Massimizzare i rendimenti: Sanjay Mehta sull'arte di Angel Investor esce
Pubblicato: 2020-02-03L'investitore Angel Sanjay Mehta ha investito in oltre 157 startup in fase iniziale
Mehta ha lanciato 100X.VC l'anno scorso per investire in 100 startup tramite note iSAFE
Mehta ha guadagnato 16 volte il rendimento dopo essere uscito da LogiNext nel suo ultimo round di finanziamento
Con l'ecosistema delle startup indiane in forte espansione grazie a nuove innovazioni e nuove applicazioni della tecnologia, gli investitori angelici stanno giocando un ruolo enorme nel portare alla luce nuove startup, guidandole e dando loro i fondi per portare le loro idee sul mercato.
Sanjay Mehta, imprenditore diventato angelo investitore, è stato uno degli investitori angelici più attivi in India, avendo partecipato ai primi round per oltre 137 startup a titolo personale. Mehta ha anche recentemente investito in 20 startup in fase iniziale - su 100 pianificate - a dicembre 2019, attraverso il suo nuovo fondo di rischio 100X.VC.
Nel suo viaggio come angel investor e primo fornitore di assegni dal 2011, Mehta è uscito con successo da 13 società, tra cui il gigante dell'ospitalità OYO, il fornitore di soluzioni blockchain con sede negli Stati Uniti Block.One (noto anche come B1) e, più recentemente, LogiNext.
“L'investimento in startup non riguarda quante uscite hai avuto, ma che tipo di uscita di valore hai creato. La tua unica uscita con 100x è molto meglio di cinque uscite di 10x ciascuna. Altrimenti, è come comprare a una lotteria se ne fai uno o due. E non investire più del 5% del patrimonio totale della ricchezza della tua famiglia, perché questa è una classe di attività rischiosa”, ha consigliato Mehta.
Ha aggiunto: "Investire in società in fase iniziale significa catturare il valore tra la fase di avvio e la fase di società per azioni". Mehta fornisce anche consulenza ad altri angel investor e family office, che stanno cercando di effettuare 20 investimenti diretti.
LogiNext porta 16 volte il ritorno per Sanjay Mehta
Mehta, che ha ricevuto un ritorno di 16 volte sul suo investimento nella piattaforma di automazione della logistica con sede a Mumbai, ha affermato che LogiNext è stata una delle aziende che ha parlato e ha consegnato tutto ciò che i cofondatori - Dhruvil Sanghvi e Manisha Raisinghani - avevano lanciato.
Mehta aveva guidato il round di finanziamento della fase iniziale di LogiNext con circa INR 3 Cr ($ 420.000 negli attuali tassi di conversione), insieme ad altri 37 investitori di Indian Angel Network (IAN). Il round di finanziamento totale è stato di $ 500.000 (INR 3,5 Cr).
Alla fine di gennaio, la società ha raccolto finanziamenti per 39 milioni di dollari dagli investitori statunitensi Tiger Global Management e Steadview Capital con una valutazione di quasi 100 milioni di dollari. L'investimento faceva parte del round di finanziamento di Serie B di LogiNext. E mentre Mehta ha ottenuto la sua uscita in questo round, continuerà a servire come consulente per LogiNext.
Sottolineando i progressi compiuti dalla startup logistica, Mehta ha affermato che LogiNext ha iniziato concentrandosi sulle piccole e medie imprese in India per poi passare a attori più grandi del segmento. Alla fine, l'azienda ha spostato la sua attenzione sui clienti dei mercati esteri come gli Stati Uniti, la regione Asia-Pacifico (APAC) e altri.
Con questo finanziamento, LogiNext prevede di penetrare più a fondo nei mercati internazionali. Il cofondatore Sanghvi ha dichiarato a Inc42 che il 20% delle sue entrate proviene dall'India, mentre quasi l'80% proviene dagli altri 19 paesi in cui opera. Pertanto, l'azienda ha deciso di concentrarsi maggiormente sul mercato estero.
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Oltre a LogiNext, Mehta ha ottenuto un enorme ritorno sul suo investimento in OYO e Block.One. L'uscita di OYO ha insaccato 280 volte il ritorno per Mehta. D'altra parte, l'uscita parziale da Block.One ha fatto guadagnare a Mehta un incredibile guadagno del 6,567% in meno di tre anni, guadagnando un ritorno di $ 6,6 milioni su un investimento di $ 100.000, evidenziando l'entità dell'uscita.
Mehta ha detto a Inc42 di avere un tasso di rendimento interno dell'86% da tutti gli investimenti fatti fino ad oggi, sottolineando che la media del settore è del 30%
Secondo lui, gli investimenti degli angeli richiedono molta pazienza in quanto non ci sono soldi veloci quando si tratta di rendimenti. Citando il suo esempio, Mehta ha aggiunto che gli ci vogliono in media dai 3 ai 5 anni per ottenere il giusto tipo di ritorno sui suoi investimenti. Mehta ha anche notato che le sue 13 uscite gli hanno dato un rendimento del 110% e il suo attuale valore di uscita dal portafoglio è di 7,3 volte il capitale investito.
100X.VC per portare le startup in primo piano
Considerando gli investimenti in startup in fase iniziale con maggiore sofisticatezza, Mehta ha avviato 100X.VC insieme a Yagnesh Sanghrajka come CFO, Shashank Randev come fondatore VC, Ninad Karpe come partner e Vatsal Kanakiya come CTO.
Con questa nuova impresa, Mehta sta cercando di guidare gli investimenti in 100 startup ogni anno. Per quest'anno, 100X.VC ha anche annunciato la prima classe di 20 startup a dicembre 2019 e la Classe II dovrebbe essere annunciata a marzo 2020.
Parlando del processo di pensiero alla base di 100X.VC, Mehta ha affermato: "C'è una grande scarsità di capitale di rischio a livello di seed, in cui i fondatori non sono in grado di ottenere la convalida. Oggi l'India non ha abbastanza investitori principali o investitori angelici, che possono dire che è un buon affare... Se un accordo viene aperto, ci sono abbastanza soldi, ci sono abbastanza investitori passivi, ma non hanno il tempo attivo per curare un accordo."
Mehta, insieme ad altri partner, ha deciso di lanciare la prima società di investimento in assegni che porterà le startup all'attenzione dei venture capitalist per il finanziamento della fase successiva. Questo era anche il motivo per cui Mehta era interessato anche a fornire i primi assegni al suo portafoglio personale.
Mehta si aspetta un ritorno del 60% sui suoi investimenti di Classe 1 attraverso 100X.VC. Ha osservato che finora 11 startup su 20 sono in trattative per il prossimo round di finanziamento.
Mehta ha anche notato che 100X.VC sta anche semplificando gli investimenti degli angeli con l'uso di iSAFE (India Simple Agreement for Future Equity), noto anche come note SAFE. Con le note SAFE, non ci sono diritti di voto, nessuna maturazione di azioni o seggio nel consiglio per gli investitori. Ciò rende il processo di investimento molto più semplice e veloce.
Parlando del percorso verso la redditività, Mehta ha affermato che le offerte pubbliche iniziali (IPO) sono inesistenti in India a causa del requisito di redditività di tre anni. Ha notato che qualsiasi azienda che ha fatto soldi sarebbe in perdita.
Tuttavia, ha affermato che l'impresa di e-commerce Snapdeal e il servizio di taxi Ola saranno i primi a diventare pubblici. Anche se abbiamo molte storie di unicorni, presto avremo storie di guadagni, ha aggiunto.