Lezioni e pareri di esperti dopo il crash di FTX

Quando si tratta di guadagnare velocemente in un settore finanziario ancora relativamente nuovo e non regolamentato, il crollo di FTX serve a ricordare che "non esiste un pranzo gratis".

L'industria delle criptovalute può sopravvivere? Opinioni degli esperti

Gli analisti osservano che dopo alcuni mesi turbolenti, molte attività pericolose sono già state espulse dal sistema.

Tuttavia, può verificarsi ulteriore agonia quando gli investitori timorosi ritirano le attività dai mercati delle criptovalute. JPMorgan stima che il bitcoin potrebbe scendere a $ 13.000, un calo del 22% rispetto al prezzo attuale. Secondo Fok, la moneta digitale potrebbe scendere sotto i 10.000 dollari, un minimo che non si vedeva dal 2020.

In questo contesto, è probabile che l'"inverno delle criptovalute" peggiori, soprattutto se le preoccupazioni per il contesto economico più ampio continuano a diminuire l'interesse per gli asset più rischiosi.

"A breve termine, questo sarà un male per l'industria delle criptovalute" , ha detto Jog di Sei Labs, ma non crede che "metterà fine alle cose" e spera che aumenterà l'interesse per la sua azienda, che si concentra sulla creazione di scambi crittografici più trasparenti e decentralizzati.

Secondo Fok, il crollo dell'FTX allontanerà gli investitori istituzionali dall'industria delle criptovalute proprio mentre si stavano avvicinando. Mentre alcuni individui continueranno a lavorare su idee entusiasmanti, il ripristino della fiducia nelle promesse del settore potrebbe richiedere anni.

È anche quasi garantito che ispiri le autorità a stringere i morsetti, aumentando le spese per le società crittografiche che riescono a superare l'epurazione.

"Rafforza l'idea che qualsiasi tipo di impresa finanziaria necessiti di un'ampia regolamentazione", ha affermato James Malcolm, responsabile della strategia di cambio e della ricerca sulle criptovalute presso UBS. "Probabilmente entro il 2024, il mondo intero sembrerà molto più coerente e a tenuta stagna".

Gary Gensler della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha dichiarato giovedì alla CNBC che mentre il mercato delle criptovalute è regolamentato, gli investitori “ richiedono maggiore protezione. Secondo il Wall Street Journal, la SEC e il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti stanno esaminando FTX. (Il Dipartimento di Giustizia ha rifiutato di commentare.)

Zhao di Binance ha dichiarato in una conferenza in Indonesia (novembre 2022) che la crisi finanziaria del 2008 è " probabilmente un buon analogo " per ciò che sta accadendo.

“Siamo stati arretrati di qualche anno”, ha detto. "Le autorità di regolamentazione esamineranno giustamente questo settore molto, molto più duramente, il che è probabilmente una buona cosa, a dire il vero".

Il tracollo di FTX ha insegnato agli investitori crittografici quattro cose

• 1. Comprendi i pericoli associati alla posizione delle tue criptovalute

Kevin Lum, un CFP e CEO di Foundry Financial a Los Angeles, lavora con investitori più giovani e afferma che quasi la metà dei suoi clienti possiede una criptovaluta in qualche forma.

Sebbene non creda che i clienti debbano limitare la loro esposizione, ritiene che dovrebbero capire dove è ospitata la valuta digitale e i rischi di trattenere i beni lì.

"Penso che il crollo di FTX finirà per essere positivo per le società finanziarie tradizionali come Fidelity che stanno entrando nello spazio crittografico perché hanno un certo livello di fiducia ", ha detto Lum.

Fidelity Investments ha rivelato piani all'inizio di questo mese per introdurre un prodotto crittografico senza commissioni, consentendo agli investitori di acquistare e scambiare bitcoin ed ether.

La debacle di FTX ha anche riacceso l'interesse per il cold storage o per mettere offline il denaro digitale per renderlo meno vulnerabile agli attacchi. Tuttavia, il cambiamento rende le attività meno liquide e più difficili da vendere rapidamente.

• 2. La diversificazione è "sempre critica"

Gli esperti avvertono che una grande percentuale di una singola partecipazione, sia in azioni, criptovalute o altri asset, può essere dannosa.

"La diversificazione è sempre fondamentale", ha affermato George Gagliardi, CFP e fondatore di Coromandel Wealth Management, con sede a Lexington, nel Massachusetts.

"Per le persone che avevano un'allocazione molto elevata alle criptovalute, in FTX o meno, i crolli dei prezzi delle criptovalute quest'anno sono stati una dolorosa lezione sull'importanza di diversificare le proprie classi di investimento", ha affermato.

Il prezzo di Bitcoin è sceso di oltre tre quarti da quando ha raggiunto il massimo storico di 68.000$ nel novembre 2021, scendendo sotto i 17.000$ a partire dal 17 novembre.

"Il collasso [FTX] dovrebbe essere una lezione che qualsiasi singola azienda, sia essa un exchange di criptovalute o un'attività più tradizionale, può fallire in tempi di difficoltà", ha affermato Kevin Brady, CFP e vicepresidente di Wealthspire Advisors a New York.

Quando si tratta di allocazioni di portafoglio, ritiene che il 5% di un singolo asset " diventi sostanziale " e il 10% sia " estremamente concentrato". Naturalmente, alcuni investitori potrebbero trovarsi di fronte a condizioni attenuanti.

" Anche se un'attività finanziaria è di natura speculativa, può comunque svolgere un ruolo in un portafoglio ben diversificato ", ha affermato Ulin di Ulin & Co..

• 3. È inevitabile una maggiore regolamentazione delle criptovalute

La continua discussione su come il bitcoin dovrebbe essere classificato e regolamentato si è surriscaldato all'indomani della debacle di FTX.

La Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo., e Kirsten Gillibrand, DN.Y., hanno proposto a giugno una legislazione per creare una struttura normativa per la valuta digitale, designando la maggior parte degli asset come merci regolamentate dalla Commodity Futures Trading Commission, come l'oro o olio.

Secondo gli esperti, il crollo dell'FTX potrebbe accelerare questi dibattiti e accelerare il programma per le raccomandazioni future. " Credo che vedremo delle regole", ha detto CFP Ivory Johnson, fondatore di Delancey Wealth Management a Washington. "E credo che questi poveri modelli di business svaniranno".

Maxine Waters, D-Calif., e il deputato Patrick McHenry, R-North Carolina, mercoledì hanno presieduto il Comitato per i servizi finanziari della Camera e hanno annunciato i preparativi per un'audizione bipartisan a dicembre per esplorare la fine di FTX.

Mentre il Congresso alla fine deciderà come le agenzie governative possono regolamentare il bitcoin, il presidente della Securities and Exchange Commission Gary Gensler ha sostenuto regolamenti più severi. " Gli investitori hanno bisogno di una protezione più forte in questo settore", ha dichiarato il 10 novembre a "Squawk Box" della CNBC.

• 4. Fai un backup dei record delle tue transazioni di criptovaluta

Gli esperti consigliano di scaricare regolarmente la cronologia delle transazioni, indipendentemente da dove conservi i tuoi soldi digitali.

Secondo Andrew Gordon, avvocato fiscale, CPA e capo del Gordon Law Group, uno degli aspetti più impegnativi delle tasse sulle criptovalute è la raccolta di documenti di segnalazione. E anche se uno scambio fallisce, avrai comunque bisogno di documenti per preparare la tua dichiarazione dei redditi, dice. " Due settimane fa, nessuno immaginava che FTX si sarebbe trovata in questa situazione", ha aggiunto Gordon.

Inoltre, monitorando tutto l'anno, avrai un'idea più chiara delle tue entrate e perdite, rendendo più facile tagliare la bolletta con tattiche come la riscossione delle perdite fiscali. "Ti metterà in una posizione molto migliore quando si tratta di tempo fiscale" , dice.

Quali sono le conclusioni e le conseguenze?

La rapida scomparsa di FTX e il tentativo infruttuoso dell'exchange di criptovalute di vendersi alla rivale Binance dimostrano che nessuna azienda nel mercato delle criptovalute selvaggio e non regolamentato è sicura.

"Nell'ecosistema delle criptovalute, il numero di società con bilanci più solidi in grado di salvare quelle con un capitale basso e una leva pesante sta diminuendo", hanno scritto gli analisti di JPMorgan in una nota agli investitori questa settimana.

La morte di FTX potrebbe causare ulteriori vittime. In questo momento, determinare chi è interessato è difficile, tuttavia, ci sono effetti a catena definiti.

Bitcoin ed Ether, le due criptovalute più popolari, hanno perso oltre il 20% del loro valore nell'ultima settimana.

Bitcoin ed Ether, le due criptovalute più popolari, hanno perso oltre il 20% del loro valore nell'ultima settimana. Anche il prezzo della moneta digitale Solana è crollato in seguito alla notizia che l'attività di Fried di Bankman, Alameda Research, deteneva importanti partecipazioni. Tether, la stablecoin che dovrebbe essere un luogo sicuro per parcheggiare la valuta, ha appena perso il suo ancoraggio uno a uno al dollaro USA. BlockFi, una società di prestito di criptovalute, ha annunciato la sospensione dei prelievi dei clienti.

Se FTX cade, il settore sarà sotto pressione a breve termine. Tuttavia, i settori delle criptovalute e della blockchain continueranno a crescere nel lungo periodo. Infine, questa è un'opportunità per il settore di crescere e imparare attraverso tentativi ed errori.