quella di far morire di fame i suoi concorrenti, e così manterranno uno stato costante di redditività marginale, o non redditizia, che sanno di poter sostenere per i prossimi 10-20 anni con la convinzione che a un certo punto punto ci sarà una capitolazione massiccia. Scommetto che la decisione è stata presa cinque anni fa di investire una grande somma per vincere. Sospetto che sia la teoria dei giochi".
Sull'investitore Snapdeal SoftBank che ha deciso di investire in Flipkart, il fondatore di Social Capital ha dichiarato: "SoftBank è la prova che ci sono enormi pool di capitali che vogliono essere utilizzati nella tecnologia. E ciò che gli investitori cercano sono team incredibili con approcci diversificati, vasta scala e grandi ambizioni".
Chamath Palihapitiya su come il capitale sociale sta aiutando le aziende a diventare pubbliche
Fondata nel 2011, Social Capital con sede a Palo Alto è un'azienda VC che sostiene le startup tecnologiche attraverso finanziamenti seed, capitale di rischio e private equity. Nel 2015, la società di investimento $ 600 milioni per il suo terzo fondo.
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In India, Social Capital investe principalmente in startup di servizi finanziari, con NiYO Solutions che è il suo più grande investimento di serie A nel paese fino ad oggi.
In precedenza, nell'agosto 2017, l'azienda ha partecipato a un round di finanziamento da 16 milioni di dollari nel fornitore di soluzioni mPOS con sede a Bengaluru Ezetap, guidato da JS Capital Management. Con ciò, Social Capital ha assunto lo status di azionista di maggioranza nella startup fintech, seguito da Horizons Ventures di Li Ka-Shing.
Nel febbraio 2017, l'azienda ha anche partecipato a un round di finanziamento seed da 1,5 milioni di dollari nel software pay-per-use HyperTrack, che consente alle aziende di monitorare i propri dirigenti e prodotti in tempo reale.
Parlando delle scommesse sull'India di Social Capital, Chamath Palihapitiya ha affermato: “Sono un grande sostenitore dell'espansione dei servizi finanziari nel paese e, di conseguenza, dell'espansione della classe media e dei consumi. E così, abbiamo deciso che faremo una scommessa secolare di 30-50 anni sul Paese".
Sebbene il capitale di rischio sia un veicolo che potrebbe fornire "ossigeno alla prossima generazione di aziende", Palihapitiya ritiene che non sia una classe di attività molto interessante a causa della sua illiquidità.
“Come settore, stiamo vedendo sempre meno ritorni, poiché ci sono meno acquisizioni e meno IPO. Vogliamo cambiare la dinamica della liquidità nel settore tecnologico", ha affermato.
A tal fine, Social Capital ha creato una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC), che è essenzialmente un tipo di fondo di investimento che consente agli investitori del mercato azionario pubblico di partecipare a transazioni basate su PE. Questo, a sua volta, aiuta le aziende private a raccogliere fondi attraverso la quotazione in borsa.
Chamath Palihapitiya sulle criptovalute
“Le criptovalute sono fondamentalmente transnazionali, digitali e altamente sicure in modi che nient'altro può eguagliare. E quindi, quando metti insieme quelle condizioni al contorno, il mio punto di vista è che è una cosa incredibilmente importante esistere nel mondo. Penso che avrà sempre successo tra la popolazione dei paesi che possono soffrire di più per gli atti imprevedibili del governo", ha affermato Chamath quando gli è stato chiesto del destino delle criptovalute in India.
Tuttavia, ha aggiunto, è necessaria una regolamentazione adeguata, che potrebbe migliorare la comprensione da parte del pubblico in generale delle criptovalute come i Bitcoin come risorsa.
Mentre il tema delle criptovalute rimane aperto al dibattito, la visione di Chamath sul futuro del mercato dell'e-commerce indiano offre una nuova prospettiva su una guerra che va avanti da diversi anni.
Mentre da un lato, lo scrigno del tesoro di Flipkart è traboccante grazie ai massicci investimenti di SoftBank e altri, Amazon è rimasta ferma nel suo impegno di $ 5 miliardi per il mercato indiano. Sarà interessante guardare come si svolgerà la battaglia tra due dei più grandi giocatori di e-commerce del paese nei prossimi anni.