Delhivery, legata all'IPO, raccoglie INR 2,347 Cr da 64 investitori di ancoraggio
Pubblicato: 2022-05-11Circa 48 milioni di azioni sono state assegnate per ancorare gli investitori a INR 487, la fascia di prezzo superiore dell'IPO
Secondo quanto riferito, alcuni dei partecipanti stranieri includevano nomi di tendone come Tiger Global, Bay Capital, Steadview, Fidelity, tra gli altri
14,59 milioni di azioni sono state assegnate a sette fondi comuni di investimento domestici come HDFC, SBI, ICICI Prudential, Franklin Templeton, Invesco, Nippon e Mirae
In vista della sua tanto attesa offerta pubblica iniziale (IPO), l'unicorno logistico Delhivery ha raccolto INR 2.347 Cr da 64 investitori di riferimento, tra cui Tiger Global, Bay Capital, Steadview, Fidelity.
Secondo i documenti della società, 48 milioni di azioni (4.81.87.860 per la precisione) sono state assegnate per ancorare gli investitori a INR 487, la fascia di prezzo superiore dell'IPO.
Investitori stranieri come – Baillie Gifford, Schroders, Amansa, Aberdeen Standard Life, GIC, Government Pension Fund Global e Invesco Hong Kong; e anche fondi comuni di investimento domestici come HDFC, SBI, ICICI Prudential, Franklin Templeton, Invesco, Nippon e Mirae hanno partecipato alla vendita di azioni di ancoraggio.
Gli Anchor Investor sono investitori istituzionali qualificati a cui vengono assegnate azioni della società prima che l'IPO sia resa pubblica. Questi investitori sono tenuti a detenere le azioni durante il periodo di lock-in e non sono autorizzati a venderle prima.
L'IPO della startup aprirà alla sottoscrizione oggi (11 maggio) e chiuderà il 13 maggio. L'unicorno ha fissato la fascia di prezzo per la sua IPO a 462-487 INR per azione . All'estremità superiore della fascia di prezzo, l'unicorno avrà una valutazione di INR 35,283 Cr.
Le offerte possono essere fatte per un minimo di 30 azioni e successivamente multipli di 30 azioni. L'assegnazione delle azioni sarà finalizzata il 19 maggio. Le azioni saranno accreditate sul conto demat degli aggiudicatari il 23 maggio e il titolo debutterà in borsa il 24 maggio.
La scommessa di Delhivery ripagherà?
Delhivery prevede di raccogliere INR 5.235 Cr tramite l'emissione pubblica. La startup raccoglierà INR 4.000 Cr tramite una nuova emissione di azioni e INR 1.235 Cr attraverso un'offerta di vendita (OFS).
L'unicorno aveva precedentemente pianificato di quotare INR 7.460 Cr , ma un mercato volatile lo ha costretto a ridurre drasticamente le dimensioni dell'emissione. Tale era l'incertezza che il CEO Sahil Barua aveva detto a un notiziario, a fine marzo, che la società avrebbe ritardato l'IPO.
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“La nostra opinione era che non aveva senso portare i nostri investitori in un viaggio accidentato in questo trimestre (considerando le condizioni di mercato) e dover rispondere a domande che non sono legate al business. Quindi abbiamo deciso di aspettare ”, aveva detto allora il CEO Barua.
Tuttavia, è stato a maggio che i piani per la quotazione della società hanno preso piede. La società ha stabilito la sua fascia di prezzo IPO e ha schierato investitori che avrebbero scaricato la loro partecipazione. Si era convertita per la prima volta in una società per azioni nell'ottobre dello scorso anno e aveva depositato la sua bozza di prospetto red herring (DRHP) presso l'autorità di regolamentazione del mercato SEBI nel novembre 2021. SEBI ha approvato la proposta a gennaio di quest'anno e l'IPO è rimasta nell'aria da allora.
Ma, mentre l'unicorno sembra pronto per la sua IPO, le domande rimangono. La volatilità complessiva del mercato continua ad affliggere le borse pubbliche. Il 10 maggio, i principali titoli tecnologici new age come Zomato, Nykaa e PolicyBazaar sono crollati tra il 2 e il 7%. Questi titoli hanno rubato il 40-60% della ricchezza degli investitori dai loro mega debutti lo scorso anno.
Come se non bastasse, gli annunci del governo non hanno facilitato le cose. Il recente annuncio della Reserve Bank of India (RBI) di aumentare il tasso repo di 40 punti base ha portato a un bagno di sangue su Dalal Street, spazzando via quasi INR 6,27 Lakh Cr di ricchezza degli investitori in un solo giorno il 4 maggio.
Ci sono state anche apprensioni per la mega IPO LIC che potrebbe spremere liquidità dal mercato e ostacolare negativamente le prospettive di Delhivery. Il PO LIC che ha chiuso il 9 maggio è stato sottoscritto 2,95 volte e ha generato offerte per un valore di INR 43.933 Cr . In assenza di liquidità sul mercato, il tanto decantato debutto potrebbe sviare per la startup.
Tuttavia, molte delle società di intermediazione nazionali hanno raccomandato di sottoscrivere l'IPO di Delhivery. Yes Securities ha dichiarato : "Riteniamo che il modello di business asset light di Delhivery e le sue capacità di ingegneria e automazione all'avanguardia e le sue tecnologie new age aiuteranno l'azienda a sfruttare le sue efficienze operative e migliorare la redditività nei prossimi anni".
L'unicorno utilizzerà INR 2.000 Cr dai proventi per finanziare iniziative di crescita organica come l'espansione dell'infrastruttura di rete e l'aggiornamento dei sistemi operativi logistici proprietari. Delhivery utilizzerà anche il resto dei proventi per alimentare opportunità di crescita inorganica tramite acquisizioni e altre iniziative strategiche.
Delhivery è stata fondata nel 2011 da Tandon, Sahil Barua, Bhavesh Manglani, Bharati e Saharan. Fornisce una suite completa di servizi logistici come il trasporto di pacchi, il trasporto FTL (full truckload) e LTL (less than truckload), la logistica inversa, il magazzino transfrontaliero, B2B e B2C, i servizi end-to-end della catena di approvvigionamento e i servizi tecnologici .
La startup ha raccolto l'ultima volta $ 125 milioni nel suo round di finanziamento di serie I guidato dalla società di venture capital Addition nel settembre dello scorso anno. In precedenza aveva raccolto $ 275 milioni nel suo round di finanziamento di serie H a maggio 2021. In totale, la startup ha raccolto $ 1,4 miliardi fino ad oggi.
Delhivery ha registrato una perdita netta consolidata di INR 129,58 Cr durante il primo trimestre dell'esercizio 22 su un fatturato di INR 1.317,72 Cr. Le sue spese per il servizio di trasporto sono state pari a INR 867,9 Cr nel primo trimestre dell'esercizio 22, mentre le spese per benefici ai dipendenti sono state di circa INR 206,45 Cr.
Secondo Statista , il mercato logistico indiano si è attestato a circa $ 250 miliardi nel FY21 e si stima che crescerà fino a $ 380 miliardi entro il 2025 con un CAGR del 10-12%.