Mercati emergenti: pro e rischi

L'economia globale del 21° secolo è caratterizzata da cambiamenti complessi e dinamici sul fronte economico. Molti paesi europei, americani e asiatici stanno attualmente attraversando una trasformazione economica, da economie basse a economie nazionali. Quando esaminiamo lo sviluppo dei paesi nel corso dei secoli, possiamo vedere che la diversificazione delle economie è sempre avvenuta e il ritmo di sviluppo è variato. I paesi in via di sviluppo che ottengono una crescita economica positiva contribuiscono a rafforzare il mercato globale di beni e servizi. Il gruppo di questi mercati in rapida crescita è denominato mercati emergenti (economie), cioè mercati emergenti. Questi mercati nell'attuale situazione economica sono l'idea migliore per investimenti a lungo termine.

Mercati emergenti – indice:

1. Caratteristiche dei mercati emergenti
2. Problemi dei mercati emergenti
3. Potenziale dei mercati emergenti
4. Riepilogo

Caratteristiche dei mercati emergenti

Il termine mercati emergenti è stato definito negli anni '80 dall'economista della Banca mondiale Antoine Van Agtmael. Secondo la Banca Mondiale, le economie emergenti hanno due fattori in comune: il prodotto nazionale lordo pro capite formato a un livello medio e un mercato dei capitali sottosviluppato. I mercati emergenti si trovano tra i mercati in via di sviluppo e quelli sviluppati. Tuttavia, questa divisione è abbastanza convenzionale e il confine tra le categorie è sottile.

Generalizzando, possiamo dire che le economie emergenti comprendono paesi che non sono più definiti “paesi del terzo mondo”, ma non pretendono ancora di essere nel gruppo di quelli sviluppati. Ciò che accomuna i paesi dei mercati emergenti è un rapido ritmo di sviluppo e una crescita del PIL superiore al 5%.

Analizzando la sintesi di cui sopra, possiamo concludere che i mercati emergenti sono un gruppo di paesi ampio e altamente diversificato in termini di salute finanziaria e macroeconomica. Inoltre, alcuni di loro stanno attualmente attraversando turbolenze politiche e gravi crisi economiche. Tuttavia, i mercati emergenti sono un buon veicolo di investimento, poiché offrono il potenziale per rendimenti significativi come risultato di una crescita economica più rapida rispetto ad altri paesi in via di sviluppo.

Problemi dei mercati emergenti

I mercati emergenti devono affrontare vari problemi, principalmente nella sfera sociale. Questi problemi sono legati all'insufficienza di cibo e acqua, alla mancanza di alloggi e posti di lavoro, di cure mediche inadeguate e di un sistema educativo sottosviluppato. Alcuni di questi problemi sono stati inclusi nelle teorie della crescita economica e dello sviluppo:

• Il circolo vizioso della povertà – un paese sottosviluppato, a causa del suo basso livello di risparmio, non è in grado di investire e quindi supera le barriere allo sviluppo.
• Teoria della dipendenza : il sottosviluppo dei paesi in via di sviluppo è il risultato della loro dipendenza economica ed economica dai paesi altamente sviluppati.
• Teoria dell'impoverimento della crescita : la crescita orientata all'esportazione nei paesi più poveri peggiorerebbe così tanto le loro ragioni di scambio che starebbero peggio che se non fossero cresciute affatto.
• La teoria di Prebisch : c'è un costante deterioramento dei rapporti di prezzo dei minerali e delle materie prime agricole rispetto ai prezzi dei beni industriali a lungo termine.

Un altro aspetto negativo è che i mercati emergenti sono spesso politicamente instabili con una situazione socio-economica che può cambiare rapidamente. Inoltre, sono vulnerabili a qualsiasi disordini o attacchi. Nel 2019, quando le truppe indiane hanno attaccato un campo terroristico all'interno del Pakistan, il mercato azionario di Mumbai è crollato momentaneamente e le azioni sono scese di quasi il 10%, solo per compensare la metà di quelle perdite il giorno dopo. Anche un piccolo attacco di panico può innescare una crisi a lungo termine o "calmarsi" dopo pochi giorni.

Potenziale dei mercati emergenti

Il principale potenziale dei mercati emergenti sono le risorse e le capacità tecnologiche. Il fattore determinante nello sviluppo della tecnologia è il capitale umano. Nella maggior parte dei paesi emergenti la popolazione è molto giovane e, di conseguenza, il mercato del lavoro è determinato da personale giovane e creativo. Inoltre, questi paesi hanno un'elevata capacità di manodopera qualificata.

Lo sviluppo sistematico dell'istruzione, dell'informatizzazione e della digitalizzazione dei sistemi e degli istituti di ricerca scientifica ha contribuito a un aumento significativo delle capacità intellettuali nei mercati emergenti. Un indicatore per valutare le capacità tecnologiche è il numero di domande di brevetto depositate. I dati della Banca Mondiale mostrano che la maggior parte dei mercati emergenti è al primo posto per numero di brevetti. Il Paese leader in questo senso è la Cina, dove il numero delle domande presentate è in costante aumento dal 2011. Un altro aspetto positivo è l'aumento degli investimenti esteri, visibile nei mercati emergenti dall'inizio del 21° secolo.

Tuttavia, è importante ricordare prima di prendere decisioni di investimento che la crescita economica nei paesi emergenti non è mai stabile ed è più simile a un ottovolante. Quando si acquistano azioni dopo una tendenza al rialzo, ci si dovrebbe aspettare che potrebbero non essere all'altezza. Pertanto, a volte vale la pena investire in un mercato azionario non nelle migliori condizioni, con la prospettiva di un'inversione di tendenza negativa.

Riepilogo

Attualmente, il più grande ostacolo per i mercati emergenti è l'invasione russa dell'Ucraina. A causa della guerra, le attività dei mercati emergenti hanno sofferto di più. Nel primo trimestre del 2022, l' indice MSCI Emerging Markets è sceso del -7%. Gli effetti negativi della guerra hanno colpito maggiormente i paesi economicamente legati alla Russia, compresi i mercati polacco, ungherese, ceco ed egiziano. Paradossalmente, il mercato brasiliano ha beneficiato del rialzo dei prezzi delle materie prime secondarie. La borsa brasiliana ha registrato un fatturato di 14 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2022, grazie ai quali l'indice MSCI Brazil USD è cresciuto del 35% nel periodo gennaio-marzo di quest'anno.

Anche le borse di Arabia Saudita, Perù e Colombia non hanno risentito di forti oscillazioni. In particolare, sono stati scossi i settori dell'energia e delle merci in rapido movimento. La Russia ha un impatto non trascurabile sui mercati delle materie prime (metalli, colture), essendo uno dei maggiori esportatori mondiali. La situazione alimentare più drammatica si registra in Egitto, dove l' 85% del grano importato proveniva da Russia e Ucraina. Se la Russia occupa parte dell'Ucraina e le sanzioni su di essa non vengono revocate, i prezzi delle materie prime rimarranno elevati e la crescita del PIL globale diminuirà di 1-2 punti percentuali. L'inflazione aumenterà di circa il 4% e potrebbe rimanere a quel livello per diversi anni.

I settori che saranno maggiormente colpiti sono quello farmaceutico, alimentare, della ristorazione e dei servizi pubblici. Purtroppo per i mercati emergenti si tratta di uno scenario molto pessimistico, che ostacolerà notevolmente la crescita dell'economia. Secondo gli analisti di Lazard Asset Management, la guerra in Ucraina ha esacerbato il sell-off delle obbligazioni dei mercati emergenti. Il crollo delle obbligazioni è stato innescato dalle banche centrali che hanno alzato i tassi di interesse a causa dell'aumento dell'inflazione. Forse in futuro la situazione si stabilizzerà e la crisi finanziaria sarà risolta. Tuttavia, ciò dipende principalmente dall'esito della guerra e dalle successive azioni della Russia.

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Autore: Andy Nichols

Un risolutore di problemi con 5 diversi gradi e infinite riserve di motivazione. Questo lo rende un perfetto imprenditore e manager. Quando cerca dipendenti e partner, l'apertura e la curiosità del mondo sono le qualità che apprezza di più.

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