Investire come un super angelo
Pubblicato: 2017-09-17Quando gli imprenditori raccolgono fondi nella fase iniziale, possono scegliere se rivolgersi a investitori angelici o VC, e ognuno ha pro e contro.
Il vantaggio di rivolgersi ai VC è che hanno tasche più profonde e, poiché sono professionisti, hanno un processo ben strutturato. Se ti finanziano, la loro capacità di darti più soldi mentre continui a crescere è molto migliore. Spesso possono aggiungere più valore, grazie alle loro reti e competenze di dominio. Questo è il motivo per cui i VC sono spesso un punto di riferimento per molti imprenditori. Tuttavia, a causa dei vincoli in cui devono operare i VC, investiranno solo in società che hanno raggiunto un certo grado di maturità. In genere, devono avere clienti paganti e hanno dimostrato di aver sviluppato un processo di vendita che possono aumentare. La maggior parte delle startup è troppo presto per i VC perché un investimento in loro non sposterebbe il loro ago. Questo è il motivo per cui si consiglia alle startup di contattare gli angeli dopo aver finito di esplorare il bootstrapping e raccogliere fondi da amici e familiari.
Il problema con gli angeli è che la dimensione del biglietto che ogni angelo può scrivere è limitata. In genere, devi avere a che fare con un gruppo di angeli, ognuno dei quali contribuisce con una piccola somma, motivo per cui investono collettivamente. Questo è il motivo per cui devi rivolgerti a una rete o a un sindacato in modo da avere a che fare con una sola persona. Tuttavia, lo svantaggio è che i loro processi non sono ben definiti poiché la rete è spesso informale. Devi parlare con cinque persone diverse, in parte perché le persone all'interno della rete continuano a cambiare. Poiché ci sono così tante persone coinvolte, può diventare un po' disordinato, perché non sai con chi dovresti parlare. Inoltre, potrebbe esserci una divergenza di opinioni all'interno della rete stessa, e questo rende le cose un po' appiccicose.
Il principale vantaggio di parlare con gli angeli è che stanno spendendo i loro soldi personali, il che significa che sono in grado di firmare assegni molto più rapidamente, una volta che hanno deciso di volerti appoggiare. I VC devono seguire un processo molto rigido e strutturato perché devi passare attraverso la due diligence e il loro comitato di investimento, il che significa che ci sono molte caselle che devi spuntare.
Per combinare il meglio di entrambi i mondi, investo attraverso il mio family office, e questo mi permette di massimizzare il valore che possiamo offrire agli imprenditori.
Poiché si tratta di denaro personale, possiamo dire sì e no abbastanza rapidamente. Abbiamo definito il nostro punto debole e abbiamo pubblicato la nostra tesi di investimento online. Lo condividiamo sul nostro sito Web in modo che gli imprenditori possano giudicare se siamo la persona giusta per loro. In questo modo risparmiano tempo prezioso perché sanno se dovrebbero venire da noi o cercare qualcun altro. Dopotutto, non possiamo essere adatti a tutte le startup: alcune sono troppo presto per noi e altre sono troppo avanzate!
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Poiché scrivo attivamente, siamo automaticamente costretti a seguire ciò che diciamo, altrimenti verremo presi in considerazione. Questo ci mantiene disciplinati e onesti anche perché un imprenditore può indicare di usare quando non stiamo parlando!
Mi piace interagire con gli imprenditori, perché i ragazzi sono intelligenti e hanno molta esperienza nel settore. Possiamo essere flessibili e piegare le nostre regole quando incontriamo un fondatore di cui ci innamoriamo – non siamo bloccati in una tesi particolare, a differenza di un VC, che deve definire in anticipo, ai suoi soci accomandanti che tipo di società è investirò.
Quando l'azienda sta andando bene e siamo soddisfatti dell'atteggiamento e delle prestazioni dell'imprenditore, abbiamo la possibilità di aggiungere più soldi man mano che l'azienda cresce. Manteniamo un sacco di polvere da sparo, perché vogliamo raddoppiare i nostri vincitori. Capiamo che il nostro duro lavoro inizia solo dopo che l'assegno è stato firmato!
Avere un family office ci costringe a essere disciplinati e sistematici e insegniamo anche ai nostri fondatori queste abilità. Seguiamo diligentemente i nostri investimenti dopo il finanziamento, e questo fa parte del valore che possiamo aggiungere a un imprenditore perché migliorare la sua corporate governance lo aiuta ad attrarre il prossimo round di finanziamenti.
Ora non pretenderemo di essere tutto per ogni fondatore. Non abbiamo competenze di dominio in molti campi e siamo abbastanza in anticipo su questo. Tuttavia, continuiamo a investire in tutti i domini perché pensiamo che sia compito dell'imprenditore essere l'esperto di domini. Di solito avrà mentori e allenatori in quel campo, che possono fornirgli la guida di cui ha bisogno. La nostra capacità è quella di aggiungere disciplina finanziaria e assicurarci che condivida regolarmente i rapporti con noi, il che ci consente di aiutarlo a guardare al quadro generale. Facciamo in modo che si concentri sulle 2 o 3 leve chiave della redditività perché vogliamo che arrivi alla positività del flusso di cassa il più rapidamente possibile. Una volta raggiunto questo stadio, è padrone del proprio destino e diventerà molto più attraente per i VC.
Pensiamo a noi stessi che gli teniamo la mano, finché non impara a camminare. Dopo aver terminato la passerella di 18 mesi che i nostri finanziamenti gli danno, sarà in grado di correre con i VC, che possono aiutarlo a crescere ulteriormente.
[Questo post del Dr. Aniruddha Malpani è apparso per la prima volta su LinkedIn ed è stato riprodotto con il permesso.]