Con l'aumento del numero di startup nel Paese, c'è stato anche un aumento del consolidamento dell'ecosistema di startup del Paese. Secondo "The State of Indian Startup Ecosystem Report, 2022 " di Inc42, ci sono state 1.100 operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A) nell'ecosistema delle startup indiane dal 2015, con un numero di accordi in aumento a un CAGR del 10% tra il 2015 e il 2021 .

L'anno 2021 ha visto un consolidamento record, con 210 operazioni di fusione e acquisizione completate, una media di quasi 18 operazioni al mese. Va anche notato che l'ecosistema delle startup era pieno di liquidità nel 2021, con le startup indiane che hanno raccolto 42 miliardi di dollari durante l'anno.

La tendenza indica che i numeri di consolidamento sono direttamente proporzionali alla crescita dei finanziamenti nell'ecosistema delle startup indiane. Ad esempio, il numero di operazioni di fusione e acquisizione ha raggiunto il picco nel 2021 con l'aumento dei finanziamenti. D'altra parte, il 2020 ha visto l'attività di fusione e acquisizione ai minimi dal 2015 a causa del rallentamento dei finanziamenti nell'anno caratterizzato dalla pandemia.

L'anno 2022 è iniziato anche con l'annuncio di un numero elevato di operazioni di fusione e acquisizione, con la sola prima metà che ha visto 175 operazioni . Le operazioni di fusione e acquisizione nel primo semestre 2022 sono state superiori al numero di operazioni in qualsiasi anno dal 2015, ad eccezione del 2021.

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Tendenze settoriali

In termini di settori, enterprisetech ha visto il consolidamento più elevato negli ultimi sette anni, rappresentando quasi un quarto di tutte le operazioni di fusione e acquisizione a 247.

Anche settori altamente finanziati come e-commerce, servizi ai consumatori, fintech ed edtech hanno registrato 100 o più transazioni di fusione e acquisizione. Insieme, i primi cinque settori rappresentano circa i due terzi di tutte le attività di fusione e acquisizione che hanno avuto luogo nell'ecosistema delle startup indiane dal 2015.

Tuttavia, l'attività di consolidamento segue tendenze diverse per i diversi settori.

È ragionevole presumere che, poiché l'attività di finanziamento ha raggiunto il picco lo scorso anno, molte startup, piene di liquidità, abbiano optato per l'acquisizione di altre startup per una crescita inorganica.

Ad esempio, fintech, e-commerce ed edtech hanno seguito questa tendenza. Il consolidamento in ciascuno di questi settori ha raggiunto il massimo lo scorso anno. Tuttavia, il settore dell'enterprisetech ha registrato un picco di attività di fusione e acquisizione nel 2015, mentre lo stesso è avvenuto nel 2016 per il settore dei servizi di consumo.

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Le migliori offerte e gli acquirenti più prolifici

L'e-commerce domina le classifiche quando si tratta degli acquirenti più prolifici. Artisti del calibro di Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees e Upscalio sono nell'elenco dei primi 10 acquirenti più prolifici nell'ecosistema delle startup indiane.

Flipkart, che a sua volta è stata acquisita in un mega affare da Walmart nel 2018 , ha acquisito 18 startup nel corso degli anni, tra cui Myntra, PhonePe e Live.ai. Più avanti nell'e-commerce, le startup rollup di e-commerce in stile Thrasio Mensa Brands, GlobalBees e Upscalio hanno acquisito fino ad oggi un totale di 42 startup.

Anche le major dell'edtech BYJU'S e upGrad si sono mosse, con BYJU'S che ha speso $ 2,5 miliardi solo per acquisizioni dall'inizio del 2021 . Di recente, upGrad ha anche alzato la posta, raccogliendo cinque startup solo nel 2022.

Anche le startup foodtech Zomato e Curefoods hanno acquisito una serie di startup negli ultimi anni.

Mentre il modello di business di Curefoods si basa sull'avere più marchi alimentari sotto il suo ombrello, che ha visto finora effettuare 14 acquisizioni, Zomato è stato coinvolto in 15 accordi da solo.

Zomato è stata anche recentemente coinvolta nel terzo più grande accordo di acquisizione mai realizzato nell'ecosistema delle startup indiane quando ha acquistato l'unicorno Blinkit per il commercio rapido per $ 568 milioni a giugno di quest'anno .

Il più grande accordo di fusioni e acquisizioni nell'ecosistema delle startup indiane è avvenuto nel 2018, quando il colosso statunitense Walmart ha acquisito una partecipazione del 77% nella principale società di e-commerce Flipkart in un accordo del valore di 16 miliardi di dollari.

Perché il consolidamento ora?

Il rallentamento del mercato azionario di quest'anno sulla scia dell'invasione russa dell'Ucraina si è tradotto anche in un rallentamento del mercato del private equity. Ciò ha portato a un calo dei finanziamenti in tutto il mondo, inclusa l'India.

Inoltre, il governo indiano ha adottato misure per regolamentare i settori emergenti e l'ecosistema delle startup, il che ha anche reso gli stakeholder ansiosi e avversi al rischio.

Con una maggiore attenzione all'economia unitaria e alla redditività durante un inverno di finanziamento, che molti investitori prevedono durerà per 18-24 mesi, molte startup sono preoccupate per una crisi di liquidità nel prossimo futuro. Questi fattori hanno quindi spinto l'ecosistema delle startup indiane verso il consolidamento.

Mentre ci sono molti altri fattori sottostanti che hanno un effetto sulle tendenze di consolidamento, le tendenze di finanziamento e l'attenzione degli investitori determinano principalmente da che parte soffia il vento.

Secondo le stime di Inc42, il totale delle operazioni di fusione e acquisizione nell'ecosistema delle startup indiane salirà a 1.200 entro la fine del 2022 e raggiungerà le 1.400 entro la fine del 2023. Inoltre, nel 2022 sono previste 279 operazioni di fusione e acquisizione, il più alto mai registrato nella startup indiana ecosistema.

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