Con una perdita di $ 2,2 miliardi, Masayoshi Son incerto su $ 108 miliardi di SoftBank Vision Fund 2
Pubblicato: 2020-02-13SoftBank ha accusato le perdite non realizzate in WeWork e Uber per il massiccio aumento delle perdite
Nel secondo e nel primo trimestre dell'anno fiscale 2019, l'unicorno indiano dell'ospitalità OYO è stata la grazia salvifica dell'azienda
SoftBank ha anche introdotto nuovi standard di governance per le sue società in portafoglio
La SoftBank, guidata da Masayoshi Son, ha visto le sue "cattive" decisioni di investimento portare a enormi perdite finanziarie trimestrali per la seconda volta nel FY19. Dopo aver realizzato una perdita sulla valutazione combinata del proprio portafoglio nel secondo trimestre FY19, il conglomerato giapponese ha registrato una grossa perdita nel terzo trimestre FY19.
Il conglomerato giapponese nella sua presentazione finanziaria per il terzo trimestre FY19 ha affermato che Vision Fund e altri fondi gestiti da SBIA hanno registrato una perdita operativa di ¥ 225 miliardi ($ 2,2 miliardi) per il trimestre, incolpando le perdite non realizzate in WeWork e Uber per il colpo.
Per i nove mesi terminati il 31 dicembre 2019, l'azienda ha dichiarato di aver subito una perdita non realizzata sulla valutazione di ¥ 7,27 miliardi ($ 6,6 miliardi) dagli investimenti detenuti da SoftBank Vision Fund. Complessivamente, SoftBank ha registrato un utile operativo di 2,59 miliardi di yen (23,6 milioni di dollari) per i tre mesi terminati a dicembre 2019, con un calo su base annua del 99%.
Nel secondo e nel primo trimestre dell'anno fiscale 2019, l'unicorno indiano dell'ospitalità OYO è stata la grazia salvifica dell'azienda. Nel primo trimestre del FY19, SoftBank Vision Fund ha registrato un guadagno non realizzato sulla valutazione degli investimenti di 3,86 miliardi di dollari (408,5 miliardi di ¥) sulla base dell'aumento dei valori equi della major OYO e delle sue affiliate. Allo stesso modo, nel secondo trimestre dell'esercizio 2019, ha osservato che mentre il guadagno realizzato sulle vendite di investimenti è stato di $ 319,2 milioni, il guadagno non realizzato sulla valutazione degli investimenti è stato di $ 5,4 miliardi a causa dell'aumento del valore equo di 25 investimenti tra cui OYO e la sua affiliata.
Dopo aver annunciato i risultati del secondo trimestre, il capo del gruppo Masayoshi Son, “Questa è la più grande perdita trimestrale che abbiamo visto dalla nostra fondazione. Le mie decisioni di investimento sono state per molti versi scarse. Li rimpiango profondamente”.
Impatto sul fondo SoftBank Vision 2
Il SoftBank Vision Fund è stato costituito nel 2017 con un corpus totale di 100 miliardi di dollari. La maggior parte di questo fondo per la visione è stata raccolta dall'Arabia Saudita e da Abu Dhabi. Complessivamente, la società ha investito finora circa 10 miliardi di dollari in startup indiane.
Per Vision Fund 2, il conglomerato giapponese vuole continuare la sua iniziativa di accelerare la tecnologia new age investendo nelle startup che mostrano il maggior potenziale. SoftBank Vision Fund prevede di raggiungere $ 108 miliardi di dimensioni del fondo sulla base del memorandum d'intesa (MoU) che ha firmato con gli investitori, ma questo è diventato sempre più difficile.
Raccomandato per te:
In che modo ascoltare attivamente i tuoi clienti può aiutare la tua startup a crescere
In che modo l'Account Aggregator Framework di RBI è destinato a trasformare il fintech in India
Gli imprenditori non possono creare startup sostenibili e scalabili attraverso "Jugaad": Cit...
Come Metaverse trasformerà l'industria automobilistica indiana
Cosa significa la disposizione anti-profitto per le startup indiane?
In che modo le startup Edtech stanno aiutando la forza lavoro indiana a migliorare le competenze e a diventare pronte per il futuro...
Di recente, sono emerse notizie secondo cui SoftBank potrebbe essere in grado di raccogliere metà del corpus desiderato di $ 108 miliardi per il secondo fondo, con quasi tutto il capitale proveniente dalle proprie tasche. Il rapporto rileva che gli investitori più piccoli come assicuratori taiwanesi e giapponesi, Goldman Sachs e Standard Chartered non investiranno quest'anno.
Anche i maggiori investitori di Softbank, il Public Investment Fund (PIF) dell'Arabia Saudita e il fondo statale di Abu Dhabi Mubadala Investment Co, hanno stretto i cordoni della borsa. Entrambi gli investitori hanno detto a SoftBank che qualsiasi contante messo nel Fondo II deve provenire come profitto dal Fondo I.
Ora, Masayoshi Son ha accettato che i 108 miliardi di dollari potrebbero diventare difficili da raggiungere. Nella presentazione degli utili, Son ha notato che le recenti scarse prestazioni e perdite del fondo hanno spaventato i potenziali investitori per il secondo fondo.
"Il fallimento dell'IPO di WeWork e il calo del prezzo delle azioni di Uber "hanno causato preoccupazione tra i potenziali investitori in SoftBank Vision Fund 2", ha affermato Son. "Al momento, penso che la nostra prossima dimensione del fondo dovrebbe essere un po' più piccola perché abbiamo causato preoccupazioni e ansia a molte persone", ha aggiunto.
Il capo di SoftBank ha anche affermato che "quasi 30 società nel portafoglio hanno registrato guadagni negli investimenti e circa 30 società hanno registrato perdite negli investimenti, comprese le società non quotate".
Il disastroso 2019 di SoftBank
SoftBank ha avuto un 2019 difficile. Sebbene avesse puntato su IPO di importanti investimenti - Uber, Wag, Slack e WeWork - l'azienda ha subito una grave battuta d'arresto in termini di questi piani. Mentre Uber, Wag e Slack hanno avuto elenchi pubblici disastrosi, il più grande smackdown è arrivato con l'elenco pubblico fallito di WeWork.
La società di coworking aveva presentato le sue bozze di documenti per l'IPO nell'agosto 2019, ma i dettagli hanno reso gli investitori diffidenti nei confronti della corporate governance e della gestione immobiliare, con pochissima enfasi sulla tecnologia, che è ciò che ha venduto l'alto prezzo dell'IPO che WeWork stava chiedendo . Dopo un sacco di avanti e indietro, il fondatore e CEO dell'azienda Adam Neumann ha dovuto lasciare l'azienda poiché SoftBank ha salvato l'azienda dopo l'erosione del valore.
Dopo il disastro di WeWork, Son ha esortato le società in portafoglio a concentrarsi sull'economia e diventare redditizie prima di guardare una quotazione pubblica.
Per promuovere ciò, la società ha affermato che sta introducendo nuovi standard di governance per le sue società in portafoglio che coprono aspetti di governance aziendale, tra cui la composizione del consiglio di amministrazione, i diritti del fondatore e di gestione, i diritti degli azionisti e la mitigazione di potenziali conflitti di interesse. Le nuove regole “aumenteranno la creazione di valore e la liquidità” presso le società in portafoglio di SoftBank.
"Questi passaggi sono nel migliore interesse degli investitori e delle società in portafoglio e assicurano che il Gruppo SoftBank adotti un approccio disciplinato agli investimenti in tutto il mondo, basandosi sugli sforzi di governance esistenti in tutto il nostro gruppo", ha affermato Son.