LetsVenture lancia Angel AIF, che potrebbe consentire un finanziamento del valore di $ 135,93 milioni nei prossimi 2 anni
Pubblicato: 2018-10-12A partire dal 1 ottobre, LetsVenture ha iniziato a trasferire tutti gli impegni degli investitori attraverso l'Angel AIF
Il SEBI Angel AIF è un FIA di categoria 1, che consente agli investitori angel di esprimere l'intenzione di impegnare un minimo di INR 25 Lakh in cinque anni
Anche i principali investitori di LetsVenture trarranno vantaggio da Angel AIF
LetsVenture, una delle principali piattaforme indiane che consente ad angeli, family office e fondi esteri di investire in startup e fondi VC, ha recentemente registrato un Angel AIF (fondo di investimento alternativo) con SEBI (Securities and Exchange Board Of India). A partire dal 1 ottobre, tutti gli investimenti sulla piattaforma LetsVenture vengono indirizzati attraverso questo nuovo veicolo.
Il SEBI Angel AIF è un FIA di categoria 1, che consente agli investitori angel di esprimere l'intenzione di impegnare un minimo di INR 25 Lakh in cinque anni . In parole povere, significa che un investitore angelo può allocare ampiamente INR 5 Lakh alla classe di attività di avvio ogni anno, per i prossimi cinque anni.
"Angel AIF ora consentirà alle startup di avere un'entità investitore sul loro cap-table e quindi renderà più facili le pratiche burocratiche e i follow-up per i fondatori", ha affermato LetsVenture, in una dichiarazione condivisa con Inc42 .
Ciò significa anche che gli investitori possono ora investire importi piccoli quanto INR 1 Lakh attraverso questo nuovo veicolo e diversificare ulteriormente il proprio portafoglio. "Riteniamo che questo aprirà la classe di attività di avvio a molti nuovi investitori consentendo $ 135,93 milioni (INR 1000 Cr) nella fase iniziale. (Negli ultimi cinque anni, su LetsVenture sono stati abilitati investimenti per un valore di INR 450 Cr nella fase iniziale)”, ha aggiunto LetsVenture.
In qualità di investitore sulla piattaforma e membro dell'AIF, gli investitori possono semplicemente accedere e interagire con le startup. Una volta deciso di impegnarsi, prima della chiusura del round, dovranno passare attraverso il processo di iscrizione tramite l'AIF.
LetsVenture è sostenuto da investitori come Accel, IDG Ventures, il fondatore di Infosys Nandan Nilekani, il chief strategy officer di Wipro Rishad Premji, il presidente emerito del Tata Group Ratan Tata, il veterano IT Mohandas Pai e l'imprenditore di Singapore Karan Thakral.
LetsVenture: Lo scricchiolio dei numeri
- In un tipico ciclo di investimento degli angeli, un round medio di serie B avviene in 48 mesi
- LetsVenture ha chiuso il suo primo ciclo di investimento, offrendo un IRR del 34% per il suo portafoglio 2014 e ha prodotto cinque rendimenti superiori a 5X e tre rendimenti superiori a 10X.
- Ci sono oltre 1.8000 startup e oltre 3.000 investitori sulla piattaforma.
- Negli ultimi quattro anni, l'esperienza di investimento in startup di LetsVenture ha contato oltre 170 round con $ 70 milioni, 34 round successivi, sette acquisizioni e otto uscite con rendimenti oltre 5X
In una bozza condivisa con Inc42, LetsVenture spiega ulteriormente la necessità di AIF Angel e le ragioni per cui gli investimenti degli angeli in India sono interrotti. Ecco alcuni estratti modificati dello stesso:
Perché Angel AIF è meglio di LLP?
In Angel AIF, non esiste un prelievo preprogrammato : gli investitori sono tenuti a mantenere l'allocazione nei prossimi cinque anni e possono distribuire quando decidono di impegnarsi. Possono decidere in quale startup vogliono investire e interagire con altri investitori durante la raccolta fondi.
Una volta assunti gli impegni, l'investimento passa attraverso uno schema nel FIA e ne manterranno le quote. “Quando diciamo 'uno schema all'interno dell'Angel AIF', pensiamo ai veicoli speciali regolamentati (SPV). Questo è un modello migliore rispetto all'attuale modello LLP che alcuni investitori utilizzano quando lavorano con gli amici per unire gli investimenti in una startup", afferma LetsVenture.
Dato che c'è una sola entità sul cap-table, gli investitori possono ora investire importi minori e diversificare il proprio portafoglio. Ciò consentirà alle startup di diventare una classe di attività accessibile a un numero sempre maggiore di investitori con dimensioni del corpus più ridotte.
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Anche gli investitori principali trarranno vantaggio da Angel AIF. Con il nuovo regolamento, sarà più facile incentivare gli investitori principali fornendo loro un'opzione di trasporto. Ciò darà loro diritto a una percentuale di profitto che gli altri investitori realizzano al momento della loro uscita.
Chi può investire attraverso il fondo Angel AIF?
(a) Un singolo investitore che possiede attività materiali nette di almeno INR 2 Cr escluso il valore della sua residenza principale e che:
(i) ha una precedente esperienza nell'investimento in start-up o iniziative emergenti o in fase iniziale, o
(ii) ha esperienza nella promozione o co-promozione di più di una start-up; o
(iii) è un dirigente professionale con almeno dieci anni di esperienza.
(b) una persona giuridica con un patrimonio netto di almeno INR 10 Cr.
(c) Un FIA registrato ai sensi dei Regolamenti FIA o un Fondo di Venture Capital registrato ai sensi dei Regolamenti SEBI (Fondi di Venture Capital), 1996.
Perché lo spazio di investimento degli angeli dell'India è frammentato?
Tra il 2016 e l'ottobre di quest'anno, $ 714 milioni sono stati investiti in startup in fase iniziale in India . Tuttavia, il mercato sembra frammentato con molti difetti strutturali nel sistema.
Una delle sfide chiave che vediamo oggi è la presenza di più investitori individuali sul cap-table di una startup e il tempo richiesto dai fondatori per gestirli tutti.
“Per qualsiasi documento che richiede la firma di ogni investitore, devo dedicare quasi una o due settimane ai follow-up. Al momento del nostro round di Serie A, è stata data un'opportunità ad alcuni degli investitori esistenti e alcuni di loro sono entrati subito a far parte mentre altri non erano interessati. L'intero processo ci ha richiesto da uno a un mese e mezzo. Finora, solo quattro dei 18 investitori sono stati in grado di assicurarsi FIRC dalla RBI e sto ancora seguendo i restanti 14 investitori. Se c'è un'entità che gestisce internamente tutto ciò, sarà un enorme risparmio di tempo per i fondatori come me", ha aggiunto Rajat Garg, co-fondatore di MyUpchar.
Un'altra grande sfida che vediamo oggi è nella rendicontazione delle aziende . La segnalazione di avvio, per molto tempo, è stata interrotta nell'ecosistema in fase iniziale senza alcuna regolamentazione in atto. A causa della natura frammentata della rendicontazione, alcune startup hanno chiuso senza adeguati avvisi ai propri investitori, cosa che avrebbe potuto essere evitata con un organismo responsabile della rendicontazione.
"Questo nuovo veicolo (Angel AIF) consentirà agli investitori di diversificare meglio il proprio portafoglio e di eliminare molti oneri dai fondatori poiché ora il fondo si occuperà della rendicontazione e del coordinamento con gli investitori", aggiunge LetsVenture.
Secondo l' Inc42 Datalabs H12018 Funding Report , il numero di angel e VC che hanno preso parte al finanziamento delle startup indiane è diminuito del 14% ciascuno. Allo stesso tempo, la crescente popolarità delle reti e delle piattaforme di finanziamento degli angeli sta ulteriormente aumentando il numero di accordi di finanziamento degli angeli, rispetto agli accordi di finanziamento seed e bridge.
L'ecosistema delle startup indiane si trova quindi a un incrocio interessante. L'iniziativa di LetsVentures di catapultare ulteriormente gli investimenti degli angeli nel paese tramite il suo nuovo veicolo, Angel AIF, sarà quindi accolta con favore dalla comunità degli investitori degli angeli.