L'e-commerce Unicorn FirstCry posticipa i piani IPO da 1 miliardo di dollari a causa della volatilità del mercato
Pubblicato: 2022-05-16FirstCry stava cercando di presentare le sue bozze di documenti per un'IPO da 1 miliardo di dollari nel maggio 2022, ma ora sta rivalutando il prezzo e la dimensione dell'emissione
È stato redditizio nel FY21 - prima della sua IPO - registrando un profitto dopo le tasse di INR 215,94 Cr nel FY21
Oltre a FirstCry, circa una dozzina di altre startup hanno sospeso i loro piani IPO o ridotto le loro dimensioni IPO per far fronte alla volatilità del mercato
L'euforia per le IPO di startup si era placata dopo che la performance azionaria traballante delle 11 startup quotate aveva accantonato molti dei piani di IPO delle startup indiane. A questa lista si aggiunge il mercato per bambini FirstCry. Secondo quanto riferito , la startup con sede a Pune sta ritardando i suoi piani per presentare il DRHP al regolatore del mercato SEBI a causa dei deboli sentimenti del mercato.
La startup guidata da Supam Maheshwari si era precedentemente convertita in una società per azioni, con l'intenzione di presentare un DRHP entro maggio 2022. Ora sta rivalutando i prezzi e le dimensioni del problema, afferma un rapporto di ET.
Per chi non lo sapesse, un DRHP o una bozza di prospetto red herring è un prospetto legale preliminare che funge da importante collegamento di comunicazione tra l'azienda, i suoi investitori e le parti interessate.
Attraverso DRHP, la società emittente consente ai potenziali investitori di prendere una decisione informata e analizzare i suoi dati finanziari, obiettivi di emissione, operazioni commerciali, partecipazione del promotore, valutazione di mercato e altri dettagli importanti.
FirstCry stava cercando di presentare la sua bozza di documenti per un'IPO da $ 1 miliardo rispetto alla precedente considerazione di un'IPO da $ 600 milioni a $ 700 milioni. Secondo i rapporti, a seguito di sentimenti deboli dopo la risposta debole all'IPO dell'operatore logistico Delhivery, così come i più ampi venti contrari nei mercati globali, la startup sta ritardando i suoi piani di quotazione.
La redditizia casa di FirstCry
Fondata nel 2010, FirstCry offre diverse categorie di prodotti per neonati e bambini, dall'abbigliamento ad altri elementi essenziali. La startup ha creato un'impronta di vendita al dettaglio per se stessa insieme alla sua presenza online.
Vale la pena ricordare che la performance delle società tecnologiche new age nel mercato azionario è stata oggetto di un acceso dibattito negli ultimi tempi. Ma, una rarità tra le startup che bruciano denaro, FirstCry è stata redditizia nell'anno fiscale 21, prima della sua IPO. Aveva registrato un utile dopo le tasse di INR 215,94 Cr nell'esercizio 21 insieme a un fatturato totale consolidato di INR 1.740 Cr nello stesso anno.
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Ha inoltre segnalato spese per INR 1.645,3 Cr nell'esercizio 21 di cui i benefici per i dipendenti rappresentavano la quota maggioritaria delle spese. Nel frattempo, la startup ha speso solo INR 164 Cr in spese pubblicitarie rispetto a INR 178 Cr dell'anno precedente.
La startup è entrata nel club degli unicorni nel 2020 dopo aver raccolto $ 296 milioni dal Vision Fund di SoftBank. Successivamente, la startup ha raccolto circa $ 315 milioni da TPG, ChrysCapital e Premji Invest. Ad oggi, l'e-commerce unicorn ha raccolto $ 741 milioni di finanziamenti.
Va notato che anche la startup logistica FirstCry's Xpressbees è entrata nel club degli unicorni dopo aver raccolto $ 300 milioni nella sua serie F. Xpressbees è stata scorporata dal gigante dell'e-commerce FirstCry nel 2015. FirstCry gestisce anche GlobalBees che è entrata nel club degli unicorni nel 2021 dopo aver raccolto $ 111,5 milioni in un mix di azioni e debito in un round di serie B.
Startup con piani di quotazione in attesa che la tempesta passi
Oltre a FirstCry, una dozzina di altre startup hanno sospeso i loro piani IPO o ridotto le loro dimensioni IPO per soddisfare la volatilità del mercato. Ad esempio, il produttore di cuffie boAt con sede a Nuova Delhi ha presentato IPO da 2.000 Cr INR con SEBI e deve ancora ricevere il via libera dall'autorità di regolamentazione del mercato. Eppure, nonostante abbia depositato il DRHP nel gennaio 2022, la startup D2C starebbe cercando di quotarsi nel primo trimestre del 2023, quasi dopo un anno.
PharmEasy e MobiKwik hanno anche depositato le loro DRHP presso SEBI l'anno scorso e hanno ricevuto l'autorizzazione finale, nonostante le startup non abbiano ancora fissato una data per l'emissione pubblica, il che probabilmente ritarderà le loro IPO.
Anche l'unicorno dell'ospitalità OYO ha ricevuto l'approvazione di principio da SEBI per la sua IPO da 8.430 Cr di INR. La startup dovrà presentare un DRHP aggiornato, ma secondo quanto riferito sta rimuginando di ridurre l'offerta del 50% e non ha fissato alcuna data per diventare pubblica. Anche la startup di e- commerce Snapdeal e il mercato automobilistico Droom hanno depositato i rispettivi DRHP l'anno scorso e devono ancora ricevere l'approvazione di SEBI. Tuttavia, nessuna delle startup prevede di essere quotata in qualsiasi momento prima del secondo trimestre del 23° trimestre.
Mentre normalmente le aziende possono guardare a una sequenza temporale media di 3-4 mesi, le startup sopra menzionate sono facilmente andate oltre i sei mesi da quando hanno documentato i loro piani per una quotazione pubblica.
Le startup hanno ragione nel riposizionarsi per il momento in cui il sentiment del mercato migliora. Ma attualmente, gli investitori al dettaglio non sono contenti di come sono andati a finire i loro investimenti nelle IPO delle startup. Con un forte calo delle azioni di alcune di queste start-up tecnologiche new age, o uno scarso debutto di altre, gli investitori al dettaglio hanno perso gran parte (~40%) della loro ricchezza.
Pertanto, sono state anche richieste norme di regolamentazione e divulgazione più rigorose poiché le startup sono molto diverse dalle aziende mature dal punto di vista delle metriche tradizionali. SEBI sta ora valutando un nuovo quadro di informativa in cui l'autorità di regolamentazione del mercato può chiedere alle startup tecnologiche di condividere dettagli sulle loro valutazioni, sulla base dell'emissione di nuove azioni e anche dettagli sugli indicatori chiave di prestazione (KPI).