Cheat Sheet DeFi – Vocab for Dummies

Il mondo delle criptovalute si evolve rapidamente e ciò che è attuale oggi potrebbe diventare obsoleto domani. Man mano che nuovi termini e tendenze emergono settimanalmente, un dizionario DeFi è la tua migliore risorsa. Ecco il nostro cheat sheet per aiutare i principianti a decifrare il gergo e il gergo crittografico.

Dizionario DeFi dalla “A” alla “Z”

UN

• Aave : Aave è un protocollo di prestito open source e non custodito che facilita la creazione di mercati monetari all'interno dello spazio della finanza decentralizzata (DeFi). Gli utenti hanno la possibilità sia di guadagnare interessi sui propri beni depositati sia di prendere in prestito beni secondo necessità. Aave emette token di liquidità ai depositanti, che rappresentano depositi derivati ​​equivalenti nelle attività corrispondenti. Ad esempio, un utente può depositare DAI e ricevere aDAI, un derivato crittografico basato su USD. aDAI rappresenta effettivamente il valore dell'asset DAI sottostante e incorpora i guadagni sugli interessi derivanti dal prestito di DAI. Questi token di liquidità possono quindi essere utilizzati per ulteriori strategie, amplificando potenzialmente i guadagni.

• Codice alfa : il codice alfa si riferisce al codice informatico prototipo in fase iniziale, ai programmi e agli algoritmi progettati per affrontare problemi specifici o introdurre nuovi beni o servizi digitali. Il software Alpha è nella sua fase di prototipo iniziale, destinato a test limitati. Potrebbe non disporre di alcune funzionalità previste, caratteristiche pianificate e misure di sicurezza.

• Audit : un audit è una revisione completa di un concetto, sistema, processo, azienda o prodotto, condotta internamente o in modo indipendente. Implica un esame approfondito della struttura, dei punti di forza, dei punti deboli e delle vulnerabilità del soggetto sottoposto ad audit. Gli audit possono essere informali o formali e rappresentano uno strumento fondamentale per identificare i punti deboli e affrontare le questioni volte a migliorare l’entità controllata.

• APY (rendimento percentuale annuo) : il rendimento percentuale annuo (APY) è una misurazione basata sul tempo del ritorno sull'investimento (ROI) di un asset. Indica il rendimento totale atteso da un investimento nel corso di un anno. Ad esempio, se $ 100 vengono investiti con un APY del 2%, frutterebbero $ 102 dopo un anno, presupponendo l’assenza di capitalizzazione degli interessi guadagnati. Il ROI mensile in questo scenario sarebbe dello 0,16%, presupponendo un tasso APY coerente.

• Fase di accumulazione : gli investitori istituzionali entrano nella fase di accumulazione acquisendo criptovalute sottovalutate nel medio termine. Per evitare di sconvolgere i prezzi, eseguono ordini più piccoli, completando gli acquisti nell’arco di diversi mesi. La fase di accumulazione si manifesta tipicamente come movimenti laterali dei prezzi, che si verificano dopo i crolli del mercato e i precedenti rally.

• Chiavi di amministrazione : le chiavi di amministrazione, ironicamente nel regno delle applicazioni decentralizzate, rappresentano una forma di centralizzazione. Consentono agli sviluppatori l'accesso a qualsiasi equilibrio e la possibilità di modificare le regole su una blockchain o una piattaforma. Sebbene siano giustificate per motivi di sicurezza, le chiavi amministratore espongono gli utenti a truffe e attacchi informatici. I protocolli più sicuri funzionano senza chiavi amministratore.

• Aggregatore : aggregatori, simili ai motori di ricerca, compilano e collegano dati da varie dApp DeFi. Forniscono un'istantanea completa dello spazio crittografico, rendendoli preziosi per l'analisi competitiva. Gli aggregatori DEX, come 1inch, e gli aggregatori NFT, come NFTrade, sono esempi comuni.

• Airdrop : un airdrop crittografico funge da campagna di marketing di sensibilizzazione in cui i fondatori inviano nuovi token per selezionare indirizzi utente. La partecipazione in genere comporta la registrazione su un sito Web, l'adesione a una whitelist o il possesso di un altro token. Gli airdrop sono efficaci perché gli utenti non sentono alcuna pressione immediata a vendere token gratuiti e i token con volume di scambi esistente spesso attirano più acquirenti.

• Arbitraggio : l'arbitraggio comporta la pratica di negoziare una criptovaluta o un derivato crittografico per sfruttare i differenziali di prezzo tra due mercati o scambi separati che offrono lo stesso asset o prodotto. Questa strategia viene utilizzata per generare maggiori profitti sfruttando le inefficienze del mercato e le variazioni dei prezzi.

• Automated Market Maker : un Automated Market Maker (AMM) è un pool di scambio di asset decentralizzato che consente ai partecipanti di acquistare o vendere criptovalute. Le AMM operano in modo non detentivo e senza autorizzazione. Utilizzano comunemente formule di market-making come prodotto costante, media costante o somma costante. Uno degli AMM più rinomati è Uniswap, che utilizza la formula di market-making costante del prodotto.

B

• BEP-20 : BEP-20 rappresenta lo standard dei token all'interno dell'ecosistema Binance Chain, comprendendo tutte le monete create in questo ambiente. Facilita lo scambio di numerosi token BEP-20 e consente agli utenti di interagire con le applicazioni Binance decentralizzate. Consideratelo come l'equivalente di Binance Chain dello standard ERC-20 di Ethereum.

• Spread bid-ask : nel contesto degli ordini limite, lo spread bid-ask rappresenta la distinzione tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di un altro utente. Gli scambi centralizzati e decentralizzati più ampi presentano in genere spread denaro-lettera ristretti a causa della presenza attiva di più trader che effettuano entrambi i tipi di ordini. Lo specifico differenziale bid-ask varia tra le piattaforme in base a fattori come la liquidità e la domanda.

• Evento cigno nero : un evento cigno nero denota uno sviluppo avverso inaspettato, di grande impatto che influenza direttamente i prezzi degli asset. Questi eventi possono assumere varie forme, tra cui l’inizio di un conflitto, alterazioni delle politiche monetarie, attacchi informatici su larga scala, il crollo di una stablecoin o il crollo del mercato immobiliare. Poiché questi eventi sono esterni e imprevedibili, spesso presentano interessanti opportunità di acquisto per gli investitori value.

• Ricompensa in blocco : le ricompense in blocco servono come incentivi in ​​criptovaluta concessi agli utenti che contribuiscono alla convalida delle transazioni e alla sicurezza della blockchain. L’entità delle ricompense in blocco dipende da fattori quali l’offerta di token, i contributi totali e i modelli di consenso. Nelle reti proof-of-work si manifestano come ricompense minerarie, mentre nei sistemi proof-of-stake vengono assegnate come ricompense di staking.

• Blockchain: una blockchain pubblica è un sistema di registro aperto e senza autorizzazione che organizza i record delle transazioni in blocchi collegati crittograficamente. Esempi importanti di blockchain pubbliche includono Bitcoin ed Ethereum, che offrono trasparenza e accessibilità agli utenti di tutto il mondo.

• Bug Exploit : gli exploit di bug comprendono vulnerabilità all'interno dei contratti intelligenti che consentono agli aggressori di accedere e prelevare illecitamente fondi. A seconda della gravità dell’exploit, gli hacker potrebbero esaurire tutti i token e causare un deprezzamento prolungato dei prezzi. Per prevenire tali eventi, le piattaforme implementano aggiornamenti di sicurezza, conducono controlli e offrono premi per i bug come parte delle loro misure di sicurezza.

• Burn (Token) : Il burn dei token comporta la loro rimozione dalla circolazione per raggiungere obiettivi deflazionistici. Nei casi in cui i token non possono essere distrutti fisicamente, viene utilizzato un contratto intelligente per trasferirli a un indirizzo di portafoglio "masterizzato" inaccessibile. Questa pratica è vitale per garantire la sostenibilità dei token con forniture illimitate o flessibili riducendo la loro quantità complessiva in circolazione.

C

• Conferma : più validatori creano le loro distinte versioni blockchain e decidono collettivamente quale detiene lo status ufficiale. Le conferme indicano che numerosi validatori hanno incorporato la tua transazione nelle rispettive catene. Quando la tua transazione ottiene un numero sufficiente di conferme, raggiunge lo stato "confermato", a significare la sua inclusione nella blockchain ufficiale e immutabile.

• Meccanismo di consenso : i meccanismi di consenso comprendono le regole e i protocolli utilizzati per autenticare le transazioni di criptovaluta e determinare chi dovrebbe essere responsabile della convalida. Sebbene varie blockchain utilizzino diversi modelli di consenso, quelli comunemente usati sono il proof-of-work (basato sulla potenza di calcolo) e il proof-of-stake (basato sulla detenzione di token). Un meccanismo di consenso ideale dovrebbe allineare gli incentivi per i validatori per salvaguardare la rete, evitare la centralizzazione, migliorare l’efficienza e ridurre il consumo energetico.

• Criptovaluta (o Crypto) : la criptovaluta, o semplicemente “cripto”, si riferisce a un token fungibile la cui proprietà e i record delle transazioni sono mantenuti in modo sicuro su una blockchain pubblica. I gettoni fungibili sono simili alle banconote tradizionali (dove le banconote specifiche ricevute non hanno alcun significato purché la quantità sia accurata). Al contrario, i token non fungibili (NFT) sono risorse digitali uniche e distinguibili.

D

• DAO: Una DAO, o organizzazione autonoma decentralizzata, è un'entità autonoma e autogovernata che opera sulla tecnologia blockchain. Esempi di DAO includono le reti Bitcoin ed Ethereum, dove le regole e le decisioni sono codificate in contratti intelligenti ed eseguite attraverso meccanismi di consenso, consentendo una governance decentralizzata.

• dApp: le applicazioni decentralizzate (dApp) sono piattaforme che sfruttano servizi blockchain, tipicamente di natura finanziaria, attraverso contratti intelligenti. Per interagire con una dApp, è necessario collegare un portafoglio decentralizzato alla rete appropriata, spesso Ethereum per impostazione predefinita. Successivamente, gli utenti selezionano un'azione all'interno dell'interfaccia dell'app (come staking, prestito o acquisto), coprono le commissioni di rete e finalizzano la transazione.

• Decentralizzato : le blockchain decentralizzate distribuiscono il controllo tra gli utenti in modo tale da impedire a qualsiasi singola entità di esercitare il dominio. A causa dell’assenza di un’autorità centrale, le piattaforme decentralizzate sono spesso non regolamentate, autonome, accessibili in tutto il mondo e operano secondo principi trustless. Le reti decentralizzate raggiungono il consenso attraverso protocolli tolleranti agli errori e mantengono registri immutabili.

• Degen : “Degen” è legato agli investimenti ad alto rischio, al comportamento speculativo, all’analisi emotiva del mercato e al gioco d’azzardo. I trader di Degen sono disposti a rischiare somme ingenti alla ricerca di una moneta o NFT che potrebbe portare a una ricchezza significativa. Il loro focus spesso implica l’acquisto di monete meme, token micro-cap o NFT con immagine del profilo, spesso guidati dalla convinzione che altri seguiranno l’esempio.

• DeFi/CeFi (finanza decentralizzata/finanza centralizzata) : DeFi, o finanza decentralizzata, si riferisce a servizi finanziari e applicazioni basati sulla tecnologia blockchain. Al contrario, CeFi, o finanza centralizzata, comprende istituzioni e servizi finanziari tradizionali che operano con controllo e supervisione centralizzati.

• DEX/CEX: un DEX, o scambio decentralizzato, è una piattaforma di trading che opera utilizzando contratti intelligenti e consente agli utenti di scambiare criptovalute direttamente dai loro portafogli. Uniswap è un noto esempio di DEX. D’altra parte, un CEX, o scambio centralizzato, funziona con un’autorità centralizzata che gestisce gli account utente e la corrispondenza degli ordini. Coinbase è un importante esempio di CEX.

• Diamond Hands : le "mani di diamante" descrivono individui che raramente, se non mai, vendono i propri beni, indipendentemente dalle pressioni del mercato e dalle fluttuazioni dei prezzi. Questi investitori percepiscono le loro partecipazioni come simili ad asset preziosi e durevoli, come diamanti o oro, con l’obiettivo di accumulare ricchezza o, per lo meno, salvaguardare i propri investimenti dagli impatti dell’inflazione e della volatilità del mercato. Le mani di diamante sono in contrasto con le “mani di carta”, individui che sono pronti a vendere i propri beni di fronte alle sfide.

E

• Ethereum : Ethereum, lanciato nel luglio 2015, rappresenta un progresso significativo nel panorama delle criptovalute. Mentre Bitcoin è la criptovaluta originale, Ethereum offre un livello sostanzialmente più elevato di complessità e funzionalità. Ciò è reso possibile attraverso l’incorporazione di contratti intelligenti e un linguaggio di programmazione completo Turing, che consente agli sviluppatori di creare una vasta gamma di applicazioni decentralizzate (dApp) sulla sua blockchain. Uno dei contributi notevoli di Ethereum all'ecosistema crittografico è il protocollo ERC-20, che ha aperto la strada alla creazione di una moltitudine di monete di criptovaluta sulla rete Ethereum. Esempi di questi token, ciascuno governato dal proprio insieme di regole, includono LINK, CRV e YFI, tra gli altri. La versatilità di Ethereum lo ha reso una piattaforma fondamentale per l'innovazione e lo sviluppo all'interno dello spazio blockchain.

• ERC-20 : ERC-20 rappresenta lo standard token prevalente all'interno dell'ecosistema Ethereum. Praticamente qualsiasi applicazione sviluppata su Ethereum che incorpora token di utilità aderisce allo standard ERC-20. Lo status di Ethereum come la più grande blockchain per applicazioni decentralizzate consente agli utenti di scambiare comodamente un'ampia gamma di token ERC-20 sugli scambi decentralizzati.

• Gwei : un “Gwei” è un'unità di misura per le tariffe del gas associate alle transazioni sulla rete Ethereum o su altre reti che utilizzano token ERC-20. Viene utilizzato per determinare il costo dell'esecuzione di operazioni su reti blockchain, in particolare all'interno dell'ecosistema Ethereum.

F

• Lancio equo : il concetto di lancio equo implica la decisione di uno sviluppatore di astenersi dal cercare investimenti esterni e di non riservare una parte della fornitura di monete o token per sé o per altre parti. Questo approccio è pensato per essere più equo per i primi investitori, poiché la loro quota di proprietà o capitale nella moneta o nel token non viene diluita dai pre-investitori o dai fondatori del progetto e dai team di sviluppo.

• Moneta o token di lancio corretto : una moneta o token di lancio corretto si distingue per un processo di lancio che dà priorità all'equità nei confronti del pubblico in generale. Ciò significa che non è prevista alcuna allocazione per un fondatore, una fondazione, un team di sviluppo, un venture capitalist o un investitore iniziale per rivendicare privatamente una parte della fornitura della moneta prima che diventi disponibile per l'acquisto pubblico. Notevole come uno dei primi token di lancio equi è YFI, che lo sviluppatore Andre Cronje ha introdotto nel 2020.

• Fan Token : i fan token vengono utilizzati dalle squadre sportive più popolari per stabilire modelli di business basati sull'abbonamento. L'acquisto di token associati alla tua squadra preferita può garantirti l'accesso a privilegi esclusivi come biglietti per le partite, sconti, premi, diritti di voto e altri vantaggi VIP. La dinamica dei fan token può assomigliare alle scommesse, poiché i loro prezzi fluttuano in base alle prestazioni e al successo della squadra.

• Fiat : la moneta fiat è una valuta emessa da un governo e non è supportata da un bene fisico come l'oro o l'argento; il suo valore deriva invece dal governo che lo ha emesso. Per acquistare criptovaluta con valuta fiat, gli individui spesso devono scambiare la propria valuta fiat presso scambi centralizzati (CEX) o utilizzare metodi locali come gli sportelli bancomat Bitcoin.

• Primitiva finanziaria : una primitiva finanziaria si riferisce a un elemento fondamentale nel mondo della finanza basata sulla criptovaluta. Questi elementi costitutivi sono progettati per eseguire in modo efficiente e affidabile funzioni o compiti finanziari specifici. Le primitive finanziarie possono essere combinate per creare contratti intelligenti più complessi e questi contratti intelligenti possono essere ulteriormente impilati per implementare sofisticate strategie di trading finanziario. Fungono da elementi fondamentali per lo sviluppo di servizi e applicazioni finanziari decentralizzati.

• Prestito flash : un prestito flash è un prestito non garantito a breve termine emesso all'interno di una rete blockchain e deve essere rimborsato all'interno dello stesso blocco in cui viene emesso. I prestiti flash si distinguono per la loro esigenza di essere regolati all'interno dello stesso blocco, spesso utilizzati per varie operazioni DeFi e opportunità di arbitraggio.

• Flippening : il concetto di "Flippening" entra in gioco quando il dominio di Bitcoin nel mercato delle criptovalute diminuisce mentre l'influenza di Ethereum aumenta. Si riferisce allo scenario ipotetico in cui la capitalizzazione di mercato di Ethereum supera quella di Bitcoin. Questa transizione segna un cambiamento significativo rispetto al fatto che i prezzi delle monete siano determinati prevalentemente dalla performance di Bitcoin.

• Fork : un fork denota una versione modificata di una blockchain esistente, generalmente creata da team o sviluppatori diversi oltre ai fondatori originali. Le catene biforcate possono introdurre variazioni nei modelli di consenso, nei costi di rete, nelle regole e negli ecosistemi applicativi. In particolare, la nuova versione biforcuta non accetta transazioni dalla versione precedente della blockchain, richiedendo agli utenti di aggiornarsi all'iterazione più recente per partecipare.

• Futures : nel campo dei contratti futures, i trader stipulano accordi per scambiare asset in una data futura specifica a prezzi determinati all'inizio del contratto. Durate contrattuali più lunghe offrono una maggiore flessibilità dei prezzi e il potenziale di leva finanziaria, rendendo i futures simili a una forma di speculazione o scommessa sulle criptovalute. Alla conclusione del contratto, i trader devono eseguire l'ordine di acquisto o di vendita, indipendentemente dal fatto che si traduca in un profitto o in una perdita. I contratti senza tale esecuzione obbligatoria vengono definiti opzioni.

G

• Tariffe del gas : le tariffe del gas rappresentano le spese nominali associate all'esecuzione di programmi autonomi, comunemente denominati contratti intelligenti, all'interno delle reti blockchain. Le tariffe del gas sono una componente fondamentale di tutte le applicazioni decentralizzate che coinvolgono servizi di criptovaluta o NFT. Queste commissioni sono uniche per le blockchain che supportano contratti intelligenti, ciascuna con strutture di prezzo e velocità di elaborazione delle transazioni distinte.

• Governance : la governance riguarda il quadro e il modello di consenso utilizzati da una comunità blockchain per facilitare i processi decisionali. Gli sviluppatori possono proporre miglioramenti e i nodi all'interno della rete hanno l'opportunità di esprimere il proprio voto a favore o contro queste proposte. In caso di approvazione diffusa, i miglioramenti proposti vengono integrati negli aggiornamenti programmati del codice. Questo sistema aiuta a mantenere la salute e lo sviluppo della blockchain.

H

• Hash Rate : nelle blockchain proof-of-work come Bitcoin, l'hash rate quantifica la potenza computazionale cumulativa impiegata per elaborare le transazioni e proteggere la rete. Un hash rate più elevato è indicativo di una maggiore sicurezza della rete, ma può anche essere meno efficiente dal punto di vista energetico. Un "hash" indica la crittografia unidirezionale dei dati del blocco in un codice alfanumerico di lunghezza fissa.

• HODL : "HODL", derivato dal termine "Hold On for Dear Life", incarna una strategia di investimento semplice nota per il suo successo storico a lungo termine. HODL suggerisce che, indipendentemente dal prezzo di acquisto, detenere un asset per un periodo prolungato porterà nella maggior parte dei casi a risultati redditizi. Sebbene HODL sia un approccio affidabile per i grandi progetti, comporta un rischio maggiore se applicato a imprese più piccole che potrebbero non persistere nel tempo.

IO

• IDO (Offerta Iniziale DEX) : un'Offerta Iniziale DEX rappresenta il lancio di un progetto blockchain del suo token sugli scambi decentralizzati (DEX). Nel caso di un token basato su Ethereum, puoi acquisirlo da qualsiasi scambio Ethereum utilizzando l'indirizzo del contratto personalizzato. Gli IDO offrono un'opportunità per investimenti anticipati poiché molti token impiegano mesi per essere quotati su borse regolamentate, se mai vengono quotati.

• Interoperabile : le blockchain non sono intrinsecamente compatibili tra loro. I protocolli interoperabili, spesso definiti soluzioni cross-chain, consentono a diverse reti blockchain di comunicare e sfruttare l'infrastruttura di altre reti. Questa funzionalità consente agli sviluppatori di importare programmi e creare applicazioni senza la necessità di iniziare da zero.

• Perdita impermanente : nel contesto degli Automated Market Makers (AMM), i fornitori di liquidità (LP) contribuiscono con le loro attività per fornire liquidità ai partecipanti al mercato. I pool AMM utilizzano una curva di legame, spesso basata su una formula di market maker a funzione costante. Questi pool adeguano continuamente i prezzi degli asset in risposta alle attività di trading dei partecipanti per garantire che gli LP possano ritirare lo stesso ammontare di asset inizialmente depositati. Il termine “impermanente” viene utilizzato perché se i prezzi degli asset ritornano al livello al momento del ritiro, la perdita viene eliminata.

• Investitore istituzionale : un investitore istituzionale è un'organizzazione sostanziale, come una banca, un fondo pensione, un sindacato o una compagnia assicurativa, che effettua investimenti significativi sulla borsa e sui mercati finanziari. Sia nel campo della finanza centralizzata (CeFi) che della finanza decentralizzata (DeFi), gli investitori istituzionali tradizionali hanno trovato un punto di ingresso più accessibile nel mondo delle criptovalute, cercando rendimenti più elevati nonostante i rischi più elevati associati. Inoltre, è emersa una nuova categoria di fondi comuni di investimento virtuali, nota come Cryptocurrency Institutional Investors (CII).

• Primitiva assicurativa : coniata dallo sviluppatore YFI Andre Cronje, una "primitiva assicurativa" si riferisce a una forma di assicurazione tokenizzata, tipicamente rappresentata come token di tipo yInsure. Questi token consentono agli investitori di offrire assicurazioni per vari asset di base. Gli investitori in yInsure forniscono liquidità che viene utilizzata per eseguire contratti intelligenti di cripto-assicurazione. In cambio, mirano a fornire servizi assicurativi e a trarre profitto da questa partecipazione. La progettazione di questo sistema consente la copertura assicurativa per un'ampia gamma di asset, inclusi sia asset di base come DAI che asset compositi come aDAI o yDAI.

K

• KYC (e AML) : KYC, che sta per Know Your Customer, e AML, che sta per Anti-Money Laundering, sono protocolli stabiliti da entità regolamentate e imposti dalle autorità governative. Queste procedure sono in atto per confermare la legittimità dell'identità di un individuo e per prevenire attività finanziarie illecite, in particolare il riciclaggio di denaro. Il processo KYC e AML comporta la fornitura di informazioni di identificazione personale, prova dell'indirizzo e il completamento di test di screening.

l

• Launchpad : i Launchpad sono piattaforme progettate per aiutare gli utenti a scoprire e partecipare ai prossimi progetti nello spazio delle criptovalute e della blockchain. Questi launchpad coprono una vasta gamma di progetti, tra cui criptovalute, protocolli DeFi, giochi blockchain e raccolte NFT. Alcuni launchpad emettono token di utilità, che servono a limitare la partecipazione alle prevendite e ad altri eventi del progetto.

• Livello : nel contesto dell'infrastruttura blockchain, un livello si riferisce a diversi livelli all'interno dello stack tecnologico. Gli strati fondamentali sono generalmente basati sulla tecnologia Internet, mentre gli strati più esterni comprendono le applicazioni. La maggior parte delle criptovalute e delle blockchain sono classificate come Layer 1.

• Leva finanziaria : la leva finanziaria consente agli utenti di amplificare l'impatto dei tassi di interesse prendendo in prestito criptovaluta. Questo processo è simile all’interesse composto, ma presenta un’importante distinzione: rendimenti più elevati riducono il margine di errore, il che, a sua volta, aumenta il rischio di liquidazione e la potenziale perdita del capitale. La leva finanziaria è uno strumento utilizzato dai trader per compensare le commissioni di negoziazione e capitalizzare anche le minori disparità di prezzo.

• Staking liquido : alcune applicazioni decentralizzate DeFi (dApp) offrono un servizio noto come staking liquido per migliorare la circolazione dei token. Lo staking liquido consente agli utenti di mettere in staking i propri asset ricevendo token di pari valore che possono essere utilizzati su altre piattaforme DeFi. Sebbene sia possibile incassare, questi token sono necessari per l'unstaking in un secondo momento.

• Estrazione di liquidità : l'estrazione di liquidità comporta la tokenizzazione di pool di liquidità. Oltre a guadagnare interessi o commissioni, i fornitori di liquidità ricevono token Liquidity Provider (LP). Questi token LP garantiscono agli istituti di credito la possibilità di riscattare i fondi di liquidità in qualsiasi momento, trasferire la proprietà del pool o metterli in stake per ottenere un rendimento ancora maggiore. Il termine “mining” viene utilizzato perché la maggior parte dei token LP non sono inizialmente in circolazione, hanno una fornitura fissa di token e sono spesso deflazionistici.

• Pool di liquidità : i pool di liquidità sono componenti essenziali degli scambi decentralizzati (DEX) e vengono utilizzati per facilitare gli scambi di token. Questi pool sono costituiti da due token forniti dagli istituti di credito, che i trader utilizzano per scambiare un token con un altro. I fornitori di liquidità ricevono compensi in proporzione al loro contributo totale al pool. A differenza dei prestiti tradizionali, hanno la flessibilità di ritirare i propri beni in qualsiasi momento.

M

• Capitalizzazione di mercato : la capitalizzazione di mercato, spesso definita capitalizzazione di mercato, rappresenta il valore di mercato totale di un token di criptovaluta. Si calcola moltiplicando il prezzo attuale del token per il numero totale di token in circolazione. Le monete con capitalizzazione di mercato più grande tendono a mostrare una maggiore stabilità dei prezzi, mentre le monete con capitalizzazione micro sono generalmente più volatili.

• Market Maker : un market maker è un algoritmo utilizzato dalle borse per eseguire in modo efficiente gli ordini di trading. I market maker abbinano i trader ai venditori vicini al prezzo di acquisto desiderato, consentendo transazioni rapide ed eque. Quando gli scambi si trovano ad affrontare una carenza di liquidità, si affidano a pool di liquidità e market maker automatizzati (AMM) per evadere gli ordini.

• MetaMask : MetaMask è un portafoglio di criptovaluta software ampiamente utilizzato disponibile sia per piattaforme mobili che desktop. Fornisce agli utenti la possibilità di archiviare, inviare e ricevere Ethereum e monete o token compatibili con lo standard ERC-20. MetaMask è un portafoglio versatile e facile da usare che consente alle persone di interagire con la blockchain di Ethereum e accedere alle applicazioni decentralizzate (dApp) senza problemi.

• Metaverso : il metaverso comprende un insieme di tecnologie, inclusa la blockchain, progettate per migliorare l'interattività, la connettività, la decentralizzazione e la natura incentrata sull'utente di Internet. Comprende vari elementi come le applicazioni DeFi, la realtà virtuale e aumentata (VR e AR), l'intelligenza artificiale, il web semantico e la tokenizzazione delle risorse digitali (NFT).

• Conio : coniare un NFT implica creare un token non fungibile e renderlo disponibile per la vendita sul mercato. Il processo di conio prevede in genere la selezione di un mercato NFT, la creazione di un elenco per il tuo NFT e la sua pubblicazione. Di solito è prevista una piccola tariffa di inizializzazione, dopodiché è possibile coniare numerosi NFT gratuitamente e fissarne i prezzi di vendita.

• Multisig : le piattaforme multi-firma (multisig) consentono a più utenti o dispositivi di gestire collettivamente il saldo di un portafoglio in base a policy predefinite. Ad esempio, un portafoglio con un multisig di cinque utenti potrebbe richiedere l'approvazione di tre utenti per eseguire transazioni e l'accordo unanime di tutti e cinque gli utenti per aggiungere nuovi utenti. Sebbene tutti gli utenti dispongano di diritti amministrativi, le azioni vengono eseguite solo quando esiste un livello sufficiente di accordo e nessun utente rifiuta l'azione proposta. Questo sistema aggiunge un ulteriore livello di sicurezza e controllo alla gestione del portafoglio.

N

• NFT (Token non fungibile) : i token non fungibili (NFT) sono un tipo di risorsa digitale rappresentata da indirizzi contrattuali univoci. Gli NFT si distinguono in quanto ogni token è unico nel suo genere, aderendo allo standard ERC-721 nella rete Ethereum. Sono comunemente associati agli oggetti da collezione e hanno un valore reale nello spazio delle criptovalute, in particolare per le risorse digitali. Gli NFT possono rappresentare varie forme di media, come opere d'arte, musica, immobili virtuali e altro ancora. Ogni NFT è specifico per una singola blockchain, il che significa che ogni rete blockchain funziona effettivamente come un altro mercato NFT.

• Nodo : un nodo si riferisce a qualsiasi computer o dispositivo che partecipa attivamente a una rete blockchain. Quando un individuo crea un portafoglio di criptovaluta e lo utilizza per le transazioni, il suo dispositivo diventa un nodo all'interno della rete. Tipi di nodi: inclusi nodi completi (che mantengono copie dell'intera blockchain) e nodi di validazione (che svolgono un ruolo nella protezione e convalida delle transazioni sulla rete).

• Non le tue chiavi, non le tue monete "Non le tue chiavi, non le tue monete" è un principio fondamentale nel mondo delle criptovalute. Sottolinea l'importanza fondamentale di avere il controllo sulle chiavi private del tuo portafoglio. Se non hai accesso alle tue chiavi private, non puoi garantire la sicurezza delle tue partecipazioni in criptovaluta. Questo principio serve a ricordare i rischi associati all'utilizzo di portafogli di custodia forniti da scambi di terze parti, che potrebbero non fornirti il ​​controllo sulle tue chiavi private.

O

• Off-Ramp (e On-Ramp) : le criptovalute on-ramp e off-ramp si riferiscono ai metodi di pagamento che facilitano la conversione senza soluzione di continuità tra criptovalute e valute fiat. Le rampe di accesso vengono utilizzate per acquistare criptovalute utilizzando la valuta fiat, mentre le rampe di accesso vengono utilizzate per scambiare nuovamente le criptovalute in valuta fiat ed effettuare prelievi. Queste rampe di accesso e uscita sono componenti essenziali per consentire agli utenti di passare dal sistema finanziario crittografico a quello tradizionale.

• Off-Chain (e On-Chain) : le blockchain operano principalmente con dati on-chain, ovvero dati che vengono verificati ed elaborati direttamente all'interno della blockchain attraverso validatori e meccanismi di consenso. I dati on-chain sono parte integrante dell'integrità e dell'assenza di fiducia della blockchain. I dati off-chain, invece, si riferiscono a variabili esterne e informazioni che esistono al di fuori della blockchain e non possono essere verificate in modo indipendente dalla rete. Ciò può includere dati relativi a eventi o condizioni del mondo reale, come meteo, temperatura, risultati di partite sportive o persino dati provenienti da altre blockchain.

• Oracle : un oracolo è un feed di dati che fornisce informazioni, come i prezzi correnti di mercato degli asset, agli utenti e altri servizi. La caratteristica chiave di un oracolo è fornire dati con un elevato livello di sicurezza, garantendo che la fonte e i dettagli dei dati siano tempestivi e accurati e che i dati non siano stati manomessi. Le fonti di dati per gli oracoli possono essere singole o decentralizzate e possono essere geograficamente disperse l'una dall'altra. Un esempio di un noto protocollo Oracle è Chainlink (LINK)

P

• P2E (Play-to-Earn) : P2E, che sta per “play-to-earn”, è un modello di gioco che consente ai giocatori di guadagnare premi tangibili con valore reale. Questi premi includono spesso token non fungibili (NFT) e token di utilità, che possono essere scambiati, venduti o utilizzati in vari modi al di fuori dell'ambiente di gioco. Nei giochi P2E, i giocatori sono incentivati ​​a investire il proprio tempo e i propri sforzi nel gioco per accumulare queste preziose risorse.

• Protocollo: un protocollo si riferisce a un insieme ben definito di regole e specifiche. Questi protocolli delineano il quadro di riferimento per il funzionamento di tecnologie o sistemi specifici. Comprendono definizioni, standard, vincoli e potenziali disposizioni che regolano il comportamento e le interazioni all'interno di un dato sistema o rete. Esempi di protocolli tecnologici includono TCP/IP, fondamentale per la comunicazione Internet, ed ERC-20, uno standard ampiamente utilizzato per la creazione di token basati su Ethereum.

• Pump (e Dump) : una “pompa” si riferisce a un aumento temporaneo e artificiale dei prezzi orchestrato da grandi investitori. Questa strategia viene spesso attuata in segreto e in genere comporta un token illiquido, nascosto al pubblico fino al momento opportuno. Quando i grandi investitori rivelano questo token, si forma una comunità pump-and-dump, composta da investitori al dettaglio che sperano di ottenere un rapido profitto. Mentre centinaia di acquirenti si accalcano per acquistare il token, il suo prezzo subisce un forte aumento.

R

• ROI (Return On Investment) : ROI sta per "Return On Investment" e rappresenta i guadagni o le perdite realizzati su un investimento. È una misura della redditività di un investimento rispetto al suo costo iniziale. For instance, if an investment doubles in value, it yields a 100% ROI, signifying a 100% gain. Conversely, if the entire investment is lost, it results in a 100% loss, indicating a -100% ROI.

• Rugpull : A “rugpull” is a deceptive practice within the crypto space that capitalizes on initial public enthusiasm. Typically associated with projects that have no genuine intention of creating lasting and valuable products, rugpulls are executed by unscrupulous teams. These teams aim to attract participants through presales and initial coin offerings, presenting the project as promising and lucrative, even if little to no work has been completed.

S

• Seed Phrase : A seed phrase, also known as a recovery phrase, consists of 12 to 24 words randomly selected from a predefined list of 2048 words. This seed phrase serves as a critical component for securing a cryptocurrency wallet. It is used to recover access to the wallet and, more importantly, to all the private keys associated with it. If a user ever loses access to their wallet, they can regain control by inputting this seed phrase on another device.

• Smart Contract : A “smart contract” is a self-executing digital contract that operates on a blockchain. These contracts are coded in languages that are considered Turing complete, meaning they can perform a wide range of digital tasks and processes, given sufficient computational resources and time. For instance, Ethereum uses programming languages like Solidity and Vyper for creating smart contracts.

• Spread : In the context of exchanges or markets, the “spread” refers to the price difference between potential buy and sell offers for a specific asset. It represents the disagreement in price between buyers and sellers. A wide spread indicates a substantial price difference between the highest price a buyer is willing to pay and the lowest price a seller is willing to accept. A narrow spread implies a closer alignment of buy and sell prices and is generally favorable for traders, as it reduces the potential for slippage.

• Stablecoin : A “stablecoin” is a type of digital cryptocurrency that is designed to maintain a stable value, often pegged to a traditional fiat currency, such as the US Dollar. While the theoretical goal is to keep the stablecoin's price steady, in practice, there may be slight variations. Stablecoins serve as a means of providing stability in the often volatile world of cryptocurrencies.

• Stake : The act of “staking” in the cryptocurrency context involves depositing a cryptocurrency coin or token into a yield farming project or a protocol. This can be achieved through various methods, including both centralized finance (CeFi) and decentralized finance (DeFi) platforms.

• Staking : “Staking” is the process of depositing a cryptocurrency in a yield farming project or staking program to earn additional cryptocurrency or rewards. This can be done through both CeFi and DeFi staking offerings. Staking involves locking up assets to participate in the network's activities and potentially receive a share of the rewards. The choice between CeFi and DeFi staking depends on an investor's risk tolerance, expected returns, and other factors.

T

• Tokenization : Tokenization involves transforming real-world and digital assets into blockchain-based formats, such as utility tokens and non-fungible tokens (NFTs). This process enables the trading of assets that were previously non-transferable and allows for the fractionalization of traditionally illiquid assets. For instance, internet service providers can implement pay-as-you-go models where customers purchase utility tokens to access varying bandwidth levels.

• Tokenomics : Tokenomics encompasses the principles governing how a project manages the supply and demand of its tokens. It encompasses the rules and mechanisms for creating, removing, or distributing tokens among users, founders, and associated programs. Tokenomics, in conjunction with utility, provides insights into the projected market value and price trends of these tokens.

• TVL (Total Value Locked) : TVL, or Total Value Locked, serves as a metric that quantifies the scope of DeFi (Decentralized Finance) activity within a particular blockchain network or a specific application.

W

• Wallet: A wallet is a piece of software or hardware designed for storing various cryptocurrencies securely. Wallets can be categorized as either cold wallets, which are used for long-term storage and security, or hot wallets, which are more vulnerable due to their accessibility and are typically used for active or semi-active transactions. Hot wallets serve as a means to withdraw or deposit funds.

• Whale: A “whale” refers to an individual who holds a substantial quantity of cryptocurrency or multiple cryptocurrencies.

• Whitepaper: A whitepaper is a comprehensive document associated with each cryptocurrency and blockchain project. It serves to outline the project's product-market fit, technical details, competitive analysis, and overarching purpose. Much like a traditional business plan, a whitepaper provides analysts and investors with an in-depth source of technical information essential for research

• Web3 : Web3 is a concept that envisions a decentralized internet built upon blockchain technology and governed by token-based economic systems. It represents a shift towards a more open and user-centric web, diverging from the centralized models that currently dominate the internet landscape.

Y

• Yield farming: Yield farming refers to the practice of manually or automatically lending or arbitraging digital assets to generate a return on investment (ROI). It allows individuals to earn additional income by lending or depositing digital assets in centralized finance (CeFi) or decentralized finance (DeFi) platforms. DeFi options often provide higher yields compared to CeFi due to factors like the ability to make rapid changes, lower overhead costs, and minimal regulatory expenses.

Modern DeFi is indeed brimming with a plethora of new and esoteric terms, which can create barriers for newcomers looking to participate in the conversation. How many of these terms are familiar to you, and how many were already in your vocabulary?

While the sheer volume of terms may seem overwhelming, rest assured that you don't have to be well-versed in every single one. Once you grasp the fundamentals of blockchain technology, you'll find it easier to comprehend even the most intricate concepts.